12.9.2.Поэлементный (поагрегатный) расчет

Данная методика применима в случаях, когда оцениваемый объект может быть собран из нескольких составных частей, которые можно приобрести и цены на которые известны на рынке. При этом исходят из того, что сборка такого изделия несложна и может быть выполнена самим потребителем. Характерный пример такой оценки – оценка стоимости компьютера по частям. Другой пример – стоимость поточной линии, собираемой из нескольких единиц универсального оборудования.

Последовательность определения стоимости следующая.

1. Анализ структуры оцениваемого объекта и составление перечня его основных частей (устройств, блоков, агрегатов), которые могут быть приобретены отдельно.

2. Сбор ценовой информации по каждой части объекта. Если цены относятся к разным моментам времени, то их индексируют, приводя к моменту оценки.

3. Расчет себестоимости объекта в целом по формуле:

С_п. = (1 + К_соб)  Ц_эл,

где  Ц_эл – суммарная стоимость частей объекта, рассчитанная по ценам этих частей;

К_соб – коэффициент, учитывающий собственные затраты изготовителя (равен 0,3 – 0,4).

Затем определяют восстановительную стоимость:

S_в = ((1 – Н_пр) С_п.) / (1 – Н_пр – К_р).

12.9.3.Анализ и индексация затрат

Анализ и индексация затрат заключается в приведении старой стоимости (цены) объекта к современному уровню цен с помощью корректирующих индексов (индексов-дефляторов). Если известны ценовые индексы для той группы продукции, к которой относится оцениваемый объект, за временной интервал от момента действия старой цены до момента оценки, то осуществляется прямое индексирование цены объекта. Этот подход реализуется, например, при переоценке основных фондов с помощью индексирующих коэффициентов, утверждаемых Госкомстатом.

Особенность данной методики в том, что индексированию подвергают не стоимость (цену) объекта в целом, а затраты, из которых складывается его себестоимость. За основу берут цены тех ресурсов, которые расходуются при производстве объекта. Информация о ценовых индексах ресурсов обычно более доступна, чем о ценовых индексах готовых изделий. Речь идет о базисных ценовых индексах, представляющих собой отношение цены на конец определенного периода (года, квартала, месяца) к цене на конец базисного периода.

Чтобы привести значение затратного показателя к моменту оценки, надо этот показатель по состоянию на исходный момент умножить на корректирующий индекс. Корректирующий индекс – отношение ценового индекса ресурса на момент оценки к ценовому индексу того же ресурса на исходный момент.

По исходной стоимости объекта S_исх (без НДС) на определенный момент определяют его полную себестоимость по формуле:

С_п = ((1 – Н_пр – К_р) S_исх) / (1 – Н_пр).

Затем задаются структурой себестоимости по видам расходуемых ресурсов. На практике группируют затраты в себестоимости по четырем экономическим элементам: материалы (М), энергоносители (Э), оплата труда (Т), амортизация (А). Для оценки структуры могут быть использованы данные из статистических ежегодников или с предприятий-изготовителей. По процентным соотношениям в структуре рассчитывают указанные четыре экономических элемента, из которых состоит полная себестоимость.

Далее в зависимости от вида к затратам применяют тот или иной ценовой индекс, или индексирующий показатель. Если объект изготовлен из черных металлов, то для индексации затрат на материалы используют индексы цен на продукцию черной металлургии. Если в объекте много также цветных металлов, то ценовой индекс на материалы комбинируют из индекса цен на продукцию черной металлургии и индекса цен на продукцию цветной металлургии. Затраты на энергоносители индексируют по индексу цен на продукцию электроэнергетики. Затраты на оплату труда индексируют по величине среднемесячной заработной платы в промышленности. Причем корректирующий индекс рассчитывают как отношение среднемесячной заработной платы на момент оценки к среднемесячной заработной плате на исходный момент. Можно также индексировать данные затраты по величине минимальной заработной платы, установленной законом.

Для индексации амортизации применяют комплексный индекс, объединяющий ценовой индекс на продукцию промышленности строительных материалов I_стр.м и ценовой индекс на продукцию машиностроения I_маш. Например, органы статистики при разработке коэффициентов для переоценки фондов применяют следующий комбинированный индекс для амортизации: 0,4 I_стр.м +0,6I_маш.

Проиндексированные затраты суммируют и находят себестоимость объекта на момент оценки. Затем себестоимость преобразуют в стоимость по формуле

S_тек = ((1 – Н_пр) С_п.) / (1 – Н_пр – К_р).

Пользоваться этим методом надо довольно осторожно.

Во-первых, неточности возникают при определении структуры себестоимости по экономическим элементам. Хотя структура себестоимости достаточно устойчива, на нее влияет ряд факторов. У сложных и трудоемких в изготовлении объектов повышена доля затрат на оплату труда. У тяжелых и металлоемких объектов в себестоимости значителен удельный вес материальных затрат. У объектов массового производства при высокой автоматизации производства в себестоимости повышенный процент затрат на амортизацию.

Во-вторых, не всегда имеет место полная идентичность между используемыми ресурсами и той «корзиной» товаров, для которых выведены ценовые индексы.

В-третьих, ценовые индексы на момент оценки приходится прогнозировать по динамике на предшествующий период, и это тоже приводит к ошибкам.

Однако дифференцированная индексация по экономическим элементам дает более надежные результаты, чем прямая индексация стоимости (цены) по одному корректирующему индексу. В любом случае следует избегать индексации на значительном отрезке времени, особенно в период повышенной инфляции.