Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций

Настоящие методические указания устанавливают порядок про­ведения сотрудниками ФСФО России анализа финансового состо­яния организаций при выполнении экспертизы в составлении зак­лючений по соответствующим вопросам, проведения мониторинга финансового состояния организаций, осуществлении иных функ­ций ФСФО России.

Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежес­пособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

1. Для проведения анализа финансового состояния организаций используются данные следующих форм их финансовой отчетности:

• Бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);

• Отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);

• Отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД);

• Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД);

• Другие данные, получаемые ФСФО России при проведении мониторинга финансового состояния организаций.

2. Для проведения анализа финансового состояния организаций используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации:

Общие показатели:

• среднемесячная выручка (К1);

• доля денежных средств в выручке (К2);

• среднесписочная численность работников (КЗ). Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:

• степень платежеспособности общая (К4);

• коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5);

• коэффициент задолженности другим организациям (Кб);

• коэффициент задолженности фискальной системе (К7);

• коэффициент внутреннего долга (К8);

• степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9);

• коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К 10);

• собственный капитал в обороте (К11);

• доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффи­циент обеспеченности собственными средствами) (К 12);

— коэффициент экономии (финансовой независимости) (К13).

Показатели эффективности использования оборотного капита­ла (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

• коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14);

• коэффициент оборотных средств в производстве (К15);

• коэффициент оборотных средств в расчетах (К16);

• рентабельность оборотного капитала (К17);

• рентабельность продаж (К18);

— среднемесячная выработка на одного работника (К19). Показатели эффективности использования внеоборотного капи­тала и инвестиционной активности организации:

— эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20);

— коэффициент инвестиционной активности (К21). Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государ­ственными внебюджетными фондами:

• коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней (К22-К24);

• коэффициент исполнения текущих обязательств перед государ­ственными внебюджетными фондами (К25);

• коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом Российской Федерации (К26).

3. Порядок расчета и анализа показателей финансового состоя­ния организаций.

Среднемесячная выручка (К1) рассчитывается как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к количе­ству месяцев в отчетном периоде:

К1 = Валовая выручка организации по оплате /Т,

где Т — кол-во месяцев в рассматриваемом отчетном периоде.

Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по опла­те), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характери­зует объем доходов организации за рассматриваемый период и оп­ределяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том

числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Сред­немесячная выручка, рассматриваемая в сравнении с аналогичны­ми показателями других организаций, характеризует масштаб биз­неса организации.

Доля денежных среств в выручке (К2) организации рассчи­тывается как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки:

К2 = Денежные средства в выручке / Валовая выручка организации

по оплате.

Данный показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) опера­ций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспо­собности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в зна­чительной мере зависит возможность своевременного исполнения организаций своих обязательств, в том числе исполнение обязатель­ных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

Среднесписочная численность работников (КЗ). Данный пока­затель определяется в соответствии с представленными организа­цией сведениями о среднесписочной численности работников и соответствует строке 850 приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД).

Степень платежеспособности общая (К4) определяется как част­ное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:

К4 = (стр. 690 + стр. 590) (форма № 1) / К1.

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежес­пособностью организации, объемами ее заемных средств и срока­ми возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации харак­теризуются распределением показателя «степень платежеспособ­ности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам бан­ков и займам, другим организациям, фискальной системе, внут­реннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) вычисляется как частное отделения суммы долгосрочных пас­сивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесяч­ную выручку:

К5 = (стр. 590 + стр. 610) (форма № 1) / К1.

Коэффициент задолженности другим организациям (Кб) вычис­ляется как частное отделения суммы обязательств по строкам «по­ставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность пе­ред дочерними и зависимыми обществами», «авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассивы баланса функционально относятся к обязательствам орга­низации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:

Кб = (стр. 621 + стр. 622 + стр. 623 + стр. 627 + +стр. 628) (форма № 1) / К1.

Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) вычис­ляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «за­долженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку:

К7 = (стр. 625 + стр. 626) (форма № 1) / К1.

Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредите­лям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку.

К8 = (стр. 624 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 +

+ стр. 660) (форма № 1) / К1.

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются по­казателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие сред­ние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в дан­ном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих рас­ходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) определяется, как отношение текущих заемных средств (крат­косрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:

К9 = стр. 690 (форма № 1) / К1.

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежес­пособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К 10) вычисляется как отношение стоимости всех оборот­ных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткос­рочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборот­ных активов к текущим обязательствам организации:

К10 = стр. 290 / (стр. 690 х К10).

Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязатель­ства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при уровне погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе не­ликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.

Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется как раз­ность между собственным капиталом организации и ее внеоборот­ными активами:

К11 = (стр. 490 - стр. 190) (форма № 1).

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборот­ных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные сред­ства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффи­циент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчиты­вается как отношение собственных средств в обороте ко всей вели­чине оборотных средств.

Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяй­ственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К 13) вычисляется как частное отделения собственного капитала на сум­му активов организации:

К13 = стр. 490/стр. 190 + стр. 290) (форма№ 1).

Коэффициент автономии или финансовой независимости (К13) определяется отношением стоимости капитала и резервов органи­зации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собствен­ного капитала (обеспечиваются собственными источниками фор­мирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заем­ного капитала организации.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость:

К14\= стр. 290 (форма№ 1)/К1.

Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вло­женных в оборотные активы. Показатель дополняется коэффици­ентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) вычис­ляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных:

К15 = (стр. 210 + стр. 220) - стр. 215 (форма № 1) / К1.

Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Зна­чения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

Коэффициент оборотных средств в расчетах (К 16) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборот­ных средств в производстве к среднемесячной выручке:

К16 = (стр. 290 - стр. 210 - стр. 220 + стр. 215) (форма № 1) / К1.

Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в не­посредственном производстве. Показатель характеризует, в первую очередь, средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, т. е. определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах пока­зывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоот­ношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения срока оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безна­дежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, т. е. степень коммерческого риска.

Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к сни­жению платежеспособности организации.

Рентабельность оборотнош капитала (К17) вычисляется как част­ное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отвлечений, на сумму оборотных средств:

К17 = стр. 160 (форма № 2) / стр. 290 (форма № 1).

Данный показатель отражает эффективность использования обо­ротного капитала организации. Он определяет, сколько рублей при­были приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.

Рентабельность продаж (К18) вычисляется как частное отделе­ния прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации за тот же период:

К18 = стр. 050 (форма № 2) / стр. 010 (форма № 2).

Показатель отражает соотношение прибыли от реализации про­дукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.

Среднемесячная выработка на одного работника (К19) вычис­ляется как частное отделения среднемесячной выручки на средне­списочную численность работников:

К19 = К1 / стр. 850 (форма № 5).

Этот показатель определяет эффективность использования тру­довых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы орга­низации для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в анализируемой организации.

Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимос­ти внеоборотного капитала:

К20 = К1/стр.190 (форма № 1).

Показатель характеризует эффективность использования основ­ных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся средств (машин и оборудования, зданий, соору­жений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершен­ствование собственности, и т. п.) масштабу бизнеса организации.

Значение показателя эффективности внеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показате­ля, может характеризовать недостаточную загруженность имеюще­гося оборудования, в том случае если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эф­фективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствия резервов, так и о зна­чительной тепени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.

Коэффициент инвестиционной активности (К21) вычисля­ется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в мате­риальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных ативов:

К21 = (стр. 130 + стр. 155 + стр. 140) (форма № 1) / (стр. 190) (форма № 1).

Данный показатель характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модифи­кацию и усовершенствование собственности и на финансовые вло­жения в другие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о не­правильной стратегии развития организации или недостаточном кон­троле собственников организации за деятельностью менеджмента.

Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед фе­деральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта Российской Фе­дерации (К23), местным бюджетом (К24), а также перед государ­ственным внебюджетными фондами (К25) и Пенсионным фондом Российской Федерации (К26) вычисляются как отношение вели­чины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных на­логов (взносов) за тот же отчетный период:

К. =Налоги (взносы) уплач. /Налоги (взносы) начис,

где i=22, 23,24, 25,26.

Эти соотношения характеризуют состояние расчетов организа­ции с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину.