- •Змістовий модуль 1. Теоретичні та методологічні основи організації фінансової діяльності суб’єктів господарювання
- •Тема 1. Основи фінансової діяльності суб’єктів господарювання
- •1.2.Організація фінансової діяльності підприємств.
- •1.3.Капітал підприємства та його економічна сутність.
- •Необоротні активи (основні засоби, довгострокові фінансові інвестиції, довгострокова дебіторська заборгованість),
- •Оборотні активи (запаси, поточна дебіторська заборгованість, поточні фінансові інвестиції).
- •Отже, капітал підприємства – це засвідчені в пасивній стороні балансу вимоги на майно, яке відображено в активах, він показує джерела фінансування придбання активів підприємства.
- •Класифікація капіталу підприємства
- •1.4. Критерії прийняття фінансових рішень.
- •Тема 2. Особливості фінансової діяльності суб’єктів господарювання різних організаційних форм бізнесу
- •Класифікація суб’єктів господарювання
- •Класифікація суб’єктів господарювання
- •2.3.Фінансова діяльність комерційних та некомерційних підприємств
- •Особливості фінансової діяльності підприємств різних організаційно-правових форм
- •Фінансові відносини акціонерного товариства зі суб’єктами господарювання
- •Тема 3. Формування власного капіталу підприємства
- •3.2. Функції та зміни статутного капіталу підприємства.
- •Функції та цілі збільшення (зменшення) статутного капіталу
- •3.3. Збільшення величини статутного капіталу підприємства
- •3.4. Зменшення величини статутного капіталу підприємства
- •Тема 4. Внутрішні джерела фінансування підприємства
- •Форми фінансування підприємств залежно від цілей Фінансування при заснуванні підприємства Фінансування на розширення діяльності Рефінансування Санаційне фінансування
- •1. Формування за рахунок виручки від реалізації продукції:
- •2. Фінансування через зміну структури активів:
- •4.2. Самофінансування підприємств
- •4.3. Правила фінансування підприємств
- •Тема 5. Дивідендна політика підприємства
- •5.2. Типи дивідендної політики підприємства
- •Підходи до формування дивідендної політики і методи нарахування дивідендів
- •5.3. Форми виплати дивідендів
- •5.4. Оцінка ефективності дивідендної політики
- •Тема 6. Фінансування підприємства за рахунок позичкового капіталу
- •Характеристика позичкового капіталу підприємства
- •6.2. Фінансування підприємств за рахунок фінансових кредитів
- •Організація фінансової роботи із залучення банківського кредиту
- •Відмінності поручительства від гарантії
- •6.3. Фінансування підприємств шляхом випуску облігацій
- •6.4. Комерційні кредити
- •Порівняння умов факторингу та банківського кредиту
- •Змістовий модуль 2. Оптимізація фінансової діяльності суб’єктів господарювання
- •Тема 7. Фінансові аспекти реорганізації підприємства
- •7.2. Загальні передумови реорганізації.
- •7.3.Укрупнення підприємства
- •Зменшення кількості конкурентів.
- •Порядок реорганізації підприємств шляхом злиття та приєднання
- •7.4.Реорганізація підприємства, спрямована на його розукрупнення.
- •7.5. Перетворення як особлива форма реорганізації підприємства
- •Тема 8. Фінансові інвестиції підприємства
- •8.2. Довгострокові фінансові інвестиції.
- •8.3. Поточні фінансові інвестиції.
- •8.4. Оцінка доцільності фінансових інвестицій.
- •8.5. Відображення вартості фінансових інвестицій у звітності.
- •Тема 9. Оцінка вартості підприємства
- •9.2. Види вартості майна підприємства.
- •9.3. Методичні підходи до оцінки вартості підприємства.
- •9.4. Практична робота з оцінки вартості підприємства.
- •Застосування методичних підходів, методів та оцінних процедур.
- •Проведення аудиторської перевірки та інвентаризації майна.
- •Після проведення оцінки вартості підприємства готується звіт, що включає наступні розділи:
- •Тема 10. Фінансова діяльність підприємства у сфері зовнішньоекономічних відносин
- •10.2.Регулювання розподілу виручки від зовнішньоекономічної діяльності в іноземній валюті.
- •10.3.Розрахунки при здійсненні зовнішньоекономічних операцій.
- •10.4. Митне оформлення та оподаткування зовнішньоторговельних операцій.
- •Тема 11. Фінансовий контролінг на підприємстві
- •Основні концепції контролінгу
- •Роль контролінгу в процесі управління
- •11.2.Стратегічний та оперативний фінансовий контролінг.
- •Характеристика оперативного і стратегічного контролінгу
- •11.3.Методи контролінгу
- •Порядок проведення бенчмаркінгу
- •Етапи проведення функціонально-вартісного аналізу
- •Моделі прогнозування банкрутства підприємства
- •Тема 12.Бюджетування на підприємстві
- •Етапи бюджетування на підприємстві
- •Підходи до розробки бюджетів для різних типів центрів відповідальності
- •12.2.Принципи бюджетування.
- •12.3.Способи бюджетування.
Моделі прогнозування банкрутства підприємства
Назва моделі |
Окремі фактори включені в модель |
Результати емпіричних досліджень |
1 |
2 |
3 |
Модель Альтмана |
x1 - ліквідність (робочий капітал / активи); х2- прибутковість (чистий прибуток / активи); x3- рентабельність (прибуток до сплати податків і відсотків/активи); |
Варіант 1968 р. z = 1,2x1 + 1,4х2+3,3х3+ + 0,6x4+1,0x5 Мінімальне допустиме значення z- 1,8; оптимальне - 3,0. |
Модель Альтмана |
х4 - фінансова стійкість (власний капітал / заборгованість); х5 - оборотність (виручка/активи). |
Варіант 1983 р. z = 0,717x1 +0,847х2 + + 3,107х3+ 0,42x4+ 0,998х5 Мінімальне допустиме значення z- 1,23. |
Модель Ліса |
x1 - ліквідність (робочий капітал / активи); х2- прибутковість (чистий прибуток до сплати податків і відсотків / операційні активи); х3 - нерозподілений прибуток (резерви / операційні активи); х4 - фінансовий важіль (власний капітал / заборгованість). |
z = 0,063x1 + 0,042x2 + 0,057хз+0,001х4. |
Модель Спрінгейта |
x1 - робочий капітал/ активи; х2 — прибуток до сплати податків і відсотків/активи; х3 - прибуток до сплати податків/ короткострокова заборгованість х4 - виручка / активи |
z = 1,03х1 + 3,07х2 + 0,66х3+ + 0,4х4 мінімальне допустиме значення z - 0,862. |
Універсальна дискримінантна функція |
x1 - cash flow/зобов'язання; х2- активи/ зобов'язання; хз - прибуток / активи; х4 — прибуток / виручка; х5 - виробничі запаси / виручка; х6 - виручка / активи. |
z=l,5x1+0,08x2+10x3 + + 5х4+0,3х5 + 0,1х6 z >2 - підприємство фінансово стійке і йому не загрожує банкрутство; 1 < z < 2 - фінансова стійкість підприємства порушена, але за умови антикризового управління банкрутство йому не загрожує; 0 < z < 1 - підприємству загрожує банкрутство, якщо воно не здійснить санаційних заходів; z < 0 - підприємство є напівбанкрутом. |
Тема 12.Бюджетування на підприємстві
12.1. Бюджетування як функція фінансового контролінгу.
12.2. Принципи бюджетування.
12.3. Способи бюджетування.
12.1.Бюджетування як функція фінансового контролінгу.
Для організації ефективного фінансового контролінгу на підприємстві рекомендується створення сучасної системи бюджетування, яка б була заснована на розробці і контролі виконання ієрархічної системи бюджетів.
Бюджет – це сума коштів, які є в розпорядженні для виконання визначених функцій та проведення певних заходів у рамках загальнофірмового планування. Він може складатися у формі заданих показників, яких слід дотримуватися у плановому періоді.
Бюджетування – це сукупність взаємопов’язаних процесів планування, контролю, аналізу діяльності як всього підприємства в цілому, так і його окремих підрозділів.
Головні функції бюджетування на підприємстві:
забезпечення досягнення стратегічних цілей у процесі поточного планування розвитку підприємства;
визначення потреб у фінансових ресурсах та оптимізація грошових потоків підприємства;
координація – узгодження діяльності різних підрозділів підприємства;
комунікація – доведення планів до усвідомлення керівниками різних рівнів;
мотивація – стимулювання керівників підрозділів на досягнення цілей підприємства;
контроль і оцінка ефективності діяльності структурних підрозділів та фактичних показників діяльності.
Процес бюджетування поділяється на окремі процедури: планування, виконання бюджетів, збір та аналіз фактичних даних для проведення контролю.
Таблиця 12.1