4.6. Оценка финансовой устойчивости организации

На финансовую устойчивость и платежеспособность влияют мно­гие факторы, оценить которые напрямую невозможно. Многие зару­бежные аналитики используют экспертные оценки через определение количества баллов.

В качестве рассматриваемых показателей, характеризующих финан­совую устойчивость и платежеспособность организации, применяются следующие коэффициенты:

1. Сводный коэффициент платежеспособности — К_сп.

2. Коэффициент быстрой ликвидности — К_6л.

3. Коэффициент текущей ликвидности — К_тл.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред­ствами — К_сос .

5. Коэффициент финансовой устойчивости — К _фу . Рассмотрим формулы для расчета коэффициентов по табл. 4.9.

Сводный коэффициент платежеспособности

К_сп =А1+0,5А2+0,3А3 /П1+0,5П2+0,3П3

Коэффициент быстрой ликвидности:

К_бл = А1+А2 /П1+П2

Коэффициент текущей ликвидности:

К_тл = А1+А2+А3 / П1+П2.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

К_сос = П4+А4 / А1+А2+А3.

Коэффициент финансовой устойчивости:

К_фу = П4+П3 / Вал.баланса.

Количественные значения коэффициентов определяются по фор­ме № 1 бухгалтерского баланса, обозначения групп активов и пасси­вов и их расчеты приведены в п. 4.4.

Таблица 4.9

Таблица рекомендуемых значений коэффициентов для некоторых отраслей экономики

Наимено­вание коэффици­ента	Фор­мула	Коли­чество баллов по сред­нему значе­нию	Сред­нее значе­ние коэф­фициен­та	По видам отраслей
				Торговля	Машино­строение	Строите­льство	Легкая промыш­ленность	Химичес­кая промыш­ленность
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Сводный К платежеспо­собности	ксп	25	1,1-0,9	0,9-0,8	1,1-0,9	1,2-1,0	1,0-0,8	1,2-1,1
2. К быстрой ликвидности	Кбл	20	1,6-1,4	1,4-1,3	1,6-1,4	1,5-1,4	1,4-1,3	1,6-1,5
3. К текущей ликвидности	Ктл	18	2,1-2,0	1,8-1,6	2,3-2,1	2,5-2,1	2,0-1,8	2,5-2,1
4. К обес­печенности оборотными средствами	Ксос	20	0,25-0,15	0,15 -0,08	0,25 -0,15	0,25 -0,15	0,2-0,15	0,2-0,15
5. К финан­совой устой­чивости	Ксп	17	0,65-0,55	0,45 -0,35	0,7-0,5	0,75-0,6	0,6-0,5	0,7-0,55
	сумма	100

При уменьшении значений коэффициентов баллы определяются согласно табл. 4.10.

Таблица 4.10

Распределение организаций по типам (группам) финансовой устойчивости

Наименование показателя	Сумма бал­лов	Тип финансовой неустойчивости (среднее значение)
		|КЛ.	II кл.	III кл.	IV кл.	Vwi.	VI кл.
1	2	3	4	5	6	7	8
Сводный коэф. плате­жеспособности Ксп	25	>1,0 25	0,9 20	0,8 15	0,7 10	0,6 5	<0,5 0
Коэффициент срочной ликвидности Кбл	20	>1,5 20	1,4 16	1,3 12	1,2 8	1,1 4	<1,0 0
Коэффициент текущей ликвидности Кт	18	>2,1 18	1,9 15	1,7 12	1,5 9	1,3 6	< 1.1 0
Коэффициент обеспе­ченности собственными оборотными средствами Ксос	20	>0,2 20	0,17 16	0,14 12	0,11 8	0,08 4	<0,06 0
Коэффициент незаверш. Кфн (Кфу)	17	>0,6 17	0,55 14	0,5 11	0,45 0,8	0,4 5	<0,35 0
Итого баллов	100	100	81	62	43	24	0

В зависимости от количества баллов определяется тип финансо­вого состояния организации:

I — финансово-устойчивая и платежеспособная организация (сум­ма баллов = 100-85);

II — нормальная устойчивость, возможны эпизодические задерж­ ки (краткосрочные) в платежах (сумма баллов = 84—70);

3. — развитие неустойчивого финансового состояния организа­ции, увеличение частоты и времени просрочки платежей (сумма бал­ лов = 69-50);

4. — хроническая финансовая неустойчивость и неплатежеспо­собность организации (сумма баллов = 49—30);

V — кризисное финансовое состояние организации (сумма баллов = = 29-11);

VI — банкротное состояние организации (практическое прекра­щение производственной деятельности) (сумма баллов < 10).

Для анализа динамики изменения вышеприведенных показателей рекомендуется составить табл. 4.11.

Таблица 4.11

Показатель	Предшествующие периоды						Отчетный период
	1		2		3
	Значе­ние	Кол-во баллов	Значе­ние	Кол-во баллов	Значе­ние	Кол-во баллов	Значе­ние	Кол-во баллов
Ксп	Ксп	…					Ксп	…
Кбл	Кбл	…					Кбл	…
Ктл	Ктл	…					Ктл	…
Ксос	Ксос	…					Ксос	…
Кфу	Кфу	…					Кфу	…
Итого баллов	-	сумма	-	сумма	-	сумма	-	сумма

Рассматривая отклонения показателей предшествующего периода от значений показателей отчетного периода, устанавливаем, как изменя­ется финансовая устойчивость и платежеспособность организации.