46. Методика аналізу стабільності роботи підприємства.

Стабільність діяльності підприємства характеризується великою кількістю показників, що відображають стабільний стан його фінансів, оптимальний рівень платоспроможності та ліквідності.

Мета аналізу фінансів – оцінка минулої діяльності та становища підприємства на даний момент, а також оцінка його майбутнього потенціалу.

Фінансовий аналіз проводиться в декілька етапів.

На першому етапі потрібно визначити прибуток і напрямок аналізу.

На другому етапі оцінюється якість вихідної інформації.

На третьому етапі проводиться сам аналіз із використанням наступних основних методів:

• горизонтального – порівняння кожної позиції балансу чи іншої форми звіту з даними попереднього періоду;

• вертикального – визначення структури показника, вплив кожної позиції на результат у цілому;

• трендового – аналіз показника за ряд періодів і визначення тренда за допомогою математичної обробки ряду динаміки.

Аналіз може проводитись як за абсолютними, так і відносними показниками. Особливе значення має розрахунок відносних показників ліквідності та ринкової стабільності, а також системи показників рентабельності підприємства.

Аналіз платоспроможності підприємства включає визначення таких показників, як фінансова стабільність, кредитоздатність підприємства.

Фінансово стабільним є такий господарюючий суб’єкт, який за рахунок власних коштів покриває кошти, вкладені в активи, не допускає невиправданої дебіторської та кредиторської заборгованості і розраховується у строк згідно своїх зобов’язань. Основою фінансової стабільності є раціональна організація та використання оборотних активів. Тому в процесі аналізу фінансового стану питанням раціонального використання обігових активів приділяють основну увагу.

Аналіз фінансової сталості включає:

• аналіз складу та розміщення активів господарюючого суб’єкта;

• аналіз динаміки та структури джерела фінансових ресурсів;

• аналіз наявності й структури обігових коштів.

Важливим показником оцінки фінансової стабільності є темп темп приросту реальних активів:

К1+31+Г1

А= (---------------- - 1) *100, де

К0+30+Г0

А - темп приросту реальних активів,%;

К - основні активи та вкладення без урахування зносу, торгівельної націнки по нереалізованим товарам, нематеріальних активів, використання прибутку, грн.;

З - запаси та витрати, грн.;

Г - грошові кошти, розрахунки та інші активи без урахування використаних позикових коштів, грн.;

0 - попередній рік;

1 - поточний рік.

Для оцінки фінансової стабільності підприємства також використовується коефіцієнт автономії, коефіцієнт фінансової стабільності підприємства, коефіцієнт залучення коштів.

Коефіцієнт автономії характеризує незалежність фінансового положення підприємства від позикових джерел коштів. Він показує долю власних коштів в загальній сумі джерел.

Вк

Ка = --------, де

В

Ка – коефіцієнт автономії;

Вк – власні кошти, грн.;

В – загальна сума джерел коштів, грн.;

Мінімальне значення коефіцієнта автономії вважається прийнятним в Україні на рівні 0.6. Ка  0.6, означає, що всі зобов’язання підприємства можуть бути покриті за рахунок власних коштів; зростання коефіцієнта автономії свідчить про збільшення фінансової незалежності та стабільної діяльності підприємства, та зниження ризику фінансових ускладнень у ньому.

Коефіцієнт фінансової стабільності це співвідношення власних і позикових коштів.

Вк

Кс = -----------, де

З + К

Кс – коефіцієнт фінансової стабільності;

Вк – власні кошти, грн.;

З – позикові кошти, грн.;

К – кредиторська заборгованість та ін. пасиви, грн..

Аналіз кредитоспроможності та ліквідності характеризує стабільність роботи підприємства.

Коефіцієнт залучення коштів представляє собою відношення заборгованості до суми поточних активів або однієї з цих складових частин:

З

Кзк = -------, де

А

Кзк - коефіцієнт залучення коштів;

З - заборгованість, грош. од.;

А - поточні активи, грош. од.;

Грошовий коефіцієнт відображає ступінь фінансової незалежності підприємства від позикових витоків. Чим нижче рівень цього коефіцієнта, тим вище кредитоспроможність господарюючого суб’єкта, що визначає фінансову стабільність підприємства.

Потім вивчається окремо динаміка та структура власних оборотних коштів та кредиторської заборгованості.

Подальший аналіз оборотних коштів підприємства проводиться шляхом вивчення динаміки та складу обігових коштів за видами. Методика загального аналізу полягає у співвідношенні суми оборотних коштів на початок та кінець періоду та виявлення законності й доцільності відволікання коштів з обігу.

Під кредитоспроможністю господарюючого суб'єкта розуміємо наявність у нього передумови для отримання кредиту та його вчасного повернення.

При аналізі кредитоспроможності використовують ряд показників. Найбільш важливими з них є норма прибутку на вкладений капітал та ліквідність.

Норма прибутку на вкладений капітал визначається відношенням суми прибутку до загальної суми підсумку балансу:

Р = П / К, де

Р - норма прибутку;

П - сума прибутку за звітний період (квартал, рік), т. грн.;

К - загальна сума пасиву, т. грн.

Зростання цього показника характеризує тенденцію прибуткової діяльності позичальника, його прибутковість.

Ліквідність господарюючого суб’єкта – це спроможність швидко погасити свою заборгованість. Вона визначається співвідношенням розміру заборгованості та ліквідних коштів, тобто коштів, які можуть бути використані для погашення боргів (готівкові гроші, депозити, цінні папери, реалізовані елементи обігових коштів та ін.). Власне кажучи, ліквідність господарюючого суб’єкта означає ліквідність його балансу.

Ліквідність балансу виражається в ступені покриття обов’язків господарюючого суб’єкта його активами, строк перетворення яких у гроші відповідає строку погашення обов’язків. Ліквідність означає безперечну платоспроможність суб’єкту та передбачає постійну рівність між активами та обов’язками як по загальній сумі, так і терміном настання.

Методика аналізу ліквідності балансу складається з порівняння коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності, з обов’язками по пасиву, об’єднаними по рядкам їх погашення та в порядку зростання строків.