§ 2 Система формирования финансовых показателей.

В форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» представлена следующая система показателей прибыли:

• валовая прибыль;

• прибыль от продаж;

• бухгалтерская прибыль (до налогообложения);

• чистая прибыль.

Следует рассмотреть каждый из показателей в отдельности.

Валовая прибыль (ВП) – это расчетный аналитический показатель, носящий характер промежуточного дохода (прибыли) от обычной деятельности, т.е. это выручка (нетто) минус переменные затраты. [2] Величина валовой прибыли для безубыточно работающей организации не должна быть меньше постоянных расходов производственного назначения. Валовую прибыль также называют «брутто-прибылью от продаж». Рассчитывается по следующей формуле:

ВП = В – С, (2.1)

Где В – выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг;

С – производственная себестоимость проданной продукции, товаров, работ, услуг.

Прибыль от продаж (ПП) – это финансовый результат от обычных видов деятельности организации. Она может быть рассчитана двумя способами. Прибыль от продаж можно рассчитать двумя способами:

а) ПП = ВП – КР – УР (2.2)

Где КР – коммерческие расходы; УР – управленческие расходы.

б) ПП = В – С – КР – УР (2.3)

Второй способ расчета прибыли от продаж отражает результат сопоставления всей совокупности доходов и расходов по обычным видам деятельности.

Бухгалтерская прибыль (до налогообложения) (БП) представляет собой величину бухгалтерской прибыли, т.е. сводный (общий) финансовый результат от всех видов деятельности организации.[4] Этот показатель финансового результатаопределяется в следующем порядке:

БП = ПП + Ппол – Пупл + ДУ + ПД – ПР, (2.4)

Где Ппол – проценты к получению; Пупл – проценты к уплате; ДУ – доходы от участия в других организациях; ПД и ПР – прочие доходы и прочие расходы, соответственно.

Порядок расчета прибыли до налогообложения можно представить и в следующем виде:

БП = ПП + ПФР, (2.5)

Где ПФР – прочий финансовый результат, рассчитываемый следующим образом:

ПФР = Ппол – Пупл + ДУ + ПД – ПР. (2.6)

Чистая прибыль (ЧП) – это прибыль, доступная к распределению среди собственников, т.е., в принципе, это сумма бухгалтерской прибыли (до налогообложения), уменьшенная на текущий налог на прибыль.

ЧП = БП + ОНА – ОНО – ТНП, (2.7)

Где ОНА – отложенные налоговые активы; ОНО – отложенные налоговые обязательства; ТНП – текущий налог на прибыль, т.е. налог на прибыль, подлежащий уплате в бюджет.

Таким образом, все показатели прибыли можно обобщить на рис. 2.1.

Рис. 2.1. Структурно-логическая модель формирования показателей прибыли

В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

О сновную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы (рис. 2.2).

Рис.2.2 Структурно-логическая модель факторного анализа прибыли от основной деятельности

Фактически полученная в отчетном периоде в процессе продажи продукции, товаров, выполненных работ, услуг прибыль может отличаться от прибыли за прошлый период или плановой в результате воздействия ряда внешних и внутренних факторов. Таким образом, при анализе важно дать не только общую оценку прибыли от продаж, но и изучить факторы, на нее влияющие. Источниками анализа прибыли от продажи продукции, работ, услуг являются данные финансового плана и форма № 2 “Отчет о прибылях и убытках”.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (VPП); ее структуры (Уд_i); себестоимости (С_i) и уровня среднереализационных цен (Ц_i).

П = ∑ [VPП_общ· Уд_i (Ц_i - С_i)]. (2.8)

Объем реализации продукцииможет оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Чтобы рассчитать сумму прибыли при фактическом объеме продаж и базовой величине остальных факторов, необходимо рассчитать индекс объема реализации продукции, а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень.

Индекс объема продаж исчисляют путем сопоставления фактического объема реализации с базовым в натуральном (если продукция однородная), условно-натуральном или стоимостном выражении (если продукция не однородна по своему составу).

. (2.9)

Чтобы проанализировать выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого уровня: объема продажи продукции, себестоимости и среднереализационных цен, используют факторную модель прибыли от реализации отдельных видов продукции, которая имеет вид:

П = VPП₁ · (Ц_i - С_i). (2.10)

Важнейшими условиями роста прибыли от продажи является увеличение объема производства, обеспечение ритмичности производства и отгрузки продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества и конкурентоспособности, оптимизация запасов готовой продукции на складах, своевременная оплата покупателями заказанной ими продукции, изменение прогрессивных форм расчетов на продукцию (факторинг, овердрафт).

Данные об отчетности позволяют произвести анализ не только прибыли, т.е. абсолютной экономической эффективности (абсолютного экономического эффекта) деятельности организации, но и рентабельности, которая является, по выражению известного ученого в области экономического анализа А.Д. Шеремета, характеристикой «истинной эффективности», т.к. сам способ ее исчисления учитывает условия получения прибыли.[1]

Рентабельность – это уровень прибыльности или уровень доходности. Показатели рентабельности – это относительные показатели (коэффициенты), в которых сумма прибыли сопоставляется с каким-либо показателем, отражающим условия хозяйствования, например, с суммой выручки (нетто) от продаж, с суммой собственного капитала и др.

В общем виде расчет рентабельности (Р), т.е. прибыльности (доходности) можно представить следующей формулой [3]:

Р = Прибыль/Затраты или ресурсы (капитал) (2.11)

По данным официальной бухгалтерской отчетности коммерческих организаций можно рассчитать многочисленные показатели рентабельности. Эти показатели будут отличаться как по числителю, так и по знаменателю.

В числителе дроби при расчетах коэффициентов рентабельности могут быть использованы различные показатели прибыли: бухгалтерская прибыль (до налогообложения), чистая прибыль, прибыль от продаж.

В знаменателе дроби при расчетах коэффициентов рентабельности могут применяться следующие показатели:

• выручка (нетто) от продаж;

• полная себестоимость продаж;

• средняя стоимость активов (имущества) организации;

• средняя сумма собственного капитала организации;

• сумма уставного капитала;

• средняя стоимость основных фондов;

• средняя стоимость оборотных активов;

• средняя стоимость производственных фондов и другие.

В системе показателей рентабельности можно выделить четыре основные группы:

1. показатели рентабельности активов, отражающие эффективность использования имущества коммерческой организации;

2. показатели рентабельности капитал, отражающие эффективность использования капитала;

3. показатели рентабельности продаж, отражающие эффективность производства и продаж, работ, услуг;

4. показатели рентабельности затрат, отражающие эффективность затрат.

Помимо этого, существует два типа показателей рентабельности:

• рентабельность деятельности, характеризует эффективность оборота, соотношение различных статей доходов и расходов по данным отчета о прибылях и убытках;

• рентабельность вложений, сопоставляет величину различных видов прибыли и инвестированных в бизнес средств. При их расчете используются одновременно данные отчета о прибылях и убытках и баланса.

Показатели рентабельности могут использоваться для:

• анализа динамики доходности компании;

• сравнения фактических результатов с плановыми;

• сравнения деятельности отдельных бизнес-единиц в рамках единого предприятия;

• сравнения с показателями фирм-конкурентов;

• оценки целесообразности продолжения деятельности и привлечения дополнительного (в т.ч. заемного) капитала;

• оценки привлекательности вложений в предприятие с точки зрения потенциальных инвесторов.

В таблице 2.2 приведён расчет основных показателей рентабельности.

Таблица 2.1 - Система основных показателей рентабельности, характеризующая эффективность деятельности коммерческой организации

Название групп и показателей	Порядок расчета	Пояснения
Показатели рентабельности всей совокупности продукции, товаров, работ, услуг
Рентабельность затрат на проданные товары, продукции, работы, услуги	(Прибыль от продаж)* 100/(Полная себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на единицу полных затрат и характеризует эффективность текущих затрат ресурсов и производство и продажу

Продолжение табл. 3.1

Рентабельность продаж	(Прибыль от продаж)* 100/(Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на единицу объема продаж и характеризует уровень доходности продаж
Показатели рентабельности капитала
Рентабельность капитала, авансированного в активы
Рентабельность активов	(Чистая прибыль)*100/(Средняя стоимость всех активов организации)	Отражает сумму прибыли, приходящуюся на единицу общей величины капитала (всех активов независимо от источников их формирования) и характеризует эффективность использования всей совокупности активов (имущества) организации
Рентабельность производственных фондов	(Прибыль от продаж)*100/(Средняя стоимость основных фондов и материальных оборотных средств, т.е. запасов)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на единицу стоимости основных средств и запасов, и характеризует эффективность использования производственных фондов
Рентабельность чистых активов	(Чистая прибыль)*100/(Средняя стоимость чистых активов)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на единицу чистых активов, т.е. собственного капитала в уточненной его величине, и характеризует эффективность его использования
Рентабельность собственного капитала	(Чистая прибыль)*100/(Средняя величина собственного капитала)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на единицу собственного капитала, т.е. капитала собственников и характеризует эффективность его использования
Рентабельность акционерного (уставного) капитала	(Чистая прибыль)*100/(Средняя величина акционерного (уставного) капитала)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на единицу вложенного учредителями капитала, и характеризует эффективность его использования
Доходность акционерного (уставного) капитала	(Дивиденды (проценты) начисленные из чистой прибыли)*100/(Средняя величина акционерного (уставного) капитала)	Отражает долю прибыли, начисленную в пользу собственников на единицу вложенного ими капитала