2. Інвестиційний ринок

2.1 Характеристика інвестиційного ринку

Інвестиційна діяльність завжди починається з ринку. Поточних доходів і заощаджень потенційному інвестору не вистачає, він намагається зменшити ризик шляхом залучення акціонерного капіталу й розподілити відповідальність. Схему ринкових відносин, суб’єктом яких є інвестор наведено на рис. 2.1 [45].

Інвестор

Фонд споживання

Фонд нагромадження

Споживчий ринок

Інвестиційний ринок

Ринок споживчих товарів

Ринок споживчого кредиту

Ринок інвестиційних товарів

Ринок фінансових ресурсів

Підрядний ринок

Іпотечний ринок

Ринок персоналу

Ринок цінних паперів

Страховий ринок

Грошовий ринок

Ринок інтелектуальних цінностей

Вторинний ринок

Первинний ринок

Рис. 2.1 – Схема взаємодії учасників інвестиційного процесу

Інвестиційний ринок - ринок, на якому продаються різноманітні об'єкти й інструменти інвестування; складається з ринка об'єктів реального інвестування і ринка фінансових інструментів інвестування.

Ринок реального інвестування включає: іпотечний ринок (приватизовані об’єкти, що цілком продаються на аукціонах, за конкурсом або трудовим колективам за приватизаційні чеки й гроші, нерухомість); ринок інших об'єктів реального інвестування (об’єкти тезаврації – колекціонування, антикваріату, художні твори та інші цінності); ринок капітальних вкладень або підрядний ринок (капітальні вкладення в нове будівництво, на реконструкцію, розширення, технічне переозброєння діючих підприємств, дослідницькі, конструкторські, монтажні, пусконалагоджувальні та інші роботи й послуги); ринок об'єктів інноваційного інвестування або ринок інтелектуальних цінностей (нові технології, ліцензії, патенти на винаходи й відкриття, досвід, знання, ноу – хау, інжинірингові послуги); ринок персоналу (продаж робочої сили).

Ринок фінансових інструментів інвестування включає: грошовий ринок (банківські депозити, валюта), страховий ринок, ринок цінних паперів (первинний, на якому розміщуються нові цінні папери, і вторинний ринок, де здійснюється торгівля цінними паперами, що були випущені раніше й перебувають в обігу).

Кон’юнктура інвестиційного ринку - форма прояви на інвестиційному ринку або окремих його сегментах системи факторів, що визначають співвідношення обсягу попиту й пропозиції, рівня цін і конкуренції [2, с.146]. Для кон’юнктури інвестиційного ринку в цілому або окремих його сегментів характерні такі чотири стадії:

1. "Підвищення кон’юнктури" (пожвавлення економіки в цілому, зростання обсягів попиту на об’єкти інвестування, рівня цін на них, конкуренція серед інвестиційних посередників).

2. "Кон'юнктурний бум" (значне зростання попиту на всі об’єкти інвестування, попит не повністю задовольняється пропозицією на ринку, зростання доходів інвесторів і посередників).

3. "Послаблення кон’юнктури" (зниження інвестиційної активності в результаті спаду економіки в цілому, насичення попиту на об’єкти інвестування, стабілізація рівня цін і повільне їх зниження разом з доходами інвесторів і інвестиційних посередників).

4. "Кон'юнктурний спад” (низький попит і пропозиція об’єктів інвестування, але пропозиція перевищує попит, суттєве зниження цін на об’єкти інвестування, доходи учасників ринку, можливі збитки.

Стадію кон’юнктурного ринку протягом усього кон’юнктурного циклу визначає обсяг операцій на інвестиційному ринку. Вивчення кон’юнктури ринку включає оцінку привабливості на трьох рівнях: макроекономічному, мезоекономічному, мікроекономічному й включає моніторинг, аналіз поточної кон’юнктури та її прогнозування.

Прогнозування кон'юнктури інвестиційного ринку здійснюється за двома основними групами методів:

1. Експертні методи - базуються на вивченні окремих факторів, що впливають на попит, пропозицію й рівень цін на інвестиційному ринку, та визначенні можливих змін цих факторів у наступному періоді.

2. Методи екстраполяції - базуються на розповсюдженні виявленої в процесі аналізу кон'юнктурної тенденції на найближчий наступний період.

Індикатори інвестиційного ринку - агреговані індекси динаміки поточних ринкових цін, що відображують стан кон'юнктури в розрізі окремих сегментів інвестиційного ринку.

Аналіз і дослідження показників кон’юнктури ринку дозволить розробити заходи щодо підвищення інвестиційної активності держави в цілому, регіонів і галузей народного господарства.