2. Види ризиків та їх характеристика

Об'єктивна необхідність дослідження та вивчення сукупного ризику підприємства пояснюється тим фактом, що будь-яка його операційна, інвестиційна та фінансова діяльність у ринковому середовищі здійснюється виключно в умовах загрози формування негативних (або ж неочікуваних позитивних) фінансово-економіч­них результатів — скорочення прибутків (формування збитків), падіння ринкової вартості підприємства або, у найгіршому випа­дку, оголошення неплатоспроможності підприємства із наступ­ною його ліквідацією за процедурою банкрутства.

Це, у свою чергу, дає змогу говорити про існування своєрід­них центрів формування ризиків (аналогічно до центрів затрат або центрів доходів підприємства), на основі яких можна структурувати три узагальнюючі рівні (напрями) центрів формування ризику (рис. 2). Загалом центр формування ризику підприємст­ва — це системоутворююча сукупність факторів формування неви­значеності в його підприємницькій діяльності під час здійснення господарських операцій у рамках операційної, інвестиційної та фінансової діяльності, їх якісних характеристик, а також визна­чення основних їх кількісних параметрів.

Формування класифікаційних ознак на основі наведеного ви­ще структурування ризиків підприємства дає змогу виділити такі основні види (групи) ризиків:

• операційний ризик, формування якого притаманне госпо­дарським операціям, які реалізуються в межах операційної діяль­ності підприємства;

• інвестиційний ризик, формування якого притаманне гос­подарським операціям, які реалізуються в межах інвестиційної діяльності підприємства;

• фінансовий ризик, формування якого притаманне госпо­дарським операціям, які реалізуються в межах фінансової діяль­ності підприємства.

Рис. 2. Місце ризиків у функціонально-організаційній структурі фінансового менеджменту

Відповідно, сукупний ризик підприємства відповідатиме сума­рній величині ризиків за кожним центром (напрямом) їх форму­вання — операційного, інвестиційного та фінансового ризиків. Так, операційні ризики формуються як наслідок прийняття управ­лінських рішень, пов'язаних із здійсненням основної діяльності, у тому числі господарські операції у виробничій сфері, у поста­чанні сировини, збуті готової продукції, розміщенні активів. У свою чергу, інвестиційний ризик отримання збитків формується під час здійснення сукупності господарських операцій з при­дбання та продажу довгострокових (необоротних) активів, а та­кож короткострокових (поточних) фінансових інвестицій, які не є еквівалентами грошових коштів. Відповідно, сукупність управ­лінських рішень щодо покриття потреби підприємства у капіталі для фінансування операційної та інвестиційної діяльності та фо­рмування структури капіталу підприємства пов'язана із форму­ванням фінансових ризиків.

Класифікація ризиків суб'єкта господарювання на основі ін­ших критеріїв визначення центрів формування ризиків наведена в табл. 1.

Аналіз особливостей підтримки управлінських фінансових рішень за кожним ви­дом діяльності підприємства виходить за рамки даного розділу, який присвячений висві­тленню функціонально-організаційних особливостей управління ризиками як наслідка­ми кожного із вказаних видів діяльності.

Таблиця 1