Файловый архив студентов. Файловый архив студентов.
1331 вуз, 5513 предмет.
/ Регистрация
FAQ Обратная связь Вопросы и предложения
Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Украинская инженерно-педагогическая академия
Предмет:
[НЕСОРТИРОВАННОЕ]
Файл:
Підручник ІМ.doc
Скачиваний:
1
Добавлен:
01.07.2025
Размер:
10 Мб
Скачать
☆
►Содержание►

Звіт про рух грошових коштів

за ____________________________ 200__р.

1801004
Форма № 3 Код по ДКУД

Стаття

Код

За звітний період

За попередній період

Надходження

Видаток

Надходження

Видаток

1

2

3

4

5

6

І. Рух коштів у результаті операційної діяльності

Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування

010

Коригування на:

амортизацію необоротних активів

020

Х

Х

збільшення (зменшення) забезпечень

030

збиток (прибуток) від нереалізованих курсових різниць

040

збиток (прибуток) від неопераційної діяльності

050

Витрати на сплату відсотків

060

Х

Х

Прибуток (збиток) від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах

070

Зменшення (збільшення):

оборотних активів

080

витрат майбутніх періодів

090

Збільшення (зменшення):

поточних зобов’язань

100

доходів майбутніх періодів

110

Грошові кошти від операційної діяльності

120

Сплачені:

відсотки

130

Х

Х

Продовження додатку В

1

2

3

4

5

6

податки на прибуток

140

Х

Х

Чистий рух коштів до надзвичайних подій

150

Рух коштів від надзвичайних подій

160

Чистий рух коштів від операційної діяльності

170

ІІ. Рух коштів у результаті інвестиційної діяльності

Реалізація:

фінансових інвестицій

180

Х

Х

необоротних активів

190

Х

Х

майнових комплексів

200

Отримані:

відсотки

210

Х

Х

дивіденди

220

Х

Х

Інші надходження

230

Х

Х

Придбання:

фінансових інвестицій

240

Х

Х

необоротних активів

250

Х

Х

майнових комплексів

260

Х

Х

Інші платежі

270

Х

Х

Чистий рух коштів до надзвичайних подій

280

Рух коштів від надзвичайних подій

290

Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності

300

ІІІ. Рух коштів у результаті фінансової діяльності

Надходження власного капіталу

310

Х

Х

Отримані позики

320

Х

Х

Інші надходження

330

Х

Х

Погашення позик

340

Х

Х

Сплачені дивіденди

350

Х

Х

Інші платежі

360

Х

Х

Чистий рух коштів до надзвичайних подій

370

Рух коштів від надзвичайних подій

380

Чистий рух коштів від фінансової діяльності

390

Чистий рух коштів за звітний період

400

Залишок коштів на початок року

410

Х

Х

Вплив зміни валютних курсів на залишок коштів

420

Залишок коштів на кінець року

430

Х

Х

Керівник

Головний бухгалтер

Додаток Г

Таблиця Г.1 – Відсотковий фактор майбутньої вартості однієї грошової одиниці

Періоди

Відсоткова ставка

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

11%

12%

13%

14%

15%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

1

1,0100

1,0200

1,0300

1,0400

1,0500

1,0600

1,0700

1,0800

1,0900

1,1000

1,1100

1,1200

1,1300

1,1400

1,1500

2

1,0201

1,0404

1,0609

1,0816

1,1025

1,1236

1,1449

1,1664

1,1881

1,2100

1,2321

1,2544

1,2769

1,2996

1,3225

3

1,0303

1,0612

1,0927

1,1249

1,1576

1,1910

1,2250

1,2597

1,2950

1,3310

1,3676

1,4049

1,4429

1,4815

1,5209

4

1,0406

1,0824

1,1255

1,1699

1,2155

1,2625

1,3108

1,3605

1,4116

1,4641

1,5181

1,5735

1,6305

1,6890

1,7490

5

1,0510

1,1041

1,1593

1,2167

1,2763

1,3382

1,4026

1,4693

1,5386

1,6105

1,6851

1,7623

1,8424

1,9254

2,0114

6

1,0615

1,1262

1,1941

1,2653

1,3401

1,4185

1,5007

1,5869

1,6771

1,7716

1,8704

1,9738

2,0820

2,1950

2,3131

7

1,0721

1,1487

1,2299

1,3159

1,4071

1,5036

1,6058

1,7138

1,8280

1,9487

2,0762

2,2107

2,3526

2,5023

2,6600

8

1,0829

1,1717

1,2668

1,3686

1,4775

1,5938

1,7182

1,8509

1,9926

2,1436

2,3045

2,4760

2,6584

2,8526

3,0590

9

1,0937

1,1951

1,3048

1,4233

1,5513

1,6895

1,8385

1,9990

2,1719

2,3579

2,5580

2,7731

3,0040

3,2519

3,5179

10

1,1046

1,2190

1,3439

1,4802

1,6289

1,7908

1,9672

2,1589

2,3674

2,5937

2,8394

3,1058

3,3946

3,7072

4,0456

11

1,1157

1,2434

1,3842

1,5395

1,7103

1,8983

2,1049

2,3316

2,5804

2,8531

3,1518

3,4785

3,8359

4,2262

4,6524

12

1,1268

1,2682

1,4258

1,6010

1,7959

2,0122

2,2522

2,5182

2,8127

3,1384

3,4985

3,8960

4,3345

4,8179

5,3503

1 3

1,1381

1,2936

1,4685

1,6651

1,8856

2,1329

2,4098

2,7196

3,0658

3,4523

3,8833

4,3635

4,8980

5,4924

6,1528

14

1,1495

1,3195

1,5126

1,7317

1,9799

2,2609

2,5785

2,9372

3,3417

3,7975

4,3104

4,8871

5,5348

6,2613

7,0757

15

1,1610

1,3459

1,5580

1,8009

2,0789

2,3966

2,7590

3,1722

3,6425

4,1772

4,7846

5,4736

6,2543

7,1379

8,1371

16

1,1726

1,3728

1,6047

1,8730

2,1829

2,5404

2,9522

3,4259

3,9703

4,5950

5,3109

6,1304

7,0673

8,1372

9,3576

17

1,1843

1,4002

1,6528

1,9479

2,2920

2,6928

3,1588

3,7000

4,3276

5,0545

5,8951

6,8660

7,9861

9,2765

10,7613

18

1,1961

1,4282

1,7024

2,0258

2,4066

2,8543

3,3799

3,9960

4,7171

5,5599

6,5436

7,6900

9,0243

10,5752

12,3755

19

1,2081

1,4568

1,7535

2,1068

2,5270

3,0256

3,6165

4,3157

5,1417

6,1159

7,2633

8,6128

10,1974

12,0557

14,2318

20

1,2202

1,4859

1,8061

2,1911

2,6533

3,2071

3,8697

4,6610

5,6044

6,7275

8,0623

9,6463

11,5231

13,7435

16,3665

21

1,2324

1,5157

1,8603

2,2788

2,7860

3,3996

4,1406

5,0338

6,1088

7,4002

8,9492

10,8038

13,0211

15,6676

18,8215

22

1,2447

1,5460

1,9161

2,3699

2,9253

3,6035

4,4304

5,4365

6,6586

8,1403

9,9336

12,1003

14,7138

17,8610

21,6447

23

1,2572

1,5769

1,9736

2,4647

3,0715

3,8197

4,7405

5,8715

7,2579

8,9543

11,0263

13,5523

16,6266

20,3616

24,8915

24

1,2697

1,6084

2,0328

2,5633

3,2251

4,0489

5,0724

6,3412

7,9111

9,8497

12,2392

15,1786

18,7881

23,2122

28,6252

25

1,2824

1,6406

2,0938

2,6658

3,3864

4,2919

5,4274

6,8485

8,6231

10,8347

13,5855

17,0001

21,2305

26,4619

32,9190

26

1,2953

1,6734

2,1566

2,7725

3,5557

4,5494

5,8074

7,3964

9,3992

11,9182

15,0799

19,0401

23,9905

30,1666

37,8568

27

1,3082

1,7069

2,2213

2,8834

3,7335

4,8223

6,2139

7,9881

10,2451

13,1100

16,7386

21,3249

27,1093

34,3899

43,5353

28

1,3213

1,7410

2,2879

2,9987

3,9201

5,1117

6,6488

8,6271

11,1671

14,4210

18,5799

23,8839

30,6335

39,2045

50,0656

29

1,3345

1,7758

2,3566

3,1187

4,1161

5,4184

7,1143

9,3173

12,1722

15,8631

20,6237

26,7499

34,6158

44,6931

57,5755

30

1,3478

1,8114

2,4273

3

,2434

4,3219

5,7435

7,6123

10,0627

13,2677

17,4494

22,8923

29,9599

39,1159

50,9502

66,2118

Продовження табл. Г.1

Періоди

Відсоткова ставка

16%

17%

18%

19%

20%

21%

22%

23%

24%

25%

26%

27%

28%

29%

30%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

1

1,1600

1,1700

1,1800

1,1900

1,2000

1,2100

1,2200

1,2300

1,2400

1,2500

1,2600

1,2700

1,2800

1,2900

1,3000

2

1,3456

1,3689

1,3924

1,4161

1,4400

1,4641

1,4884

1,5129

1,5376

1,5625

1,5876

1,6129

1,6384

1,6641

1,6900

3

1,5609

1,6016

1,6430

1,6852

1,7280

1,7716

1,8158

1,8609

1,9066

1,9531

2,0004

2,0484

2,0972

2,1467

2,1970

4

1,8106

1,8739

1,9388

2,0053

2,0736

2,1436

2,2153

2,2889

2,3642

2,4414

2,5205

2,6014

2,6844

2,7692

2,8561

5

2,1003

2,1924

2,2878

2,3864

2,4883

2,5937

2,7027

2,8153

2,9316

3,0518

3,1758

3,3038

3,4360

3,5723

3,7129

6

2,4364

2,5652

2,6996

2,8398

2,9860

3,1384

3,2973

3,4628

3,6352

3,8147

4,0015

4,1959

4,3980

4,6083

4,8268

7

2,8262

3,0012

3,1855

3,3793

3,5832

3,7975

4,0227

4,2593

4,5077

4,7684

4,0419

5,3288

5,6295

5,9447

6,2749

8

3,2784

3,5115

3,7589

4,0214

4,2998

4,5950

4,9077

5,2389

5,5895

5,9605

6,3528

6,7675

7,2058

7,6686

8,1573

9

3,8030

4,1084

4,4355

4,7854

5,1598

5,5599

5,9874

6,4439

6,9310

7,4506

8,0045

8,5948

9,2234

9,8925

10,6045

10

4,4114

4,8068

5,2338

5,6947

6,1917

6,7275

7,3046

7,9259

8,5944

9,3132

10,0857

10,9153

11,8059

12,7614

13,7858

11

5,1173

5,6240

6,1759

6,7767

7,4301

8,1403

8,9117

9,7489

10,6571

11,6415

12,7080

13,8625

15,1116

16,4622

17,9216

12

5,9360

6,5801

7,2876

8,0642

8,9161

9,8497

10,8722

11,9912

13,2148

14,5519

16,0120

17,6053

19,3428

21,2362

23,2981

13

6,8858

7,6987

8,5994

9,5964

10,6993

11,9182

13,2641

14,7491

16,3863

18,1899

20,1752

22,3588

24,7588

27,3947

30,2875

1 4

7,9875

9,0075

10,1472

11,4198

12,8392

14,4210

16,1822

18,1414

20,3191

22,7374

25,4207

28,3957

31,6913

35,3391

39,3738

15

9,2655

10,5387

11,9737

13,5895

15,4070

17,4494

19,7423

22,3140

25,1956

28,4217

32,0301

36,0625

40,5648

45,5875

51,1859

16

10,7480

12,3303

14,1290

16,1715

18,4884

21,1138

24,0856

27,4462

31,2426

35,5271

40,3579

45,7994

51,9230

58,8079

66,5417

17

12,4677

14,4265

16,6722

19,2441

22,1861

25,5477

29,3844

33,7588

38,7408

44,4089

50,8510

58,1652

66,4614

75,8621

86,5042

18

14,4625

16,8790

19,6733

22,9005

26,6233

30,9127

35,8490

41,5233

48,0386

55,5112

64,0722

73,8698

85,0706

97,8622

112,4554

19

16,7765

19,7484

23,2144

27,2516

31,9480

37,4043

43,7358

51,0737

59,5679

69,3889

80,7310

93,8147

108,8904

126,2422

146,1920

20

19,4608

23,1056

27,3930

32,4294

38,3376

45,2593

53,3576

62,8206

73,8641

86,7362

101,7211

119,1446

139,3797

162,8524

190,0496

21

22,5745

27,0336

32,3238

38,5910

46,0051

54,7637

65,0963

77,2694

91,5915

108,4202

128,1685

151,3137

178,4060

210,0796

247,0645

22

26,1864

31,6293

38,1421

45,9233

55,2061

66,2641

79,4175

95,0413

113,5735

135,5253

161,4924

192,1683

228,3596

271,0027

321,1839

23

30,3762

37,0062

45,0076

54,6487

66,2474

80,1795

96,8894

116,9008

140,8312

169,4066

203,4804

244,0538

292,3003

349,5935

417,5391

24

35,2364

43,2973

53,1090

65,0320

79,4968

97,0172

118,2050

143,7880

174,6306

211,7582

256,3853

309,9483

374,1444

450,9756

542,8008

25

40,8742

50,6578

62,6686

77,3881

95,3962

117,3909

144,2101

176,8593

216,5420

264,6978

323,0454

393,6344

478,9049

581,7585

705,6410

26

47,4141

59,2697

73,9490

92,0918

114,4755

142,0429

175,9364

217,5369

268,5121

330,8722

407,0373

499,9157

612,9982

750,4685

917,3333

27

55,0004

69,3455

87,2598

109,5893

137,3706

171,8719

214,6424

267,5704

332,9550

413,5903

512,8670

634,8929

784,6377

968,1044

1192,5333

28

63,8004

81,1342

102,9666

130,4112

164,8447

207,9651

261,8637

329,1115

412,8642

516,9879

646,2124

806,3140

1004,3363

1248,8546

1550,2933

29

74,0085

94,9271

121,5005

155,1893

197,8136

251,6377

319,4737

404,8072

511,9516

646,2349

814,2276

1024,0187

1285,5504

1611,0225

2015,3813

30

85,8499

111,0647

143,3706

184,6753

237,3763

304,4816

389,7579

479,9129

634,8199

807,7936

1025,9267

1300,5038

1645,5046

2078,2190

2619,9956

Таблиця Г.2 – Відсотковий фактор теперішньої вартості однієї грошової одиниці

Періоди

Відсоткова ставка

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

11%

12%

13%

14%

15%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

1

0,9901

0,9804

0,9709

0,9615

0,9524

0,9434

0,9346

0,9259

0,9174

0,9091

0,9009

0,8929

0,8850

0,8772

0,8696

2

0,9803

0,9612

0,9426

0,9246

0,9070

0,8900

0,8934

0,8573

0,8417

0,8264

0,8116

0,7972

0,7831

0,7695

0,7561

3

0,9706

0,9423

0,9151

0,8890

0,8638

0,8396

0,8163

0,7938

0,7722

0,7513

0,7312

0,7118

0,6931

0,6850

0,6575

4

0,9610

0,9238

0,8885

0,8548

0,8227

0,7921

0,7629

0,7350

0,7084

0,6830

0,6587

0,6355

0,6133

0,5921

0,5818

5

0,9515

0,9057

0,8626

0,8219

0,7835

0,7473

0,7130

0,6806

0,6499

0,6209

0,5935

0,5674

0,5428

0,5194

0,4972

6

0,9420

0,8880

0,8375

0,7903

0,7462

0,7050

0,6663

0,6302

0,5963

0,5645

0,5346

0,5066

0,4803

0,4556

0,4323

7

0,9327

0,8706

0,8131

0,7599

0,7107

0,6651

0,6227

0,5835

0,5470

0,5132

0,4817

0,4523

0,4251

0,3996

0,3759

8

0,9235

0,8535

0,7894

0,7307

0,6768

0,6274

0,5820

0,5403

0,5019

0,4665

0,4339

0,4039

0,3762

0,3506

0,3269

9

0,9143

0,8368

0,7664

0,7026

0,6446

0,5919

0,5439

0,5002

0,4604

0,4241

0,3909

0,3606

0,3329

0,3075

0,2843

10

0,9053

0,8203

0,7441

0,6756

0,6139

0,5584

0,5083

0,4632

0,4224

0,3855

0,3522

0,3220

0,2946

0,2697

0,2472

11

0,8963

0,8043

0,7224

0,6496

0,5847

0,5268

0,4751

0,4289

0,3875

0,3505

0,3173

0,2875

0,2607

0,2366

0,2149

12

0,8874

0,7885

0,7014

0,6246

0,5568

0,4970

0,4440

0,3971

0,3555

0,3186

0,2858

0,2567

0,2307

0,2076

0,1869

13

0,8787

0,7730

0,6810

0,6006

0,5303

0,4688

0,4150

0,3677

0,3262

0,2897

0,2575

0,2292

0,2042

0,1821

0,1625

1 4

0,8700

0,7579

0,6611

0,5775

0,5051

0,4423

0,3878

0,3405

0,2992

0,2633

0,2320

0,2046

0,1807

0,1597

0,1413

15

0,8613

0,7430

0,6419

0,5553

0,4810

0,4173

0,3624

0,3152

0,2745

0,2394

0,2090

0,1827

0,1599

0,1401

0,1229

16

0,8528

0,7284

0,6232

0,5339

0,4581

0,3936

0,3387

0,2919

0,2519

0,2176

0,1883

0,1631

0,1415

0,1229

0,1069

17

0,8444

0,7142

0,6050

0,5134

0,4363

0,3714

0,3166

0,2703

0,2311

0,1978

0,1696

0,1456

0,1252

0,1078

0,0929

18

0,8360

0,7002

0,5874

0,4936

0,4155

0,3503

0,2959

0,2502

0,2120

0,1799

0,1528

0,1300

0,1108

0,0946

0,0808

19

0,8277

0,6864

0,5703

0,4746

0,3957

0,3305

0,2765

0,2317

0,1945

0,1635

0,1377

0,1161

0,0981

0,0829

0,0703

20

0,8195

0,6730

0,5537

0,4564

0,3769

0,3118

0,2584

0,2145

0,1784

0,1486

0,1240

0,1037

0,0868

0,0728

0,0611

21

0,8114

0,6598

0,5375

0,4388

0,3589

0,2942

0,2415

0,1987

0,1637

0,1351

0,1117

0,0926

0,0768

0,0638

0,0531

22

0,8034

0,6468

0,5219

0,4220

0,3418

0,2775

0,2257

0,1839

0,1502

0,1228

0,1007

0,0826

0,0680

0,0560

0,0462

23

0,7954

0,6342

0,5067

0,4057

0,3256

0,2618

0,2109

0,1703

0,1378

0,1117

0,0907

0,0738

0,0601

0,0491

0,0402

24

0,7876

0,6217

0,4919

0,3901

0,3101

0,2170

0,1971

0,1577

0,1264

0,1015

0,0817

0,0659

0,0532

0,0431

0,0349

25

0,7798

0,6095

0,4776

0,3751

0,2953

0,2330

0,1842

0,1460

0,1160

0,0923

0,0736

0,0588

0,0471

0,0378

0,0304

26

0,7720

0,5976

0,4637

0,3607

0,2812

0,2198

0,1722

0,1352

0,1064

0,0839

0,0663

0,0525

0,0417

0,0331

0,0264

27

0,7644

0,5859

0,4502

0,3468

0,2678

0,2074

0,1609

0,1252

0,0976

0,0763

0,0597

0,0469

0,0369

0,0291

0,0230

28

0,7568

0,5744

0,4371

0,3335

0,2551

0,1956

0,1504

0,1159

0,0895

0,0693

0,0538

0,0419

0,0326

0,0255

0,0200

29

0,7493

0,5631

0,4243

0,3207

0,2429

0,1846

0,1406

0,1073

0,0822

0,0630

0,0485

0,0374

0,0289

0,0224

0,0174

30

0,7419

0,5521

0,4120

0,3083

0,2314

0,1741

0,1314

0,0994

0,0754

0,0573

0,0437

0,0334

0,0256

0,0196

0,0151

Продовження табл. Г.2

Періоди

Відсоткова ставка

16%

17%

18%

19%

20%

21%

22%

23%

24%

25%

26%

27%

28%

29%

30%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

1

0,8621

0,8547

0,8475

0,8403

0,8333

0,8264

0,8197

0,8130

0,8065

0,8000

0,7937

0,7874

0,7813

0,7752

0,7692

2

0,7432

0,7305

0,7182

0,7062

0,6944

0,6830

0,3719

0,6610

0,6504

0,6400

0,6299

0,6200

0,6104

0,6009

0,5917

3

0,6407

0,6244

0,6086

0,5934

0,5787

0,5645

0,5507

0,5374

0,5245

0,5120

0,4999

0,4882

0,4768

0,4658

0,4552

4

0,5523

0,5337

0,5158

0,4987

0,4823

0,4665

0,4514

0,4369

0,4230

0,4096

0,3968

0,3844

0,3725

0,3611

0,3501

5

0,4761

0,4561

0,4371

0,4190

0,4019

0,3855

0,3700

0,3552

0,3411

0,3277

0,3149

0,3027

0,2910

0,2799

0,2693

6

0,4104

0,3898

0,3704

0,3521

0,3349

0,3186

0,3033

0,2888

0,2751

0,2621

0,2499

0,2383

0,2274

0,2170

0,2072

7

0,3538

0,3332

0,3139

0,2959

0,2791

0,2633

0,2486

0,2348

0,2218

0,2097

0,1983

0,1877

0,1776

0,1682

0,1594

8

0,3050

0,2848

0,2660

0,2487

0,2326

0,2176

0,2038

0,1909

0,1789

0,1678

0,1574

0,1478

0,1388

0,1304

0,1226

9

0,2630

0,2434

0,2255

0,2090

0,1938

0,1799

0,1670

0,1552

0,1443

0,1342

0,1249

0,1164

0,1084

0,1011

0,0943

10

0,2267

0,2080

0,1911

0,1756

0,1615

0,1486

0,1369

0,1262

0,1164

0,1074

0,0992

0,0916

0,0847

0,0784

0,0725

11

0,1954

0,1778

0,1619

0,1476

0,1346

0,1228

0,1122

0,1026

0,0938

0,0859

0,0787

0,0721

0,0662

0,0607

0,0558

12

0,1685

0,1520

0,1372

0,1240

0,1122

0,1015

0,0920

0,0834

0,0757

0,0687

0,0625

0,0568

0,0517

0,0471

0,0429

13

0,1452

0,1299

0,1163

0,1042

0,0935

0,0839

0,0754

0,0678

0,0610

0,0550

0,0496

0,0447

0,0404

0,0365

0,0330

1 4

0,1252

0,1110

0,0985

0,0876

0,0779

0,0693

0,0618

0,0551

0,0492

0,0440

0,0393

0,0352

0,0316

0,0283

0,0254

15

0,1079

0,0949

0,0835

0,0736

0,0649

0,0573

0,0507

0,0448

0,0397

0,0352

0,0312

0,0277

0,0247

0,0219

0,0195

16

0,0930

0,0811

0,0708

0,0618

0,0541

0,0474

0,0415

0,0364

0,0320

0,0281

0,0248

0,0218

0,0193

0,0170

0,0150

17

0,0802

0,0693

0,0600

0,0520

0,0451

0,0391

0,0340

0,0296

0,0258

0,0225

0,0197

0,0172

0,0150

0,0132

0,0116

18

0,0691

0,0592

0,0508

0,0437

0,0376

0,0323

0,0279

0,0241

0,0208

0,0180

0,0156

0,0135

0,0118

0,0102

0,0089

19

0,0596

0,0506

0,0431

0,0367

0,0313

0,0267

0,0229

0,0196

0,0168

0,0144

0,0124

0,0107

0,0092

0,0079

0,0068

20

0,0514

0,0433

0,0365

0,0308

0,0261

0,0221

0,0187

0,0159

0,0135

0,0115

0,0098

0,0084

0,0072

0,0061

0,0053

21

0,0443

0,0370

0,0309

0,0259

0,0217

0,0183

0,0154

0,0129

0,0109

0,0092

0,0078

0,0066

0,0056

0,0048

0,0040

22

0,0382

0,0316

0,0262

0,0218

0,0181

0,0151

0,0126

0,0105

0,0088

0,0074

0,0062

0,0052

0,0044

0,0037

0,0031

23

0,0329

0,0270

0,0222

0,0183

0,0151

0,0125

0,0103

0,0086

0,0071

0,0059

0,0049

0,0041

0,0034

0,0029

0,0024

24

0,0284

0,0231

0,0188

0,0154

0,0126

0,0103

0,0085

0,0070

0,0057

0,0047

0,0039

0,0032

0,0027

0,0022

0,0018

25

0,0245

0,0197

0,0160

0,0129

0,0105

0,0085

0,0069

0,0057

0,0046

0,0038

0,0031

0,0025

0,0021

0,0017

0,0014

26

0,0211

0,0169

0,0135

0,0109

0,0087

0,0070

0,0057

0,0046

0,0037

0,0030

0,0025

0,0020

0,0016

0,0013

0,0011

27

0,0182

0,0144

0,0115

0,0091

0,0073

0,0058

0,0047

0,0037

0,0030

0,0024

0,0019

0,0016

0,0013

0,0010

0,0008

28

0,0157

0,0123

0,0097

0,0077

0,0061

0,0048

0,0038

0,0030

0,0024

0,0019

0,0015

0,0012

0,0010

0,0008

0,0006

29

0,0135

0,0105

0,0082

0,0064

0,0051

0,0040

0,0031

0,0025

0,0020

0,0015

0,0012

0,0010

0,0008

0,0006

0,0005

30

0,0116

0,0090

0,0070

0,0054

0,0042

0,0033

0,0026

0,0020

0,0016

0,0012

0,0010

0,0008

0,0006

0,0005

0,0004

Таблиця Г.3 – Відсотковий фактор майбутньої вартості однієї грошової одиниці ануїтету

Періоди

Відсоткова ставка

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

11%

12%

13%

14%

15%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

1

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

2

2,0100

2,0200

2,0300

2,0400

2,0500

2,0600

2,0700

2,0800

2,0900

2,1000

2,1100

2,1200

2,1300

2,1400

2,1500

3

3,0301

3,0604

3,0909

3,1216

3,1525

3,1836

3,2149

3,2464

3,1781

3,3100

3,3421

3,3744

3,4069

3,4396

3,4725

4

4,0604

4,1216

4,1836

4,2465

4,3101

4,3746

4,4399

4,5061

4,5731

4,6410

4,7097

4,7793

4,8498

4,9211

4,9934

5

5,1010

5,2040

5,3091

5,4163

5,5256

5,6371

5,7507

5,8666

5,9847

6,1051

6,2278

6,3528

6,4803

6,6101

6,7424

6

6,1520

6,3081

6,4684

6,6330

6,8019

6,9753

7,1533

7,3359

7,5233

7,7156

7,9129

8,1152

8,3227

8,5355

8,7537

7

7,2135

7,4343

7,6625

7,8983

8,1420

8,3938

8,6540

8,9228

9,2004

9,4872

9,7833

10,0890

10,4047

10,7305

11,0668

8

8,2857

8,5830

8,8923

9,2142

9,5491

9,8975

10,2598

10,6366

11,0285

11,4359

11,8594

12,2997

12,7573

13,2328

13,7268

9

9,3685

9,7546

10,1591

10,5828

11,0266

11,4913

11,9780

12,4876

13,0210

13,5795

14,1640

14,7757

15,4157

16,0853

16,7858

10

10,4622

10,9497

11,4639

12,0061

12,5779

13,1808

13,8164

14,4866

15,1929

15,9374

16,7220

17,5487

18,4197

19,3373

20,3037

11

11,5668

12,1687

12,8078

13,4864

14,2068

14,9716

15,7836

16,6455

17,5603

18,5312

19,5614

20,6546

21,8143

23,0445

24,3493

12

12,6825

13,4121

14,1920

15,0258

15,9171

16,8699

17,8885

18,9771

20,1407

21,3843

22,7132

24,1331

25,6502

27,2707

29,0017

13

13,8093

14,6803

15,6178

16,6268

17,7130

18,8821

20,1406

21,4953

22,9534

24,5227

26,2116

28,0291

29,9847

32,0887

34,3519

1 4

14,9474

15,9739

17,0863

18,2919

19,5986

21,0151

22,5505

24,2149

26,0192

27,9750

30,0949

32,3926

34,8827

37,5811

40,5047

15

16,0969

17,2934

18,5989

20,0236

21,5786

23,2760

25,1290

27,1521

29,3609

31,7725

34,4054

37,2797

40,4175

43,8424

47,5804

16

17,2579

18,6393

20,1569

21,8245

23,6575

25,6725

27,8881

30,3243

33,0034

35,9497

39,1899

42,7533

46,6717

50,9804

55,7175

17

18,4304

20,0121

21,7616

23,6975

25,8404

28,2129

30,8402

33,7502

36,9737

40,5447

44,5008

48,8837

53,7391

59,1176

65,0751

18

19,6147

21,4123

23,4144

25,6454

28,1324

30,9057

33,8990

37,4502

41,3013

45,5992

50,3959

55,7497

61,7251

68,3941

75,8364

19

20,8109

22,8406

25,1169

27,6712

30,5390

33,7600

37,3790

41,4463

46,0185

51,1591

56,9395

63,4397

70,7494

78,9692

88,2118

20

22,0190

24,2974

26,8704

29,7781

33,0660

36,7856

40,9955

45,7620

51,1601

57,2750

64,2028

72,0524

80,9468

91,0249

102,4436

21

23,2392

25,7833

28,6765

31,9692

35,7193

39,9927

44,8652

50,4229

56,7645

64,0025

72,2651

81,6987

92,4699

104,7684

118,8101

22

24,4716

27,2990

30,5368

34,2480

38,5052

43,3923

49,0057

55,4568

62,8733

71,4027

81,2143

92,5026

105,4910

120,4360

137,6316

23

25,7163

28,8450

32,4529

36,6179

41,4305

46,9958

53,4361

60,8933

69,5319

79,5430

91,1479

104,6029

120,2048

138/,2970

159,2764

24

26,9735

30,4219

34,4265

39,0826

44,5020

50,8156

58,1767

66,7648

76,7898

88,4973

102,1742

118,1552

136,8315

158,6586

184,1678

25

28,2432

32,0303

36,4593

41,6459

47,7271

54,8645

63,2490

73,1059

84,7009

98,3471

114,4133

133,3339

155,6196

181,8708

212,7930

26

29,5256

33,6709

38,5530

44,3117

51,1135

59,1564

68,6765

79,9544

93,3240

109,1818

127,9988

150,3339

176,8501

208,3327

245,7120

27

30,8209

35,3443

40,7096

47,0842

54,6691

63,7058

74,4838

87,3508

102,7231

121,0999

143,0786

169,3740

200,8406

238,4993

283,5688

28

32,1291

37,0512

42,9309

49,9676

58,4026

68,5281

80,6977

95,3388

112,9682

134,2099

159,8173

190,6989

227,9499

272,8892

327,1041

29

33,4504

38,7922

45,2189

52,9663

62,3227

73,6398

87,3465

103,9659

124,1354

148,6309

178,3972

214,5828

258,5834

312,0937

377,1697

30

34,7849

40,5681

47,5754

56,0849

66,4388

79,0582

94,4608

113,2832

136,3075

164,4940

199,0209

241,3327

293,1992

356,7868

434,7451

Продовження табл. Г.3

Періоди

Відсоткова ставка

16%

17%

18%

19%

20%

21%

22%

23%

24%

25%

26%

27%

28%

29%

30%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

1

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

2

2,1600

2,1700

2,1800

2,1900

2,2000

2,2100

2,2200

2,2300

2,2400

2,2500

2,2600

2,2700

2,2800

2,2900

2,3000

3

3,5056

3,5389

3,5724

3,6061

3,6400

3,6741

3,7084

3,7429

3,7776

3,8125

3,8476

3,8829

3,9184

3,9541

3,9900

4

3,0665

5,1405

5,2154

5,2913

5,3680

5,4457

5,5242

5,6038

5,6842

5,7656

5,8480

5,9313

6,0156

6,1008

6,1870

5

6,8771

7,0144

7,1542

7,2966

7,4416

7,5892

7,7396

7,8926

8,0484

8,2070

8,3684

8,5327

8,6999

8,8700

9,0431

6

8,9775

9,2068

9,4420

9,6830

9,9299

10,1830

10,4423

10,7079

10,9801

11,2588

11,5442

11,8366

12,1359

12,4423

12,7560

7

11,4139

11,7720

12,1415

12,5227

12,9159

13,3214

13,7396

14,1708

14,6153

15,0735

15,5458

16,0324

16,5339

17,0506

17,5828

8

14,2401

14,7733

15,3270

15,9020

16,4991

17,1189

17,7623

18,4300

19,1229

19,8419

20,5876

21,3612

22,1634

22,9953

23,8577

9

17,5185

18,2847

19,0859

19,9234

20,7989

21,7139

22,6700

23,6690

24,7125

25,8023

26,9404

28,1287

29,3692

30,6639

32,0150

10

21,3215

22,3931

23,5213

24,7089

25,9587

27,2738

28,6574

30,1128

31,6434

33,2529

34,9449

36,7235

38,5926

40,5564

42,6195

11

25,7329

27,1999

28,7551

30,4035

32,1504

34,0013

35,9620

38,0388

40,2379

42,5661

45,0306

47,6388

50,3985

53,3178

56,4053

12

30,8502

32,8239

34,9311

37,1802

39,5805

42,1416

44,8737

47,7877

50,8950

54,2077

57,7386

61,5013

65,5100

69,7800

74,3270

13

36,7862

39,4040

42,2187

45,2445

48,4966

51,9913

55,7459

59,7788

64,1097

68,7596

73,7506

79,1066

84,8529

91,0161

97,6250

1 4

43,6720

47,1027

50,8180

54,8409

59,1959

63,9095

69,0100

74,5280

80,4961

86,9495

93,9258

101,4654

109,6117

118,4108

127,9125

15

51,6595

56,1101

60,9653

66,2607

72,0351

78,3305

85,1922

92,6694

100,8151

109,6868

119,3465

129,8611

141,3029

153,7500

167,2863

16

60,9250

66,6488

72,9390

79,8502

87,4421

95,7799

104,9345

114,9834

126,0108

138,1085

151,3766

165,9236

181,8677

199,3374

218,4722

17

71,6730

78,9792

87,0680

96,0218

105,9306

116,8937

129,0201

142,4295

157,2534

173,6357

191,7345

211,7230

233,7907

258,1453

285,0139

18

84,1407

93,4056

103,7403

115,2659

128,1167

142,4413

158,4045

176,1883

195,9942

218,0446

242,5855

269,8882

300,2521

334,0074

371,5180

19

98,6032

110,2846

123,4135

138,1664

154,7400

173,3540

194,2535

217,7116

244,0328

273,5558

306,6577

343,7580

385,3227

431,8696

483,9734

20

115,3797

130,0329

146,6280

165,4180

186,6880

210,7584

237,9893

268,7853

303,6006

342,9447

387,3887

437,5726

494,2131

558,1118

630,1655

21

134,8405

153,1385

174,0210

197,8474

225,0256

256,0176

291,3469

331,6059

377,4648

429,6809

489,1098

556,7173

633,5927

720,9642

820,2151

22

157,4150

180,1721

206,3448

236,4385

271,0307

310,7813

356,4432

408,8753

469,0562

538,1011

617,2783

708,0309

811,9987

931,0438

1067,2796

23

183,6014

211,8013

244,4868

282,3618

326,2369

377,0454

435,8607

503,9166

582,6298

673,6264

778,7707

900,1993

1040,3583

1202,0465

1388,4635

24

213,9776

248,8076

289,4945

337,0105

392,4842

457,2249

532,7501

620,8174

723,4610

843,0329

982,2511

1144,2531

1332,6586

1551,6400

1806,0026

25

249,2140

292,1049

342,6035

402,0425

471,9811

554,2422

650,9551

764,6054

898,0916

1054,7912

1238,6363

1454,2014

1706,8031

2002,6156

2348,8033

26

290,0883

342,7627

405,2721

479,4306

567,3773

671,6330

795,1653

941,4647

1114,6336

1319,4890

1561,6818

1847,8358

2185,7079

2584,3741

3054,4443

27

337,5024

402,0323

479,2211

271,5224

681,8528

813,6759

971,1016

1159,0016

1383,1457

1650,3612

1968,7191

2347,7515

2798,7061

3334,8426

3971,7776

28

392,5028

471,3778

566,4809

681,1116

819,2233

985,5479

1185,7440

1426,5719

1716,1007

2063,9515

2481,5860

2982,6443

3583,3438

4302,9470

5164,3109

29

456,3032

552,5121

669,4475

811,5228

984,0680

1193,5129

1447,6077

1755,6835

2128,9648

2580,9394

3127,7984

3788,9583

4587,6801

5551,8016

6714,6042

30

530,3117

647,4319

790,9480

966,7122

1181,8816

1445,1507

1767,0813

2160,4907

2640,9164

3227,1743

3942,0260

4812,9771

5873,2306

7162,8241

8729,9855

Таблиця Г.4 – Відсотковий фактор теперішньої вартості однієї грошової одиниці ануїтету

Періоди

Відсоткова ставка

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

11%

12%

13%

14%

15%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

1

0,9901

0,9804

0,9709

0,9615

0,9524

0,9434

0,9346

0,9259

0,9174

0,9091

0,9009

0,8929

0,8850

0,8772

0,8696

2

1,9704

1,9416

1,9135

1,8861

1,8594

1,8334

1,8080

1,7833

1,7591

1,7355

1,7125

1,6901

1,6681

1,6467

1,6257

3

2,9410

2,8839

2,8286

2,7751

2,7232

2,6730

2,6243

2,5771

2,5313

2,4869

2,4437

2,4018

2,3612

2,3216

2,2832

4

3,9020

3,8077

3,7171

3,6299

3,5460

3,4651

3,3872

3,3121

3,2397

3,1699

3,1024

3,0373

2,9745

2,9137

2,8550

5

4,8534

4,7135

4,5797

4,4518

4,3295

4,2124

4,1002

3,9927

3,8897

3,7908

3,6959

3,6048

3,5172

3,4331

3,3522

6

5,7955

5,6014

5,4172

5,2421

5,0757

4,9173

4,7665

4,6229

4,4859

4,3553

4,2305

4,1114

3,9975

3,8887

3,7845

7

6,7282

6,4720

6,2303

6,0021

5,7864

5,5824

5,3893

5,2064

5,0330

4,8684

4,7122

4,5638

4,4226

4,2883

4,1604

8

7,6517

7,3255

7,0197

6,7327

6,4632

6,2098

5,9713

5,7466

5,5348

5,3349

5,1461

4,9676

4,7988

4,6389

4,4873

9

8,5660

8,1622

7,7861

7,4353

7,1078

6,8017

6,5152

6,2469

5,9952

5,7590

5,5370

5,3282

5,1317

4,9464

4,7716

10

9,4713

8,9826

8,5302

8,1109

7,7217

7,3601

7,0236

6,7101

6,4177

6,1446

5,8892

5,6502

5,4262

5,2161

5,0188

11

10,3676

9,7868

9,2526

8,7605

8,3064

7,8869

7,4487

7,1390

6,8052

6,4951

6,2065

5,9377

5,6869

5,4527

5,2337

12

11,2551

10,5753

9,9540

9,3851

8,8633

8,3838

7,9427

7,5361

7,1607

6,8137

6,4924

6,1944

5,9176

5,6603

5,4206

13

12,1337

11,3484

10,6350

9,9856

9,3936

8,8527

8,3577

7,9038

7,4869

7,1034

6,7499

6,4235

6,1218

5,8424

5,5831

1 4

13,0037

12,1062

11,2961

10,5631

9,8986

9,2950

8,7455

8,2442

7,7862

7,3667

6,9819

6,6282

6,3025

6,0021

5,7245

15

13,8651

12,8493

11,9379

11,1184

10,3797

9,7122

9,1079

8,5595

8,0607

7,6061

7,1909

6,8109

6,4624

6,1422

5,8474

16

14,7179

13,5777

12,5611

11,6523

10,8378

10,1059

9,4466

8,8514

8,3126

7,8237

7,3792

6,9740

6,6039

6,2651

5,9542

17

15,5623

14,2919

13,1661

12,1657

11,2741

10,4773

9,7632

9,1216

8,5436

8,0216

7,5488

7,1196

6,7291

6,3729

6,0472

18

16,3983

14,9920

13,7535

12,6593

11,6896

10,8276

10,0591

9,3719

8,7556

8,2014

7,7016

7,2497

6,8399

6,4674

6,1280

19

17,2260

15,6785

14,3238

13,1339

12,0853

11,1581

10,3356

9,6036

8,9501

8,3649

7,8393

7,3658

6,9380

6,5504

6,1982

20

18,0456

16,3514

14,8775

13,5903

12,4622

11,4699

10,5940

9,8181

9,1285

8,5136

7,9633

7,4694

7,0248

6,6231

6,2593

21

18,8570

17,0112

15,4150

14,0292

12,8212

11,7641

10,8355

10,0168

9,2922

8,6487

8,0751

7,5620

7,1016

6,6870

6,3125

22

19,6604

17,6580

15,9369

14,4511

13,1630

12,0416

11,0612

10,2007

9,4424

8,7715

8,1757

7,6446

7,1695

6,7429

6,3587

23

20,4558

18,2922

16,4436

14,8568

13,4886

12,3034

11,2722

10,3711

9,5802

8,8832

8,2664

7,7184

7,2297

6,7921

6,3988

24

21,2434

18,9139

16,9355

15,2470

13,7986

12,5504

11,4693

10,5288

9,7066

8,9847

8,3481

7,7843

7,2829

6,8351

6,4338

25

22,0232

19,5235

17,4131

15,6221

14,0939

12,7834

11,6536

10,6748

9,8226

9,0770

8,4217

7,8431

7,3300

6,8729

6,4641

26

22,7952

20,1210

17,8768

15,9828

14,3752

13,0032

11,8258

10,8100

9,9290

9,1609

8,4881

7,8957

7,3717

6,9061

6,4906

27

23,5596

20,7069

18,3270

16,3296

14,6430

13,2105

11,9867

10,9352

10,0266

9,2372

8,5478

7,9426

7,4086

6,9352

6,5135

28

24,3164

21,2813

18,7641

16,6631

14,8981

13,4062

12,1371

11,0511

10,1161

9,3066

8,6016

7,9844

7,4412

6,9607

6,5335

29

25,0658

21,8444

19,1885

16,9837

15,1411

13,5907

12,2777

11,1584

10,1983

9,3696

8,6501

8,0218

7,4701

6,9830

6,5509

30

25,8077

22,3965

19,6004

17,2920

15,3725

13,7648

12,4090

11,2578

10,2737

9,4269

8,6938

8,0552

7,4957

7,0027

6,5660

Продовження табл. Г.4

Періоди

Відсоткова ставка

16%

17%

18%

19%

20%

21%

22%

23%

24%

25%

26%

27%

28%

29%

30%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

1

0,8621

0,8547

0,8475

0,8403

0,8333

0,8264

0,8197

0,8130

0,8065

0,8000

0,7937

0,7874

0,7813

0,7752

0,7692

2

1,6052

1,5852

1,5656

1,5465

1,5278

1,5095

1,4915

1,4740

1,4568

1,4400

1,4235

1,4074

1,3916

1,3761

1,3609

3

2,2459

2,2096

2,1743

2,1399

2,1065

2,0739

2,0422

2,0114

1,9813

1,9520

1,9234

1,8956

1,8684

1,8420

1,8161

4

2,7982

2,7432

2,6901

2,6386

2,5887

2,5404

2,4936

2,4483

2,4043

2,3616

2,3202

2,2800

2,2410

2,2031

2,1662

5

3,2743

3,1993

3,1272

3,0576

2,9906

2,9260

2,8636

2,8035

2,7454

2,6893

2,6351

2,5827

2,5320

2,4830

2,4356

6

3,6847

3,5892

3,4976

3,4098

3,3255

3,2446

3,1669

3,0923

3,0205

2,9514

2,8850

2,8210

2,7594

2,7000

2,6427

7

4,0386

3,9224

3,8115

3,7057

3,6046

3,5079

3,4155

3,3270

3,2423

3,1611

3,0833

3,0087

2,9370

2,8682

2,8021

8

4,3436

4,2072

4,0776

3,9544

3,8372

3,7256

3,6193

3,5179

3,4212

3,3289

3,2407

3,1564

3,0758

2,9986

2,9247

9

4,6065

4,4506

4,3030

4,1633

4,0310

3,9054

3,7863

3,6731

3,5655

3,4631

3,3657

3,2728

3,1842

3,0997

3,0190

10

4,8332

4,6586

4,4941

4,3389

4,1925

4,0541

3,9232

3,7993

3,6819

3,5705

3,4648

3,3644

3,2689

3,1781

3,0915

11

5,0286

4,8364

4,6560

4,4865

4,3271

4,1769

4,0354

3,9018

3,7757

3,6564

3,5435

3,4365

3,3351

3,2388

3,1473

12

5,1971

4,9884

4,7932

4,6105

4,4392

4,2784

4,1274

3,9852

3,8514

3,7251

3,6059

3,4933

3,3868

3,2859

3,1903

13

5,3423

5,1183

4,9095

4,7147

4,5327

4,3624

4,2028

4,0530

3,9124

3,7801

3,6555

3,5381

3,4272

3,3224

3,2233

14

5,4675

5,2293

5,0081

4,8023

4,6106

4,4317

4,2646

4,1082

3,9616

3,8241

3,6949

3,5733

3,4587

3,3507

3,2487

1 5

5,5755

5,3242

5,0916

4,8759

4,6755

4,4890

4,3152

4,1530

4,0013

3,8593

3,7261

3,6010

3,4834

3,3726

3,2682

16

5,6685

5,4053

5,1624

4,9377

4,7296

4,5364

4,3567

4,1894

4,0333

3,8874

3,7509

3,6228

3,5026

3,3896

3,2838

17

5,7487

5,4746

5,2223

4,9897

4,7746

4,5755

4,3908

4,2190

4,0591

3,9099

3,7705

3,6400

3,5177

3,4028

3,2948

18

5,8178

5,5339

5,2732

5,0333

4,8122

4,6079

4,4187

4,2431

4,0799

3,9279

3,7861

3,6536

3,5294

3,4130

3,3037

19

5,8775

5,5845

5,3162

5,0700

4,8435

4,6346

4,4415

4,2627

4,0967

3,9424

3,7985

3,6642

3,5386

3,4210

3,3105

20

5,9288

5,6278

5,3527

5,1009

4,8696

4,6567

4,4603

4,2786

4,1103

3,9539

3,8083

3,6726

3,5458

3,4271

3,3158

21

5,9731

5,6648

5,3837

5,1268

4,8913

4,6750

4,4756

4,2916

4,1212

3,9631

3,8161

3,6792

3,5514

3,4319

3,3198

22

6,0113

5,6964

5,4099

5,1486

4,9094

4,6900

4,4882

4,3021

4,1300

3,9705

3,8223

3,6844

3,5558

3,4356

3,3230

23

6,0442

5,7234

5,4321

5,1668

4,9245

4,7025

4,4985

4,3106

4,1371

3,9764

3,8273

3,6885

3,5592

3,4384

3,3254

24

6,0726

5,7465

5,4509

5,1822

4,9371

4,7128

4,5070

4,3176

4,1428

3,9811

3,8312

3,6918

3,5619

3,4406

3,3272

25

6,0971

5,7662

5,4669

5,1951

4,9476

4,7213

4,5139

4,3232

4,1474

3,9849

3,8342

3,6943

3,5640

3,4423

3,3286

26

6,1182

5,7831

5,4804

5,2060

4,9563

4,7284

4,5196

4,3278

4,1511

3,9879

3,8367

3,6963

3,5656

3,4437

3,3297

27

6,1364

5,7975

5,4919

5,2151

4,9636

4,7342

4,5243

4,3316

4,1542

3,9903

3,8387

3,6979

3,5669

3,4447

3,3305

28

6,1520

5,8099

5,5016

5,2228

4,9697

4,7390

4,5281

4,3346

4,1566

3,9923

3,8402

3,6991

3,5679

3,4455

3,3312

29

6,1656

5,8204

5,5098

5,2292

4,9747

4,7430

4,5312

4,3371

4,1585

3,9938

3,8414

3,7001

3,5687

3,4461

3,3317

30

6,1772

5,8294

5,5168

5,2347

4,9789

4,7463

4,5338

4,3391

4,1601

3,9950

3,8424

3,7009

3,5693

3,4466

3,3321

Додаток Д

Показники фінансового аналізу і рейтингової оцінки підприємства

Таблиця Д.1 - Розрахунок показників фінансового аналізу підприємства для визначення його інвестиційної привабливості [2, 12]

Показник

Формула

Пояснення до формули

Формула розрахунку за звітністю

1

2

3

4

1 Оцінка майнового стану

1.1 Сума господарських коштів, що знаходяться в розпорядженні підприємства

Б

Баланс

ф.1 ряд 640 (ряд 280)

1 .2 Темпи зростання оборотних активів

1.3 Коефіцієнт придатності необоротних активів

1.4 Коефіцієнт придатності основних засобів

1.5 Коефіцієнт зносу основних засобів

1.6 Коефіцієнт мобільності активів (=0,5)

Продовження табл. Д.1

1

2

3

4

2 Оцінка ліквідності

2.1 Розмір власних оборотних коштів

2.2 Маневреність власних оборотних коштів

2.3 Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) (=1)

2 .4 Коефіцієнт швидкої ліквідності (0,7 – 0,8)

2.5 Коефіцієнт абсолютної ліквідності (0,25 – 0,35)

2.6 Частка оборотних коштів у активах

2.7 Частка вироб-ничих запасів у поточних активах

2.8 Співвідношення короткострокової дебіторської і кре-диторської забор-гованості (=1)

Продовження табл. Д.1

1

2

3

4

3 Оцінка фінансової стійкості

3.1 Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) (>0.5)

3.2 Коефіцієнт залучення власних коштів (Коефіцієнт фінансової залежності) (=2)

3.3 Коефіцієнт маневренності власного капіталу (>1)

3 .4 Коефіцієнт концентрації залученого капіталу

3.5 Коефіцієнт покриття довгострокових вкладень

3.6 Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів

3.7 Коефіцієнт співвідношення залучених та власних коштів

Продовження табл. Д.1

1

2

3

4

3.8 Коефіцієнт структури залученого капіталу

3.9 Коефіцієнт фінансо-вої незалежності капіталізованих джерел

3.10 Коефіцієнт фінансового ризику

3 .11 Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів

3.12 Коефіцієнт покриття запасів

3.13 Коефіцієнт фінансової стабільності (>1)

3.14 Показник фінансового левериджу (<0.25)

3.15 Показник фінансової стійкості (0.85 – 0.9)

Продовження табл. Д.1

1

2

3

4

4 Оцінка ділової активності

4.1 Обсяг виручки від реалізації

ЧДр

Чистий дохід від реалізації продукції (ЧДр)

Ф.2, ряд.035

4.2 Балансовий прибуток

або

Чистий прибуток або збиток

Ф.2, ряд.220 (ряд.225)

4.3 Фондовіддача

4.4 Коефіцієнт оборотності чистої дебіторської заборгованості

4 .5 Період оборотності дебіторської заборгованості

4.6 Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

4.7 Період оборотності кредиторської заборгованості

4.8 Коефіцієнт оборотності запасів

4.9 Період оборотності запасів

Продовження табл. Д.1

1

2

3

4

4.10 Коефіцієнт оборотності активів (трансформації)

4.11 Тривалість фінансового циклу

+

+

4.12 Тривалість операційного циклу

+

+

4.13 Коефіцієнт покриття дебіторської заборгованості

4 .14 Оборотність власного капіталу

4.15 Оборотність основного капіталу

4.16 Коефіцієнт стійкості економічного зростання

4.17 Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

Продовження табл. Д.1

1

2

3

4

5. Оцінка рентабельності

5.1 Обсяг чистого прибутку

Прибуток від звичайної діяльності + Надзвичайні доходи – Надзвичайні витрати – Податки з надзвичайного прибутку

Ф.2,ряд.190+ряд.200-ряд.205-ряд.210

5.2 Рентабельність продукції

5.3 Рентабельність активів

5.4 Рентабельність власного капіталу

5 .5 Рентабельність основного капіталу

5.6 Операційна рентабельність реалізованої продукції

5.7 Чиста рентабельність реалізованої продукції

5.8 Валова рентабельність продажу

Таблиця Д.2 – Система показників рейтингової оцінки підприємства [1]

Показники прибутковості господарської діяльності

(І група)

Показники оцінки ефек-тивності ке-рування

(ІІ група)

Показники оцінки ділової активності

(ІІІ група)

Показники оцінки ліквідності й ринкової стійкості

(ІV група)

1. Загальна рента-бельність підприєм-ства – балансовий прибуток на 1 грн. активів

2. Чиста рентабель-ність підприємства – чистий прибуток на 1 грн активів

3. Рентабельність Власного капіталу – чистий прибуток на 1 грн власного капіталу

4. Загальна рента-бельність вироб-ничих фондів – балансовий прибу-ток до середньої величини основних виробничих фондів та оборотних коштів у товарно – матеріальних цінностях

1. Чистий прибуток на 1 грн обсягу реалізації

2. Прибу-ток від реалізації продукції на 1 грн обсягу реалізації

3. Прибу-ток від фі-нансово – господар-ської діяльності на 1 грн обсягу реалізації

4. Балансо-вий прибу-ток на 1 грн реалізації

1. Віддача всіх активів – виручка від реалізації на 1 грн активів

2. Віддача основних фондів – виручка від реалізації продукції на 1 грн основних фондів

3. Обіговість оборотних фондів – виручка від реалізації продукції на 1 грн оборотних коштів

4. Обіговість запасів – виручка від реалізації продукції на 1 грн запасів

5. Обіговість дебіторської заборгованості – виручка від реалізації продукції на 1 грн дебіторської заборгованості

6. Обіговість найбільш ліквідних активів – виручка від реалізації на 1 грн найбільш ліквідних активів

7. Віддача власного капіталу – виручка від реалізації на 1 грн власного капіталу

1. Коефіцієнт покрит-тя – обігові кошти на 1 грн термінових зобов’язань

2. Коефіцієнт критич-ної ліквідності – грошові засоби, розрахунки та інші активи на 1 грн термінових зобов’язань

3. Індекс постійного активу – основні фонди та інші поза оборотні активи до власних коштів

4. Коефіцієнт автономії – власні кошти на 1 грн підсумку балансу

5. Забезпеченість за-пасів власними обо-ротними коштами – власні оборотні кош-ти на 1 грн запасів

Додаток Ж

Таблиця Ж.1 – Прогнозований баланс ПП «Мандри. uа» на період 2007 – 2009 р. р.

Актив

Код рядка

Роки

2007

2008

2009

на початок періоду

на кінець періоду

на початок періоду

на кінець періоду

на початок періоду

на кінець періоду

1

2

3

4

5

6

7

8

І. Необоротні активи

Незавершене будівництво

020

Основні засоби:

залишкова вартість

030

4,3

4,3

2,4

2,4

1,4

первісна вартість

031

4,3

4,3

4,3

4,3

4,3

знос

032

(1,9)

(1,9)

(2,9)

Довгострокові фінансові інвестиції:

040

Інші необоротні активи

070

0,3

0,3

0,3

0,3

0,2

Усього за розділом І

080

4,6

4,6

2,7

2,7

1,6

ІІ. Оборотні активи

Запаси:

виробничі записи

100

готова продукція

130

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:

Інша поточна дебіторська заборгованість

210

0,2

0,2

0,2

0,2

0,3

Поточні фінансові інвестиції

220

Грошові кошти та їх еквіваленти:

в національній валюті

230

13,0

13,0

17,7

17,7

43,0

Усього за розділом ІІ

260

13,2

13,2

17,9

17,9

43,3

ІІІ. Витрати майбутніх періодів

270

Баланс

280

17,8

17,8

20,6

20,6

44,9

Продовження табл. Ж.1

Пасив

Код рядка

Роки

2007

2008

2009

на початок періоду

на

кінець періоду

на початок періоду

на кінець періоду

на початок періоду

на кінець періоду

І. Власний капітал

Статутний капітал

300

13,3

13,3

13,3

13,3

13,2

Додатковий вкладений капітал

320

4,3

4,3

2,4

2,4

1,4

Резервний капітал

330

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)

350

4,7

4,7

30,0

Неоплачений капітал

360

Усього за розділом І

380

17,6

17,6

20,4

20,4

44,6

ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів

430

І ІІ. Довгострокове зобов’язання

Довгострокові кредити банків

440

Інші довгострокові фінансові зобов’язання

450

Відстрочені податкові зобов’язання

460

Інші довгострокові зобов’язання

470

Усього за розділом ІІІ

480

IV. Поточні зобов’язання

Поточні зобов’язання за розрахунками:

з оплати праці

580

0,2

0,2

0,2

0,2

0,3

з учасниками

590

Усього за розділом IV

620

0,2

0,2

0,2

0,2

0,3

V. Доход майбутніх періодів

630

Баланс

640

17,8

17,8

20,6

20,6

44,9

Керівник_______________________

Головний бухгалтер__________________________

Додаток К

Показники економічного ефекту

Таблиця К.1- Показники, що використовуються у вітчизняній і закордонній практиці інвестиційного менеджменту

Вітчизняна практика

Закордонна практика

Назва показника

Позначення

Формула

Назва показника

Позна-чення

Формула

1

2

3

4

5

6

1 . Економічний ефект, що приведений до першого року життєвого циклу (чистий дисконтований доход)

ЭТ

ЧДД

ЭТ = РТ –ЗТ

1. Чиста теперішня вартість

NPV

2. Економічний ефект, що приведений до останнього року життєвого циклу проекту (чистий компаундований (нарощений) доход)

ЭТ

ЧКД

ЭТ = РТ –ЗТ

2. Чиста майбутня вартість

NFV

3. Сукупні результати проекту

РТ

3. Повні вигоди

DCk

4. Сукупні затрати проекту

ЗТ

= +

= = + - )

4. Повні витрати

СC

Продовження таблиці К.1

1

2

3

4

5

6

5. Коефіцієнт приведення грошей до розрахункового року:

першого (дисконтування);

останнього (нарощення, компаундування)

5. Фактор теперішньої і майбутньої вартості грошей

PVIF

FVIF

6. Річний норматив приведення (річна дисконтна ставка)

Ен

6. Річна дисконтна ставка

r

7 . Фактор ризиків

R

7. Фактор ризиків

і

8. Фактор інфляційного очікування (темп інфляції)

І

8. Темпи інфляції

t

Продовження таблиці К.1

1

2

3

4

5

6

9. Строк окупності інвестицій

ТОК

≥0

9. Строк окупності інвестицій або дисконтований термін окупності інвестицій

РР

DРP

або

, за якого

10. Внутрішня норма рентабельності (доходності)

ВНД

10. Внутрішня норма рентабельності (доходності)

ІRR

1 1. Рентабельність проекту

ОР

ОР =

11. Індекс рентабельності інвестицій

РІ

12. Коефіцієнт ефективності інвестицій

ARR

13. Середньозважена вартість капіталу

WACC

Таблиця К.2 - Показники, що використовують за вітчизняними методиками [5]

Назва показника

Позначення

Характеристика

1

2

3

Е кономічний ефект

ЭТ

Економічний ефект реального інвестиційного проекту визначається за весь розрахунковий період, що включає розробку, виробництво і використання нової техніки. Розраховують виходячи з умов використання тієї продукції (кінцевої продукції), що планується робити з застосуванням нових науково - технічних розробок. Під умовами використання розуміються обсяги випуску кінцевої продукції протягом розрахункового періоду з застосуванням нових технічних засобів, матеріалів, технологій і ціни на неї в цей період.

Сукупний економічний ефект реального інвестиційного проекту, отриманий за весь розрахунковий період, визначається як сумарне значення економічних ефектів, отриманих у кожнім році розрахункового періоду. Виходячи з цього, економічний ефект (у вигляді прибутку), отриманий за рік t розрахункового періоду, попадає в наступні роки в господарський оборот і приносить похідний (вторинний) економічний ефект.

Розрахунковий період

Т

Економічний ефект реального інвестиційного проекту розраховується за встановлений відрізок часу і називається розрахунковим періодом.

Розрахунковий рік

t

Сумарний економічний ефект реального інвестиційного проекту може бути визначений за станом на будь-який рік його життєвого циклу (розрахункового періоду). Цей рік називається розрахунковим роком і вибирається довільно в залежності від цілей розрахунку.

Сукупні результати проекту

РТ

Вартісна оцінка результатів проекту здійснюється за умовами використання (реалізації) продукції, зробленої на основі нових предметів чи засобів праці за розрахунковий період

Вартісна оцінка основних результатів за розрахунковий період та розрахунковий рік

Вартісна оцінка основних результатів від розробки й використання нових предметів (матеріали, паливо, енергія) і нових засобів праці (технологічне устаткування) на діючу чи прогнозну ціну одиниці продукції (роботи, послуги) за весь розрахунковий період (Т) або в розрахунковому році (t).

Продовження табл. К.2

1

2

3

В артісна оцінка супутніх результатів за розрахунковий період ті розрахунковий рік

Вартісна оцінка супутніх результатів включає додаткові економічні результати в різних сферах народного господарства, а також економічні оцінки - соціальних і екологічних наслідків реалізації інноваційного проекту за весь розрахунковий період (Т) або в розрахунковому році (t). До числа основних соціальних і екологічних факторів, які необхідно враховувати при оцінці супутніх результатів інноваційних проектів відносяться:

1) зміна умов праці (санітарно - гігієнічні виробничі фактори - температура, вологість, запиленість, загазованість повітря, шкідливі випромінювання, шум тощо; психофізичні виробничі фактори - динамічне, статичне навантаження, режим праці, напруженість зору і т.п.);

2) зміна обсягів забруднення навколишнього середовища (забруднення атмосфери, води);

3) економія природних ресурсів (зниження водоспоживання, збереження лісових і сільськогосподарських угідь та ін.) ;

4) зміна рівня захворюваності населення (зміна рівня травматизму, захворюваності тощо).

Сукупні витрати на реалізацію інноваційного проекту за розрахунковий період

ЗТ

Сукупні витрати на реалізацію проекту за розрахунковий період включають витрати в сфері розробки й виробництва нової науково-технічної продукції, та витрати в сфері її використання.

При визначенні витрат необхідно враховувати наступне:

- в сумарні витрати на проведення проекту включаються витрати як на розробку і виробництво, так і на використання нової техніки в усіх сферах народного господарства, тобто витрати всіх учасників реалізації заходу;

- до складу витрат входять усі види поточних і одноразових витрат як у виробничій, так і в невиробничій сферах (якщо реалізація заходу пов'язана з розвитком інфраструктури, об'єктів соціального призначення та ін.);

- при визначенні сукупних витрат на проект, що охоплює розробку, виробництво і використання нової техніки, неприпустиме повторне урахування витрат;

- у розрахунках витрат слід враховувати їх динаміку за всіма роками розрахункового періоду.

Витрати на розробку і виробництво нової науково - технічної продукції та для виготовлення деякого продукту за розрахунковий період або розрахунковий рік

Поточні витрати при виробництві (використанні продукції) без урахування амортизаційних відрахувань на реновацію в році t

Витрати, обумовлені відповідно до прийнятого в галузях економіки порядку калькулювання собівартості продукції; в поточних витратах не враховуються (віднімаються) амортизаційні відрахування на реновацію (повне відновлення) основних фондів, що необхідно для уникнення подвійного обліку основних фондів при визначенні загальної величини одноразових витрат за розрахунковий період.

Продовження табл. К.2

1

2

3

О дноразові витрати при виробництві чи вико- ристанні нової науково - технічної продукції в році t

До одноразових витрат відносяться:

- витрати на науково-дослідні, експериментальні, конструкторські, технологічні й проектні роботи;

- витрати на освоєння виробництва і доробку дослідних зразків продукції, виготовлення моделей і макетів нових засобів праці;

- витрати на придбання, доставку, монтаж, налагодження, освоєння устаткування, демонтаж;

- витрати на будівництво, реконструкцію будинків і споруджень, на необхідні виробничі площі та інші елементи основних фондів, безпосередньо пов'язаних зі здійсненням заходу;

- витрати на поповнення оборотних коштів, пов'язаних зі здійсненням заходу;

- витрати на запобігання втрат від погіршення якості земель, зменшення сільськогосподарських угідь, запасів добування корисних копалин, лісових і водних ресурсів;

- витрати на запобігання негативних соціальних, екологічних та інших наслідків;

- витрати на створення соціальної інфраструктури, якщо це пов'язано з реалізацією інноваційного проекту.

Залишкова вартість основних фондів, що вибувають у році t

Ліквідаційне сальдо являє собою різницю між коштами, отриманими від ліквідації основних фондів (здача в металобрухт і т.п.) і коштами, витраченими на їхню ліквідацію (демонтаж, транспортування і т.п.). Якщо створені упродовж проекту або раніше основні фонди вивільняються в році t за непотрібністю або в зв'язку з завершенням проекту і можуть до кінця свого терміну служби ще ефективно використовуватися в інших сферах, то їх реалізаційна залишкова вартість (Лt) віднімається від суми витрат року t. Якщо ж використовувані в ході проекту основні фонди вивільняються в році t через непотрібність і ніде більше за своїм призначенням використані бути не можуть (фізичний знос і т.п.), то від витрат року t варто віднімати тільки величину ліквідаційного сальдо цих фондів.

Коефіцієнт приведен-ня грошей до розрахункового року

або

Як правило, сукупний економічний ефект визначається за весь життєвий цикл проекту. При цьому в якості розрахункового року може бути прийнятий як останній рік розрахункового періоду, так і його перший рік. У першому випадку прямий економічний ефект, отриманий в кожнім році життєвого циклу, приводиться до його останнього року. При такому підході визначається очікувана сукупна сума прямого й похідного ефектів, що буде отримана в майбутньому за всі роки реалізації проекту. В другому випадку прямий економічний ефект, отриманий у кожнім році життєвого циклу проекту, приводиться до його першого року. При другому підході визначається сукупний економічний ефект за весь життєвий цикл проекту за умови, що він оцінюється в сьогоднішній вартості грошей.

Коефіцієнт дисконту-вання

Приведення прямого економічного ефекту, одержуваного в різні роки, до першого року життєвого циклу (розрахункового періоду) називається дисконтуванням, при цьому визначається, яку суму потрібно направити в господарський оборот сьогодні, щоб у t – ому році життєвого циклу одержати визначену суму прямого економічного ефекту.

Продовження табл. К.2

1

2

3

Коефіцієнт нарощення (компаун-дування)

При приведенні прямого економічного ефекту, отриманого в різні роки, до останнього року життєвого циклу проекту визначається, яка сума буде отримана в майбутньому, якщо сьогодні вона складає деяку конкретну величину і буде спрямована в подальшому в господарський оборот.

Річний норматив приведення

Ен

Річний норматив приведення результатів і витрат різних до розрахункового року. В розрахунках економічного ефекту звичайно приймають середню річну відсоткову ставку комерційних банків за депозитними внескми.

Очікуваний середньоріч-ний темп інфляції

І

На сукупну величину економічного ефекту, що визначається за життєвий цикл проекту, впливає рівень інфляції, який зменшує величину економічного ефекту, а тому інфляційне очікування протягом життєвого циклу проекту необхідно враховувати при оцінці сукупного економічного ефекту. В розрахунках цей фактор знаходить відображення при визначенні коефіцієнту приведення шляхом його коректування на величину інфляційного очікування.

О чікуваний ступінь ризику

R

На сукупну величину економічного ефекту, що визначається за життєвий цикл проекту, впливає ступінь можливого ризику його здійснення. Підвищений ризик з погляду ініціатора заходу знижує імовірність одержання очікуваних результатів і, отже, знижує ефективність проекту в цілому рівень інфляції та враховується шляхом коректування коефіцієнта приведення на ступінь можливого ризику.

Кількість років розрахунково-го періоду

tn

Відрізок часу, на який здійснюється оцінка економічного ефекту інвестиційного проекту.

Строк окупності інвестицій

ТОК

Період часу від початку проекту, протягом якого відшкодуються всі одноразові витрати, необхідні для його здійснення. Повне відшкодування (повернення) одноразових витрат настає в той момент часу (t ) реалізації проекту, коли загальна сума отриманого прибутку й амортизаційних відрахувань за час, що пройшов від початку проекту зрівняється з загальною сумою одноразових витрат. При цьому сума прибутку й амортизаційних відрахувань повинна порівнюватися з сумою одноразових витрат з урахуванням приведення тих і інших до розрахункового року, тобто з урахуванням впливу фактора часу на вартість грошей.

Внутрішня норма рента-бельності (доходності)

ВНД

Показник внутрішньої норми доходності проекту визначає, за якою ставкою дисконту (з урахуванням інфляційного очікування і можливих ризиків) економічний ефект від його здійснення, приведений до розрахункового року, буде дорівнювати нулю. Тобто внутрішня норма доходності - це така річна ставка дисконту, за якою сукупні вигоди від здійснення проекту будуть дорівнювати сукупним затратам при умові приведення і тих, і інших до розрахункового року.

Продовження табл. К.2

1

2

3

Річна дисконтна ставка

Річна дисконтна ставка (з урахуванням інфляційного очікування і можливих ризиків), що використовувалась для розрахунку економічного ефекту.

Річна дисконтна ставка

Річна дисконтна ставка, за якою економічний ефект стає збитковим (сукупний ефект, приведений до розрахункового року, стає від'ємним).

Сукупний економічний ефект

Значення сукупного економічного ефекту, приведеного до розрахункового року при .

Збитковий економічний ефект

Значення збиткового економічного ефекту, приведеного до розрахункового року при .

Рентабельність проекту

ОР

Узагальнюючий показник економічної вигідності проекту. Економічно вигідними проектами варто вважати проекти, в яких рівень загальної рентабельності вище одиниці (ОР›1).

Т аблиця К.3 - Показники, що використовують згідно з іноземними методиками [2, 6 - 9]

Назва показника

Позначення

Характеристика

1

2

3

Чиста теперішня вартість

(net present value)

NPV

Економічна вартість проекту, розрахована як різниця суми всіх його доходів і суми всіх його витрат, які проект буде генерувати протягом часу свого функціонування. При цьому майбутні витрати й доходи повинні дисконтуватися за відповідною дисконтною ставкою.

Якщо NPV › 0, проект варто прийняти, бо інвестиції в нього обумовлять отримання прибутку;

Якщо NPV ‹ 0, проект варто відхилити, бо інвестиції в нього обумовлять збитки;

Якщо NPV = 0, то проект не прибутковий і не збитковий.

Грошові потоки – граничні, додаткові, їх приріст (differential cashflow)

C

DC

Грошовий потік, що генерується інвестиціями. Грошові потоки, пов’язані з реалізацією конкретного інвестиційного проекту. Використовують, коли бажають виключити всі доходи (витрати), які не виникли б, якби не конкретний проект.

Повні витрати (cost of capital)

СC

Вартість залучення коштів для фінансування капітальних вкладень, або доход, достатній для компенсації інвестору вартості залучених засобів.

Фактор теперішньої вартості грошей (present value interest factor)

PVIF

Фактор (множник) поточної вартості, стандартні значення якого представлені в таблиці значень фактора поточної вартості

Продовження табл. К.3

1

2

3

Фактор майбутньої вартості грошей (future value interest factor)

FVIF

Фактор (множник) майбутньої вартості, стандартні значення якого представлені в таблиці значень фактора поточної вартості.

Річна дисконтна ставка (discount rate)

r

Потрібна норма прибутку, за ставкою якої майбутні доходи дисконтуються на поточний момент часу.

Рівень ризиків

(risk)

і

Множина можливих значень доходів, отриманих від реалізації конкретного інвестиційного проекту. Як правило, пов’язаний з тими можливими значеннями, де доход є позитивним і вимірюється за допомогою стандартних показників відхилення від даних значень.

Ймовірність виникнення певного інвестиційного ризику

Ві

Вимірювач частоти можливого настання негативного випадку в процесі інвестиційної діяльності, що спричиняє фінансові втрати на підприємстві.

Фінансові втрати за ризиком

Зі

Розмір можливих фінансових втрат при реалізації певного інвестиційного ризику.

П ремія за ризик

Пі

Додатковий доход, що сплачується (або передбачений до виплати) інвестору більш того рівня, що може бути отриманий за безризиковими інвестиційними операціями

Середня норма доходності

Середня норма доходності на інвестиційному ринку.

Безризикова норма доходності на інвестиційному ринку

Норма доходності за інвестиційними операціями, за якими відсутній реальний ризик втрати капіталу або доходу.

Бета – коефіцієнт

Характеризує рівень систематичного ризику за певним інвестиційним інструментом

Рівень інфляції (inflation index)

t

Коефіцієнт, що дозволяє враховувати вплив інфляції на збільшення вартості грошових потоків у майбутньому.

Строк окупності інвестицій

(payback period)

РР

Термін, за який доходи від інвестицій (не дисконтовані) покривають первинні інвестиції.

Дисконтований період окупності інвестицій (discounted payback period)

DPP

Термін, за який окупаються первинні витрати. При цьому всі майбутні доходи дисконтуються за деякою відсотковою ставкою до моменту здійснення первинних витрат.

Внутрішня норма рентабельності (доходності) (internal rate of return)

ІRR

Така відсоткова ставка, за якою капіталізація дохода, що отримується регулярно, надає суму, що дорівнює інвестиціям (NPV=0), та відповідно, вкладення окупаються. Показує максимально допустимий відносний рівень витрат, що можуть бути асоційовані з даним проектом:

ІRR < WACC , проект є прийнятним;

ІRR > WACC , проект варто відхилити;

ІRR = WACC, проект не є ни прибутковим, ни збитковим.

Продовження табл. К.3

1

2

3

Номінальна відсоткова ставка

ІRRном

Ставка відсотку, що встановлюється без врахування зміни купівельної вартості грошей в зв’язку з інфляцією.

Реальна відсоткова ставка

ІRRреал

Ставка відсотку, що встановлюється з урахуванням купівельної вартості грошей в певному періоді у зв’язку з інфляцією.

Індекс рентабельності інвестицій (profitability index)

РІ

Характеризує доход на одиницю витрат (відношення суми доходів від капітальних вкладень до первинних витрат). Використовується при виборі одного проекту з ряду альтернативних, що мають приблизно однакове значення NPV.

Якщо PІ › 1, проект варто прийняти;

Якщо PІ ‹ 1, проект варто відхилити;

Якщо PІ = 0, то проект не прибутковий і не збитковий.

Коефіцієнт ефективності інвестицій (accounting rate of return)

ARR

(AROR)

Розрахункова норма прибутку. Чистий прибуток, що очікується від інвестицій, розраховується у відсотках від балансової вартості інвестованого капіталу.

І нвестований капітал (capital investment) або первинні витрати (initial outlay)

CI

Сума коштів, вкладених в довгострокові ризикові активи, капітальне інвестування.

Витрати на придбання, встановлення й пуск обладнання. Для спрощення приймається, що всі первинні витрати виникають одночасно у момент запуску обладнання.

Кількість періодів

k, j

Термін, протягом якого здійснюється інвестиційний проект.

Залишкова (ліквідаційна) вартість (salvage value)

SV

Залишкова вартість обладнання, що залишилось після завершення інвестиційного проекту

Середньозважена вартість капіталу (weighted average cost of capital)

WACC

Сума індивідуальних вартостей кожного джерела капіталу, середнє арифметичне значення , в якому врахована частка кожного доданку.

Відсоткова ставка інвестицій

rn

Відсоткова ставка відповідних інвестицій, що приймають участь у фінансуванні певного інвестиційного проекту.

Частка інвестицій

xn

Частка відповідного виду інвестицій в загальній сумі інвестицій, що залучаються до фінансування певного інвестиційного проекту.

Кількість видів залучених інвестицій

n

Кількість видів інвестицій (джерел фінансування), що залучені до фінансування певного інвестиційного проекту

Додаток Л

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]
Помощь Обратная связь Вопросы и предложения Пользовательское соглашение Политика конфиденциальности