Порядок реорганізації підприємств шляхом злиття та приєднання

Етап	Злиття	Приєднання
Етап 1	Прийняття рішення про реорганізацію вищими органами підприємств, узгодження проекту реорганізаційної угоди
Етап 2	Укладання угоди про умови проведення реорганізації
Етап 3	Перевірка фінансово-господарської діяльності та оцінка вартості підприємств, що реорганізуються
Етап 4	Проведення засновницьких зборів та підготовка засновницьких документів правонаступника	Обмін корпоративних прав підприємств, які приєднуються, на письмові зобов’язання про видачу відповідної кількості корпоративних прав підприємства, до якого здійснюється приєднання
Етап 5	Обмін корпоративних прав підприємств, що реорганізуються, на письмові зобов’язання про видачу відповідної кількості корпоративних прав підприємству-правонаступнику	Прийняття рішення загальними зборами підприємства, до якого здійснюється приєднання, про внесення змін до статуту та державна реєстрація цих змін
Етап 6	Державна реєстрація юридичної особи, яка виникає в результаті реорганізації	Обмін письмових зобов’язань на корпоративні права підприємства, до якого здійснюється приєднання
Етап 7	Складання та підпис передатних балансів між підприємствами-попередниками та правонаступником
Етап 8	Виключання підприємств-попередників із державного реєстру

Поглинання (аквізиція) (придбавати, досягати) ‒ це скупка корпоративних прав підприємства, у результаті чого покупець набуває контролю над чистими активами та діяльністю такого підприємства. Придбання може здійснюватися в обмін на передачу активів, прийняття покупцем на себе зобов’язань.

До основних причин аквізиції відносять:

• диверсифікацію фінансових інвестицій;

• створення концернів, інших інтегрованих корпоративних структур;

• отримання прибутку в результаті придбання підприємств із заниженою вартістю.

Фінансовими джерелами поглинання є власні фінансові ресурси підприємства, а у разі їх недостатності ‒ залучення інвестиційних кредитів, випуск облігацій.

7.4.Реорганізація підприємства, спрямована на його розукрупнення.

Розукрупнення підприємства (поділ, виділення) здійснюється, як правило, в таких випадках:

1. Якщо у підприємства поряд з прибутковими секторами діяльності є значна кількість збиткових виробництв. Метою розукрупнення при цьому є виділення підрозділів, які санаційноспроможні для проведення їх фінансового оздоровлення, в т.ч. шляхом приватизації. Структурні ж підрозділи, які не підлягають санації, залишаються в організаційній структурі підприємства, яке з часом оголошується банкрутом.

1. Якщо у підприємств високий рівень диверсифікації сфер діяльності і до них виявляють інтерес кілька інвесторів. Тож, у результаті розукрупнення кожен з інвесторів може вкласти кошти в ту сферу, яка його найбільше приваблює, не обтяжуючи себе при цьому непрофільними виробничими структурами.

1. При проведенні передприватизаційної підготовки державних підприємств з метою підвищення їх інвестиційної привабливості.

1. За рішенням антимонопольних органів, якщо підприємства зловживають монопольним становищем на ринку.

1. З метою створення інтегрованих корпоративних структур, наприклад, у результаті виділення з материнської компанії дочірніх підприємств.

Реорганізація шляхом поділу. Поділ ‒ це спосіб реорганізації, за якого одна юридична особа припиняє свою діяльність, а на її базі створюється кілька нових підприємств, оформлених у вигляді самостійних юридичних осіб.

Етап 7. Обмін письмовими зобов’язаннями на корпоративні права підприємств, які створені в результаті поділу

Рис. 7.2. Порядок здійснення реорганізації підприємств, шляхом поділу

Реорганізація виділенням. Згідно із Законом «Про підприємства в Україні» підприємство може бути створене в результаті виділення зі складу діючого підприємства одного або кількох структурних підрозділів, а також на базі структурної одиниці діючих об’єднань за рішенням їх трудових колективів, за згоди власників або уповноваженого ними органу. При виділенні з підприємства одного або кількох нових підприємств до кожного з них переходять за розподільним актом у відповідних частинах майнові права та обов’язки реорганізованого підприємства.

Розподільний баланс ‒ це баланс підприємства, що реорганізується шляхом поділу чи виділення, на день припинення його діяльності, в якому окремими позиціями відображаються активи і пасиви, розподілені між ним і підприємствами-правонаступниками.