Тема 6. Фінансування підприємства за рахунок позичкового капіталу
6.1. Склад позичкового капіталу підприємства.
6.2. Фінансування підприємств за рахунок фінансових кредитів.
6.3. Фінансування підприємств шляхом випуску облігацій.
6.4. Комерційні кредити.
6.1. Склад позичкового капіталу підприємства
Для фінансування фінансово-господарської діяльності підприємство залучає власний та позичковий капітали. Позичковий капітал може формуватися за рахунок зовнішніх та внутрішніх джерел.
Основні зовнішні джерела формування позичкового капіталу підприємств:
банківські кредити;
кошти, залучені в результаті емісії облігацій;
комерційні позички.
Рис. 6.1. Джерела та види позикового капіталу
Довгострокові зобов’язання ‒ це зобов’язання, що будуть погашені протягом строку, який перевищує 12 календарних місяців, або протягом строку, що перевищує операційний цикл, якщо він більший 12 календарних місяців.
До довгострокових зобов’язань підприємства відносяться:
кредити банків та інші кредити, термін погашення яких довший за 12 місяців;
довгострокові зобов’язання за емітованими облігаціями;
довгострокові векселі видані;
довгострокові зобов’язання з фінансової оренди та оренди інших майнових комплексів;
інші довгострокові зобов’язання (відстрочені виплати податків, фінансова допомога, що надається за умов повернення).
Поточні (короткострокові) зобов’язання ‒ зобов’язання, що будуть погашені протягом операційного циклу або повинні бути погашенні протягом 12 місяців з дати складання балансу.
До короткострокових зобов’язань підприємства відносяться:
короткострокові кредити банків;
поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями (частина довгострокової заборгованості, яку необхідно сплатити протягом 12 календарних місяців з дати складання балансу);
векселя видані;
кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги, яка не забезпечена векселями;
поточні зобов’язання за розрахунками з одержання авансів;
поточні зобов’язання за розрахунками з бюджетом, включаючи податки з працівників підприємства;
поточні зобов’язання за розрахунками зі страхування;
поточні зобов’язання за розрахунками з оплати праці;
поточні зобов’язання за розрахунками з учасниками;
поточні зобов’язання за внутрішніми розрахунками (заборгованість підприємства пов’язаним сторонам і кредиторська заборгованість за внутрішньовідомчими розрахунками);
інші поточні зобов’язання.
До складу позичкового капіталу відносять зобов’язання ‒ доходи майбутніх періодів ‒ це джерело коштів, отриманих у звітному періоді або попередніх періодах, але тих, що відносяться до доходів майбутніх періодів. Вони враховуються при визначенні прибутку тих періодів, до яких відносяться.
До таких доходів належать авансові платежі за здані в оренду основні засоби, передплата періодичних і довідкових видань, виручка від продажу квитків для проїзду в транспорті, квитків на театрально-розважальні програми, абонементна плата за користування засобами зв’язку.
Найважливіші параметри позичкового капіталу підприємства наведені в табл. 6.1.
Таблиця 6.1