58.Сутність та основні завдання Due Diligance.

" Due Diligance ", - належна перевірка - найчастіше застосовується в роботі західних інвестиційних банків і позначає набір дій, покликаних забезпечити проекту мінімальний захист від несподіванок.Ця процедура, як правило, означає проведення всебічного аналізу діяльності підприємства з погляду фінансових аналітиків, аудиторів і юристів, з наступною підготовкою для замовника докладного звіту про стан підприємства.

З розвитком ринку ведення підприємницької діяльності стає справою не тільки цікавою, але й більш ризикованою. Приваблива на перший погляд покупка бізнесу може на ділі привести до негативного ефекту. Уже купивши компанію, можна втратити частина активів через те, що у свій час вони були неправильно оформлені юридично, зіштовхнутися із проблемами податкових зобов'язань та ін. Самим надійним способом мінімізації ризиків при великих угодах інвестиційного характеру на сьогоднішній день є процедура Due Diligence. Ділові кола постійно зустрічаються з необхідністю одержання реальної інформації про наявних і майбутніх партнерів, їх фінансовому стані, кредитоспроможності, надійності й інших проблемах.

Підставами для проведення Due Diligence можуть бути: •продаж/покупка компанії; • оцінка інвестиційної привабливості компанії; • публічне розміщення цінних паперів на фондовому ринку; • злиття й поглинання; • створення спільного підприємства; • комерційне кредитування; • перевірка надійності свого контрагента.

Тривалість Due Diligence займає від декількох тижнів до року залежно від структури й розміру бізнесу. Ціль Due Diligence - уникнути або максимально знизити підприємницькі ризики, пов'язані з різними обставинами:

• придбання підприємства (його частини) по завищеній вартості; • невиконання зобов'язань підприємством- боржником; •втрата майна, грошей; • заподіяння збитків, у т.ч. нематеріальним активам; • ініціювання судових позовів і їх несприятливих наслідків; • накладення арешту на майно або застосування інших забезпечувальних заходів; •визнання угоди недійсної; • накладення стягнення на майно, цінні папери; • залучення до податкової, адміністративній або кримінальній відповідальності; • виникнення корпоративних конфліктів; • втрата інтелектуальної власності; • політичний і адміністративний ризики; • несумлінні дії конкурентів; • незадовільне виконання проекту (бізнес-плану) внаслідок неефективної організації бізнесу й ін.

Тобто Due Diligance проводиться для того, щоб оцінити "життєздатність" і вигідність планованої угоди, потенційні ризики, пов'язані зі здійсненням угоди, а також наслідки реалізації таких ризиків. Due diligence ґрунтується на вивченні фактичних даних, документів, інформації, законодавства й проводиться з метою винесення об'єктивного висновку про дійсний стан справ.

Процедура проведения Due Diligence

Фахівці оцінюють вигоди й зобов'язання передбачуваної угоди шляхом аналізу всіх аспектів минулого, сьогодення й прогнозованого майбутнього бізнесу і виявляють будь-які можливі ризики. Аналіз ґрунтується на внутрішній інформації, нормативних актах, даних, наданих конкурентами й партнерами. У ході цієї роботи необхідно:

• перевірити достовірність фінансової й іншої внутрішньої інформації; • знайти підтвердження оцінкам/припущенням, закладеним у бізнес-плані; • оцінити можливість реалізації короткострокової й довгострокової стратегії компанії; • переконатися в правильності оформлення всіх документів з погляду їх відповідності законодавству й внутрішнім правилам компанії; • упевнитися в правильності й своєчасності подачі податкової й статистичної звітності; • оцінити конкурентні позиції компанії на ринку, на якім вона здійснює свою діяльність; • виявити наявність і обсяг зовнішньої й іншої заборгованості; • переконатися в тому, що керівництво компанії є досить компетентним для реалізації намічених планів.