5. Інвестиційна діяльність банків на ринку цінних паперів.

Комерційні банки з метою диверсифікації активних операцій і отримання додаткового доходу, а також для підтримання ліквідності балансу можуть здійснювати інвестиційні операції з ЦП. Інвестиційна діяльність комерц банку на ринку ЦП включає діяльність банку як інвестора (обслуговування власних інвестиц потреб і оп банку, які здійснюються за власний рахунок) та діяльність банку як посередника в інвестуванні на ринку ЦП (обслуговування інвестиційних операцій клієнтів).

Інвестиційна діяльність на ринку ЦП – діяльність фіз та юр осіб, резидентів та нерезидентів щодо набуття прав власності на ц.п. з метою отримання доходу від вкладених коштів та\або набуття відповідних прав, що надаються власникові ц.п. відповідно до законодавства.

Інвестування в цінні папери має такі основні етапи:

1. Визначення цілей і форми інвестицій;

2. Формування портфеля цінних паперів;

3. Управління портфелем цінних паперів.

Метою банківських установ під час інвесування коштів у ц.п. є:

1)отримання додаткового прибутку2)підтримання відповідного рівня ліквідності балансу3)мінімізація банк. ризиків на основі забезпечення диверсифікації банківських операцій 4)розширення клієнтської бази.

Цілі інвест-ої діяльності визначають форму інвестицій у цінні папери. Інвестиції можуть бути стратегічними та портфельними.

Стратегічні інвестиції – вкладання коштів у пакет ЦП конкретного емітента з метою забезпечення належного рівня корпоративного контролю над компанією.

Портфельні інвестиції – вкладання коштів у ЦП різних емітентів, що управляються як єдине ціле, для отримання відповідного доходу. Метою потфельного інвест-ня є формування диверсифікованого портфеля ЦП з найвищим рівнем очікуваної доходності та задовільним рівнем ризику.

Активна стратегія базується на здійсн. постійного аналізу якісних характеристик ЦП, на можливості швидкого оновлення переліку ЦП і фін. активів, що входять до складу портфеля. Активне управління вимагає значних фін. витрат, оскільки воно передбачає високий рівень інформаційної, аналітичної та торгової активності на ринку ЦП. Дану стратегію використовують великі банки та фінансові компанії, які мають значні портфелі ЦП і прагнуть отримати макс. дохід.

Пасивна стратегія базується на формуванні добре диверсифікованих портфелів ЦП з визначеним рівнем ризику; її зазвичай розраховано на тривалу перспективу. Реалізація такої стратегії можлива в умовах досить ефективного ринку, де перебувають в обігу ЦП високої якості. Тривалість існування цього типу портфеля залежить від стабільності процесів на фінансовому ринку. Найбільш поширений і користується вели­кою популярністю в інвесторів, не схильних до високого ризику.

Високоприбутковий портфель орієнтовано на отримання доходу за рахунок зростання курсової вартості цінних паперів, що входять до нього. Портфель цього типу сформовано переважно за рахунок акцій молодих компаній, що швидко розвиваються. Інвестиції у формування портфеля такого типу є доволі ризикованими, але разом з тим їх орієнтовано на забезпечення найвищого доходу.

Збалансований портфель формується з метою забезпечення збалансованості між доходами та ризиком при здійсненні інвестиційних операцій і складається зазвичай з ЦП зі швидким зростанням курсової вартості та з надійних ЦП. Цей портфель являє собою поєднання інвестиційних властивостей портфелів агресивного та консервативного зростання. При цьому забезпечується середній приріст капіталу та помірний рівень ризику вкладень.

Стабільний (низькоризиковий) портфель формується з метою отримання відповідного рівня доходу, величина якого відповідала б мінімальному ступеню ризику, прийнятного для консервативного інвестора. Обєектами інвестування є надійні інструменти фін ринку з високим співідношенням стабільно сплачуваного доходу та курсової вартості.

Підходи упр-ння портфелем ЦП: схема дод фіксованої суми (інвестування в ЦП фіксованої суми грошей через фіксовані проміжки часу), схема фіксованої спекулятивної суми, схема фіксованої пропорції ( портфель поділяють на 2 частини: спекулятивну і консервативну, високо і низькоризикові папери+більш деталізовані схеми( певна к-сть частин(корзин)

Основні групи ЦП які перебувають у цивільному обороті відповідно до законодавства УКраїни: пайові, боргові, іпотечні, приватизійні, похідні, товаророзпорядчі