Вопрос 3. Финансовый менеджмент

Финансовый менеджмент – это система, функционирование которой направлено на достижение общих целей хозяйствования.

С одной стороны, это управляемая система, имеющая определенные закономерности и особенности, с другой – управляющая система, часть общей системы управления предприятием, корпорацией. Будучи управляемой системой, финансовый менеджмент в значительной мере подвержен государственному регулированию через налоги, цены, заработную плату и т. п. и является объектом управления, испытывающим воздействие потока управленческих решений.

Субъекты управления включают органы государственного управления, финансовые и налоговые органы, банки, органы страхования и др. Главный субъект управления – собственник. Но именно собственник в большей мере сталкивается с финансовым менеджментом как управляемой системой, что нередко приводит к проблемам.

Необходимыми условиями функционирования финансового менеджмента являются:

• предпринимательская деятельность;

• самофинансирование;

• рыночное ценообразование;

• рынок труда;

• рынок капитала;

• государственное регулирование деятельности предприятий, основанное на системе рыночного законодательства.

Решающее значение для определения сущности финансового менеджмента имеет проблема собственности, которая в настоящее время тесно связана с ходом приватизации. Взаимосвязь финансового менеджмента и отношений собственности проявляется в том, что собственники или лица, уполномоченные собственниками управлять их имуществом, в соответствии с законом и учредительными документами решают вопросы создания предприятия, определяют цели его деятельности, реорганизации и ликвидации, контролируют эффективность использования и сохранность имущества, распоряжаются финансовыми ресурсами и проводят самостоятельную финансовую политику.

Главное требование, предъявляемое предпринимателем к финансовому менеджеру, – это выработка базовой финансовой концепции. Она заключается в определении стратегии финансового развития, обеспечивающей достижение поставленных целей, эффективное управление денежным оборотом предприятия, формирование фондов денежных средств в заданных пропорциях, использование финансовых ресурсов по целевому назначению. Согласно общему подходу финансовый менеджер – это, по сути, фетишизированный собственник, осуществляющий воздействие на движение капитала, текущую прибыль, накопления и инвестиции.

Финансовыми источниками формирования имущества являются:

• денежные и материальные взносы учредителей или участников;

• доходы от всех видов деятельности;

• дивиденды и проценты, полученные по ценным бумагам;

• кредиты банков, заемные и привлеченные средства других кредиторов;

• капитальные вложения, дотации и субсидии из бюджетных и внебюджетных фондов;

• безвозмездные и благотворительные взносы, пожертвования;

• доходы от валютных курсовых разниц;

• доход от долгосрочных финансовых вложений, включая вложения в имущество других предприятий, финансируемую аренду основных средств.

Структура финансовых источников формирования имущества предприятий и коммерческих организаций зависит от их организационно-правовой формы, видов деятельности, объемов производства и реализации продукции, работ и услуг.

Финансовая политика предприятия предусматривает использование финресурсов с определенной целью для достижения и выполнения своих задач и функций.

Поэтому финансовая тактика ориентирована на решение определенного этапа в развитии этого предприятия. При этом используется сбалансированное распределение финресурсов в зависимости от видов расходов.

Финполитика предприятия может быть реализована на основании финансового планирования. Финансовая политика предприятия нацелена на стабильное развитие его финансового состояния. При её создании нужно пользоваться минимальным числом характеристик и показателей. Финдеятельность реализуется на исследовании спроса на продукцию, оценки ресурсов и прогнозов относительно результатов хоздеятельности.

Основная цель финансовой политики - наращивание и использование финансового потенциала предприятия в максимально возможных масштабах. А целью предприятия является рост прибылей и доходов сравнимых с финвложениями.

Факторы, влияющие на финполитику предприятия:

особенности денежного рынка региона, в котором ведет свою деятельность предприятие;

налоговое законодательство;

валютное регулирование, положение и курс;

принадлежность к некоторой фингруппе и связь предприятия с банками;

внешнеэкономическая деятельность предприятия.

Финансовая политика бывает трех видов:

государственная,

предприятия

и международная.

Разработка финансовой политики предприятия строится, главным образом, на анализе его финансово-экономического состояния, который, в свою очередь, основывается на показателях бухотчетности. На основании анализа этого состояния вырабатываются основные направления финполитики предприятия.

Содержание финансовой политики:

разработка концепции, определение целей, задач и направлений;

создание финмеханизма;

управление финдеятельностью.

Финансовая политика предприятия может быть как долговременной, так и кратковременной. Она классифицируется на тактику и стратегию.

Финполитика предприятия неразрывно связана с финполитикой государства, поэтому должна рассматриваться в комплексе. При этом макроэкономическая среда оказывает влияние на деятельность предприятия больше, нежели микроэкономическая среда.

В связи с этим, финполитика любого предприятия зависит от выставленных приоритетов в финансовой политике государства, от ее обоснованности и реальности.

Кредитная политика предприятия позволяет уменьшать дебиторскую задолженность. Она представляет собой некий кодекс правил и норм, определяющих порядок взимания дебиторской задолженности и получения торгового кредита. Как правило, кредитная политика предприятия создается на один календарный год, а затем может пересматриваться согласно эффективности и корректироваться на цели и задачи, которые стоят перед предприятием.