6.3 Структура інвестиційного проекту
Основу передінвестиційної стадії реального інвестування складає підготування інвестиційного проекту - бізнес – плану, який повинен давати відповіді для всіх зацікавлених в ньому сторін на шість основних питань (Рис. 6.5) [14]
Рис. 6.5 – Призначення бізнес – плану та його основні елементи
Бізнес-план необхідний [41]:
інвестору – для визначення економічної доцільності вкладення інвестицій;
органу управління реалізацією інвестиційного проекту – для розробки програми дій і керівництва в процесі реалізації;
кредиторам – для прийняття рішень з кредитування проекту виходячи з ефективності проекту й можливості повернення кредиту;
органам державного управління – для регулювання й контролю економічних відносин по лінії бюджетного фінансування проекту, пільгового кредитування.
Для невеликих інвестиційних проектів, що фінансуються підприємством за рахунок власних джерел, обґрунтування проекту здійснюється за скороченою кількістю розділів і показників (мета здійснення проекту, його основні параметри, обсяг необхідних фінансових коштів, показники ефективності здійснюваних інвестицій, послідовність (календарний план) реалізації інвестиційного проекту. Для середніх і великих інвестиційних проектів фінансування рекомендується здійснювати за рахунок зовнішніх джерел і слід проводити повномасштабне обґрунтування за відповідними стандартами. Склад розділів реального інвестиційного проекту підприємства за вимогами правових норм України й за вимогами міжнародних правових норм наведено в табл. 6.4 [1].
Таблиця 6.4 - Склад розділів реального інвестиційного проекту підприємства
За вимогами правових норм України (при залученні вітчизняних інвесторів) |
За вимогами міжнародних правових норм за рекомендаціями UNIDO (при залученні іноземних інвесторів) |
1. Юридичний статус підприємства |
1. Стисла характеристика проекту (або "резюме") |
2. Стисла історична довідка про діяльність підприємства |
2. Передумови й основна ідея проекту |
3. Характеристика продукції (послуг), що виробляються або пропонуються до виробництва підприємством, і ринків збуту |
3. Аналіз ринку й концепція маркетингу |
4. Характеристика конкурентного середовища |
4. Сировина й постачання |
5. План маркетингової діяльності |
5. Місце розташування й навколишнє середовище |
6. План виробничої діяльності підприємства |
6. Проектування й технологія |
7. Організаційний план |
7. Організація управління |
8. План охорони навколишнього середовища |
8. Трудові ресурси |
9. Фінансовий план і програма інвестицій |
9. Планування реалізації проекту |
10. Аналіз можливих ризиків і страхування |
10. Фінансовий план і оцінка ефективності інвестицій |
Зміст розділів бізнес – плану інвестиційного проекту за вимогами міжнародних норм наведено в табл. 6.5 [2, 10, 14].
Таблиця 6.5 – Зміст розділів бізнес – плану інвестиційного проекту
Назва розділу |
Зміст розділу |
1 |
2 |
1. Резюме |
Коротке викладення основних положень проекту, який включає наступні дані: - ідеї, цілі й сутність проекту; - особливості пропонованих товарів (послуг, робіт) і їх переваги в порівнянні з аналогічною продукцією конкурентів; - стратегії й тактика досягнення поставлених цілей; - кваліфікація персоналу й особливо провідних менеджерів; - прогноз попиту, обсяги продажу товарів (робіт, послуг) і суми виручки у найближчій період (місяць, квартал, рік тощо); - запланована собівартість продукції та потреба у фінансуванні; - очікуваний чистий прибуток і потреба в фінансуванні; - основні фактори успіху – опис способів дії та заходів Складається після всіх розділів, розміщується на першій сторінці. |
2 |
Аналіз поточного стану й перспектив розвитку обраної сировинної галузі бізнесу, включаючи характеристику: - її сировинної бази; - сегменту ринку й частки підприємства в ньому; - потенційних клієнтів і їх можливостей; - регіональної структури виробництва; - основних фондів і їх структури; - інвестиційних умов. |
3. Характеристика підприємства |
Повний перелік відомостей про компанію крім короткої економіко – географічної та історичної довідки: - ідентифікаційний номер, код; - повна скорочена назва підприємства, код; - дата реєстрації підприємства, номер реєстраційного свідоцтва, назва органу, який зареєстрував підприємство; - поштова і юридична адреса підприємства: індекс, область, тощо, код; - підпорядкованість підприємства - вищий орган, код; - вид діяльності(основний), код; - організаційно – правова форма підприємства, код; - форма власності, код і частка держави в капталі, %; - чи включено в державний реєстр України підприємств – монополістів; - банківські реквізити; - адреса податкової інспекції, яка контролює підприємство; - організаційна структура підприємства, її філіали; |
.Опис
галузі
Продовження табл. 6.5
1 |
2 |
|
- П.І.пБ., телефони, факси адміністрації підприємства; - характеристика менеджерів, які відповідають за результати роботи підприємства(вік, освіта і кваліфікація, попередні три посади, стаж роботи на підприємстві. |
4 |
Слід надати чіткий опис корисного ефекту, внаслідок якого користувачі будуть придбавати цей товар: - яку саме потребу він задовольняє; - як реалізується цей товар або надається послуга; - рівень ціни й група покупців, якій товар є доступним; - характеристика попиту на пропонований товар; - яким чином товар продається; - слабкі сторони товару; - величина постійних витрат, пов’язаних з виробництвом товарів або наданням послуг; - хто повинен освоїти виробництво визначеного товару; - переваги товару; - пропонуємий термін життєвого циклу товару; - патентна ситуація; - можливості й необхідність модернізації товару (послуги); - перспектива зміни цього товару іншим. |
5. План маркетингу |
Основні етапи аналізу ринку: - характеристика потенційних споживачів даної продукції; - види продукції, розглянуті в ІП, що знаходяться на внутрішньому ринку й оцінка сучасного обсягу попиту на продукцію на цьому ринку за останні три роки; - прогноз можливого обсягу реалізації продукції в рамках ІП на найближчі 5 років на внутрішньому (місто, регіон) і зовнішньому ринках; - оцінка рівня й динаміки цін на продукцію на внутрішньому й зовнішньому ринках; - оцінка сучасного рівня конкуренції , який прогнозується на внутрішньому й зовнішньому ринках. |
6. Виробничий план |
Короткий опис технологічного процесу надання послуги і розрахунок всіх видів використовуваних ресурсів: - потужність підприємства (максимальну та нормальну); - загальний обсяг запланованого випуску продукції у середньому на рік за виходу об’єкта на проектну потужність і за роками інвестиційного проекту, розрахунки наводять у натуральних одиницях, національній валюті; - наявність кадрів або плана їх навчання; - реальне забезпечення виробництва необхідною сировиною, енергетичними ресурсами тощо; |
.
Вибір виду діяльності (товару, послуги,
роботи)
Продовження табл. 6.5
1 |
2 |
|
- екологічним оточенням і впливом надаваних послуг (виготовлених товарів) на оточуюче середовище; - використання енергозберігаючих технологій. |
7. Організаційний план |
Формують організаційну структуру підприємства, спрямовану на встановлення чітких взаємозв’язків між його окремими підрозділами: - кількість і розмір виробничих підрозділів, їх взаємопідпорядкованість; - розміри й організаційна структура обслуговуючих і управлінських підрозділів, а також адміністрації; - чисельність управлінського персоналу за функціями управління; - чисельність лінійного управлінського персоналу; - кількість рівней ієрархії системи управління підприємством, кількість структурних ланок на кожному рівні; - ступінь централізації управління; - опис засновників підприємства – перелік осіб і частка кожної в капіталі підприємства. |
8 |
Вміщує узагальнені матеріали попередніх розділів, які представлені у вартісному виразі: - графік потоку інвестицій, пов’язаних з будівництвом (розширенням, технічним переозброєнням) і введенням об’єкта в експлуатацію (табл.); - загальний обсяг інвестицій (кошторис витрат), обсяг створюваного страхового фонду за ІП (табл.).; - план доходів і витрат, пов’язаних з експлуатацією ІП (табл.); - точка беззбитковості за ІП; - період окупності або повернення інвестицій, вкладених у проект. |
9. Аналіз ризиків |
Здійснюють якісний і кількісний аналіз ризиків, визначаючи: - середнє очікуване значення; - коливаність очікуваного значення; - аналіз чутливості проекту за факторами – ціна одиниці продукції (роботи, послуги), обсяг продажу, собівартість одиниці продукції (роботи, послуги), рівень інфляції в плановий період, рівень затримки платежів за надані послуги; - страхування ризиків. |
10. Стратегія фінансування |
Визначаються: - джерела фінансування ІП; - склад найбільш привабливих джерел інвестицій; - форми залучення інвестицій (грошові і майнові внески, передача права на використання патентів, ліцензій, «ноу – хау» тощо). |
.
Фінансовий планДжерела вихідної інформації для складання бізнес-плану наведені в табл. 6.6 [60, с.92-93].
Таблиця 6.6 - Джерела вихідної інформації для складання бізнес-плану
Назва розділу бізнес-плану |
Джерела вихідної інформації |
Підрозділи, що відповідають за підготовку інформації |
Характеристика об’єкта інвестування |
Статут підприємства, установчий договір |
Юридичний відділ |
Оцінювання галузі |
Щорічні зведення (довідники) техніко-економічних показників підприємств галузі (підгалузі); статистичні довідники, підготовлені органами статистики |
Планово-економічний відділ |
Характеристика продукції |
Паспорт виробу |
Відділ головного технолога |
Аналіз ринку |
Дані досліджень ринку, включаючи інформацію, одержану під час проведення анкетування |
Відділ маркетингу |
Аналіз конкурентів |
Щорічні зведення (довідники) техніко-економічних показників підприємств тих галузей (підгалузей), до яких входять конкуренти; статистичні довідники, підготовлені органами статистики; газети, журнали (галузеві) |
Планово-економічний відділ, відділ маркетингу |
Маркетинг |
Дані маркетингових досліджень |
Відділ маркетингу |
План і структура виробництва |
Схеми виробничих потоків; баланси виробничих потужностей; відомості про технологічне устаткування; укладені договори про постачання матеріально-технічних ресурсів; кошторис витрат на виробництво |
Відділи головного технолога, матеріально-технічного постачання, технічного контролю, планово-економічний відділ, бухгалтерія |
Організаційний план і управління |
Організаційна схема управління підприємством; план щодо праці й заробітної плати; план розстановки кадрів; листки обліку кадрів |
Відділ праці й заробітної плати; відділ кадрів |
Юридичний план |
Статут підприємства; установчий договір |
Юридичний відділ |
Оцінювання ризиків |
Різні документи, в яких зафіксовані втрати (звіти, пояснювальні записки, доповідні записки, акти, протоколи нарад та ін.) |
Підрозділи підприємст-ва, що мають відно-шення до управління даним видом ризику |
Фінансовий план і стратегія фінансував-ня інвестиційного проекту |
Розрахунок обсягу грошових потоків; баланс підприємства; кошторис витрат на виробництво; розрахунок собівартості; розрахунок прибутку та його розподілу |
Бухгалтерія; фінансовий і планово-економічний відділ |
Структура бізнес – плану досить стандартна, його зміст і відповідне оформлення – необхідна умова того, щоб проект, принаймні, почали розглядати потенційні інвестори чи кредитори. Але в кожному певному випадку структуру бізнес – плану можна уточнювати – укрупняти розділи або навпаки - їх деталізувати. Прогнозування розвитку в бізнес – плані здійснюється на 2 - 5 років, для першого року розбивка всіх показників виконується найбільш докладно (щомісячно), для другого – за кварталами, а на 3 - 5 роки – в цілому на рік.