- •Розділ і. Організаційно – економічні засади інвестиційного менеджменту
- •1. Інвестиції й інвестиційна діяльність
- •1.1 Інвестиційна діяльність
- •1.2 Сутність інвестицій, їх класифікація
- •1.3 Грошові потоки підприємства як необхідна умова інвестиційної діяльності
- •1.4 Методичний інструментарій оцінки вартості грошових коштів у часі
- •1.5 Об’єкти й суб’єкти інвестиційної діяльності
- •1.6 Держава як суб’єкт інвестиційної діяльності
- •Приклади виконання завдань
- •Завдання для самостійного виконання
- •Тестові завдання з теми
- •2. Інвестиційний ринок
- •2.1 Характеристика інвестиційного ринку
- •2.2 Інвестиційний клімат. Інвестиційна привабливість окремих об’єктів інвестування
- •2.3 Учасники інвестиційної діяльності
- •Приклади виконання завдань
- •Завдання для самостійного виконання
- •Тестові завдання з теми
- •3. Основи інвестиційного менеджменту
- •3.1 Сутність інвестиційного менеджменту. Етапи управління інвестиційним процесом
- •3.2 Системи інвестиційного менеджменту
- •3.3 Процес управління інвестиціями
- •Приклади виконання завдань
- •Завдання для самостійного виконання
- •Тестові завдання з теми
- •4. Інвестиційні ресурси підприємства: формування та управління
- •4.1 Інвестиційний капітал
- •4.2 Джерела фінансування інвестиційної діяльності
- •4.3 Формування інвестиційних ресурсів підприємства
- •4.4 Оцінка вартості інвестиційних ресурсів
- •4.5 Оптимізація структури джерел фінансування інвестиційної діяльності
- •Приклади виконання завдань
- •Завдання для самостійного виконання
- •Тестові завдання з теми
- •Розділ іі. Характеристика й управління інвестиціями на підприємстві
- •5. Характеристика окремих форм інвестицій
- •Інновації як об’єкт інвестиційної діяльності
- •5.2 Реальні інвестиції
- •5.3 Фінансові інвестиції
- •Приклади виконання завдань
- •Завдання для самостійного виконання
- •Тестові завдання з теми
- •6. Інвестиційний проект як основа управління інвестиційним процесом
- •6.1 Сутність інвестиційних проектів, їх класифікація
- •6.2 Життєвий цикл інвестиційного проекту
- •6.3 Структура інвестиційного проекту
- •6.4 Методи оцінки ефективності інвестиційних проектів
- •6.5 Управління реалізацією інвестиційних проектів
- •Приклади для виконання завдань
- •Опис підприємства й галузі
- •Опис послуг
- •Організаційний план
- •Оцінка ринку збуту
- •План маркетингу
- •Фінансовий план
- •Завдання для самостійного виконання
- •Тестові завдання з теми
- •7. Формування портфелю фінансових інвестицій
- •7.1 Портфель фінансових інвестицій: сутність і класифікація
- •7.2 Сутність портфельної теорії
- •Приклади для виконання завдань
- •Завдання для самостійного виконання
- •Тестові завдання з теми
- •Список використаних джерел
- •Звіт про фінансові результати
- •Звіт про рух грошових коштів
- •Приклади оцінки економічної ефективності окремих інвестиційних заходів у сфері туризму
- •Приклад л.2 Оцінка економічної ефективності впровадження спортивної туристської подорожі з учнівською і студентською молоддю
- •Приклад л.3 Оцінка економічного ефекту від створення агентства з надання послуг «Таємничий гість»
- •Приклад л.4 Оцінка економічної ефективності побудови й відкриття садиби для сільського туризму
- •Інвестиційний менеджмент (в прикладах і завданнях)
Завдання для самостійного виконання
7.1 За вихідними даними, наведеними в табл. 7.7, розрахувати бета – коефіцієнт компанії, що планує залучити на ринку капіталів додаткові кошти для фінансування інноваційного проекту й обґрунтувати рівень чутливості даної компанії до впливу макроекономічних факторів ризику [17].
Таблиця 7.7 – Розрахунок бета – коефіцієнтів на основі суб’єктивних ймовірностей
Стан ринку капіталів |
Імовірність, коеф. |
Середня доходність операцій на ринку, % |
Прибутковість звичайних акцій компанії, % |
Імовірне значення середньої прибутковості ,% (гр.2хгр.3) |
Імовірне значення прибутковості акцій компанії, % (гр.2хгр.4) |
Імовірне квадратне відхилення середньої прибутковості від її очікуваного розміру, % ( (гр.3-гр.-ряд. 5)2 хгр.1) |
Взаємна зміна прибутковості акції середньоринкової прибутковості ,% ((гр4-ряд6)х(гр3- -ряд5)хгр2) |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Ситуація 1 |
0,05 |
40 |
65 |
|
|
|
|
Ситуація 2 |
0,5 |
30 |
40 |
|
|
|
|
Ситуація 3 |
0,4 |
20 |
35 |
|
|
|
|
Ситуація 4 |
0,05 |
10 |
15 |
|
|
|
|
Очікувана прибутковість ринкового портфеля (по гр.5: ряд. 1+ряд 2+ряд 3+ряд 4), % |
|
Х |
Х |
Х |
|||
Очікувана прибутковість акцій компанії (за гр.6: ряд. 1+ряд 2+ряд 3+ряд 4), % |
|
Х |
Х |
||||
Варіація прибутковості ринкового портфеля (за гр.7: ряд. 1+ряд 2+ряд 3+ряд 4), % |
|
Х |
|||||
Коваріація прибутковості акцій компанії і ринкового портфеля (за гр.8: ряд. 1+ряд 2+ряд 3+ряд 4) |
|
||||||
Бета – коефіцієнт компанії (ряд 8 / ряд 7), коеф. |
|
||||||
7.2 За даними табл. 7.8 розрахувати бета – коефіцієнт підприємства Альфа й охарактеризувати рівень безпеки вкладення капіталу в компанію Альфа в порівнянні із середньогалузевим рівнем ризику [17].
Таблиця 7.8 – Розрахунок бета – коефіцієнта з використанням підприємств, які порівнюються
Перелік порівнюваних компаній |
Величина позикового капіталу, тис. гр. од. |
Величина власного капіталу, тис. гр. од. |
Фінансовий важіль, коеф (гр.2 / гр3) |
Бета – коефіцієнти порівнюваних компаній, коеф. |
Невідрегульованість «бета» порівнюваних компаній, коеф (гр5/(1+гр4)) |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Х |
12890 |
106070 |
|
1,05 |
|
Y |
16789 |
87200 |
|
1,4 |
|
Z |
8930 |
148881 |
|
1.2 |
|
Q |
23568 |
120740 |
|
1.65 |
|
Альфа |
10650 |
100750 |
|
Х |
Х |
Середня арифметична бета зі списку компаній, які порівнюються, коеф |
|
||||
Скоригована бета компанії Альфа (ряд 6х(1+ряд5 по гр4)), коеф |
|
||||