Тема 8. Фінансові інвестиції підприємства

8.1. Сутність і класифікація фінансових інвестицій підприємства.

8.2. Довгострокові фінансові інвестиції.

8.3. Поточні фінансові інвестиції.

8.4. Оцінка доцільності фінансових інвестицій.

8.5. Відображення вартості фінансових інвестицій у звітності.

8.1. Сутність і класифікація фінансових інвестицій підприємства

Інвестиції ‒ це всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об’єкти підприємницької та інших видів діяльності, в результаті якої створюється прибуток або досягається соціальний ефект.

Приймаючи рішення щодо вкладення коштів у той чи інший об’єкт інвестицій, потенційні інвестори повинні визначитися з такими основними питаннями:

1. цілі інвестування;

1. сума коштів, яку вони можуть інвестувати;

1. строки, на які кошти можуть бути заморожені в інвестиційні вкладення;

1. собівартість окремого об’єкта інвестицій;

1. сума доходів, на яку вони можуть розраховувати, вклавши кошти в об’єкт інвестицій;

1. можливі вигоди та доходи від альтернативного використання капіталу;

1. ризики, пов’язані з інвестуванням;

1. ліквідність фінансових інвестицій, тобто швидкість і спроможність їх трансформації у грошові кошти.

Відповідно до П(С)БО 2 «Баланс», фінансові інвестиції – це активи, які утримуються підприємством з метою:

• збільшення прибутку (відсотків, дивідендів тощо),

• зростання вартості капіталу або інших вигод для інвестора.

До фінансових інвестицій відносяться:

• акції;

• облігації;

• депозитні сертифікати

• казначейські зобов’язання;

• інші цінні папери.

Рис. 8.1. Види фінансових інвестицій підприємства

Фінансові інвестиції поділяються на: довгострокові фінансові інвестиції, поточні фінансові інвестиції, еквіваленти грошових коштів.

Довгострокові фінансові інвестиції – це фінансові інвестиції на період більше одного року, а також усі інвестиції, які не можуть бути вільно реалізовані у будь-який момент.

Поточні фінансові інвестиції – це інвестиції на строк, що не перевищує один рік, які можуть бути вільно реалізовані у будь-який момент (крім інвестицій, які є еквівалентами грошових коштів).

Еквіваленти грошових коштів – це короткострокові високоліквідні фінансові інвестиції, які вільно конвертуються у певні суми грошових коштів і які характеризуються незначним ризиком зміни їх вартості.

Як правило до еквівалентів грошових коштів відносять поточні інвестиції початковий строк погашення яких не перевищує 3 місяці і відносно яких існує впевненість у тому, що вони не зменшать свою вартість протягом періоду чинності.

До кожної з вищенаведених категорій фінансових інвестицій можуть належати інвестиції у цінні папери, які є інструментами капіталу (акції, паї, майнові права), боргові інструменти та окремий вид – похідні інструменти, правила обліку яких регулюються П(С)БО 13 «Фінансові інструменти».

Крім того, кожен з видів залежно від мети (наміру) інвестора може бути кваліфікований як придбаний з метою перепродажу та такий, що утримується до погашення (боргові інструменти) або безстроково (інструменти капіталу). Інвестиції придбані з метою перепродажу, які у будь-який момент можуть бути реалізовані, слід кваліфікувати як поточні, навіть якщо по своїй первісній природі вони є довгостроковими.

Залежно від рівня впливу інвестора на інвестоване підприємство інвестиції поділяються на:

Інвестиції в асоційовані підприємства – інвестиції у підприємство, в якому інвестору належить блокувальний (більше 25 %) пакет акцій (голосів) і яке не є дочірнім або спільним підприємством інвестора.

Інвестиції в дочірні підприємства – інвестиції в підприємства, які перебувають під контролем материнського (холдингового) підприємства. Контроль – вирішальний вплив на фінансову, господарську і комерційну політику підприємства з метою одержання вигод від його діяльності.

Інвестиції в спільну діяльність – інвестиції для ведення господарської діяльності, зі створенням або без створення юридичної особи, яка є об’єктом спільного контролю двох або більше сторін відповідно до письмової угоди між ними. Спільний контроль – розподіл контролю за господарською діяльністю відповідно до угоди про ведення спільної діяльності.

До основних цілей здійснення фінансових інвестицій підприємств належать:

• одержання доходів у вигляді дивідендів, процентів, тощо;

• збереження ліквідних резервів;

• поглинення чи здобуття контролю над підприємством-конкурентом, у т.ч. з метою його ліквідації;

• створення інтегрованих корпоративних структур (концернів, холдингів);

• поліпшення фінансово-господарських зв’язків з постачальниками сировини та споживачами готової продукції;

• диверсифікація діяльності та одержання доступу до певного сегмента ринку.