4.10. Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности

Состояние дебиторской задолженности играет важную роль в обес­печении платежеспособности организации, наличии собственных оборотных средств и тем самым обеспечении состоятельности орга­низации (недопущения ее банкротства в ближайший период време­ни— I—2 года). Анализ дебиторской задолженности осуществляется на основе данных, приведенных в таблицах. По табл. 4.18 определяется соот­ношение оправданной дебиторской задолженности (до 30 лет) по до­говорам и неоправданной дебиторской задолженности покупателей

и заказчиков.

Таблица 4.18 Анализ состояния дебиторской задолженности

Статьи дебитор­ской задолжен­ности (Ф № 1)	В том числе по срокам образования
	На начало года	На конец года	Срок оплаты не наступил	Просроч­ка от 1 до 30 дней	Просрочка от 31 до 90 дней	Просрочка от 91 до 180 дней	Просрочка от 181 до 360 дней	Бо­лее года
Дебиторская задолженность, в том числе: - покупатели и заказчики, - товары отгруженные
Итого
			Оправ­данная задол­жен­ность	Оправ­данная задол­жен­ность	Неоправ­данная задол­женность покупа­телей и заказчи­ков	Неоправ­данная задолжен­ность покупате­лей и заказ­чиков	Неоправд­анная задолжен­ность покупате­лей и заказ­чиков

На основании данных таблицы 4.18 вычисляются доли оправданной и неоправданной дебиторской задолженности по отношению к объе­му выручки В_нги В_кг, а также изменения структуры дебиторской задол­женности по срокам образования на начало и конец года.

Рост неоправданной задолженности покупателей и заемщиков сви­детельствует о несостоятельности политики предоставления отсрочки в расчетах с покупателями (табл. 4.19).

При анализе состояния расчетов следует выявить объем скрытой дебиторской задолженности, возникающей вследствие предоплаты материалов поставщикам без их отгрузки предприятию.

Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевремен­ное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к зна­чительному росту дебиторской задолженности, а следовательно, к не­стабильности финансового состояния предприятия.

Задачи анализа заключаются в том, чтобы выявить размеры и ди­намику неоправданной задолженности, причины ее роста.

Таблица 4.19

Оценка динамики изменения дебиторской задолженности

Состав дебиторской задолженности из формы № 5	На начало года		На конец года		Изменения
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Товары отгруженные {форма № 1)
Покупатели и заказчики
Авансы выданные
Прочие дебиторы
Итого		100		100
8 % к выручке (в денежной форме от основной деятельности)

Рост дебиторской задолженности, например за счет покупателей, может поставить предприятие в зависимость от финансового состоя­ния партнеров (табл. 4.19).

Для предотвращения неплатежей предприятия существуют сле­дующие формы:

1. Скидки с договорной цены при досрочной и даже своевремен­ной оплате (не более двух недель).

2. Продажа долгов банку (факторинг).

3. Получение ссуды в банке на оплату обязательств (овердрафт, краткосрочная ссуда).

4. Учет векселей (дисконт).

При снижении дебиторской задолженности необходимо уста­новить, не списана ли она на убытки, имеются ли оправдательные документы.

Расчеты с кредиторами занимают одно из главных мест в процессе анализа финансовой устойчивости организации, в недопущении по заявлениям кредиторов возбуждения в арбитражном суде производ­ства дел по банкротству организации.

Анализ и оценка состояния кредиторской задолженности орга­низации, границ ее изменения имеет существенное значение для раз­работки системы мер при подготовке графика погашения задол­женности и выявления финансовых источников, обеспечивающих исполнение такого графика.

Анализ состояния кредиторской задолженности осуществляется по данным табл. 4.20, сформированным на основе форм №1 и №5.

Оценка состояния кредиторской задолженности

Таблица 4.20

Показатели	На начало года		На конец года		Изменения
	Объем в тыс.руб	Обьемв % к итогу	Объем в тыс.руб.	Объем в % к итогу	Стр. 5/2
1	2	3	4	5	6
Выручка (форма №2) Кредиторская задолженность (форма № 5), в том числе: - расчеты с поставщиками и подрядчиками; - авансы полученные; - расчеты по налогам и сборам	ВН К3н	100	Вк КЗк	100	Вк/Вн КЗк/КЗн

Из табл. 4.20 определяем изменения и структуру задолженности:

1. вызывает озабоченность увеличение доли в кредиторской за­долженности — задолженность перед бюджетом и фондами и перед поставщиками и подрядчиками;

2. коэффициент накопления кредиторской задолженности:

• общей КЗ^К/В^К - КЗ^Н/В^Н;

• просроченной К3^кпр/В^к - К3^нпр/В^н;

• 3 месяца и более К3^кзм/В^к - К3^нзм/В^н.

При положительных значениях разности коэффициентов на­копления кредиторской задолженности на конец и начало отчетного периода — направление к ухудшению финансовой устойчивости.

Увеличение доли задолженности перед фондами и бюджетом — ухуд­шение финансовой устойчивости в связи со значительными санкция­ми при просрочке обязательских платежей.

Увеличение доли задолженности по поставщикам — путь к ухуд­шению поступления материальных ресурсов, увеличению простоев, ухудшению качества производимой продукции и как итог — ухудшение финансового состояния предприятия.

4.11. Методика анализа

финансового состояния организации

на предмет наличия (отсутствия) признаков

фиктивного или преднамеренного банкротства

В любой цивилизованной стране с развитой экономической сис­темой одним из основных элементов механизма правового регули­рования рыночных отношений является законодательство о несосто-

ятельности (банкротстве). В настоящий момент нашей рыночной эко­номике присущи такие явления, как спад промышленности, эконо­мический кризис, малый объем инвестиций, ужесточение денежно-кредитных отношений, что, несомненно, приводит к несостоя­тельности организаций. Как правило, причины, приводящие к банкротству, носят экономический характер, но иногда бывает и по-другому.

Рассмотрение фиктивного и преднамеренного банкротства обус­ловлено тем, что банкротство не только начинает представлять собой проблему неплатежеспособности, но и используется как способ решить свои проблемы. Например, случаи безнадежных долгов со стороны заказчиков, нереализованных товарных запасов, невыплаченной за­работной платы, а также банкротства с корыстными целями связыва­ют с попытками незаконного «выведения» активов фирм.

В российском законодательстве под термином «фиктивное бан­кротство» понимается заведомо ложное объявление руководителем организации о ее несостоятельности или индивидуального частного предпринимателя о своей несостоятельности. При этом эти лица об­ращаются в арбитражный суд о признании их банкротом, хотя у них имеется возможность удовлетворить требования кредиторов в полном объеме. Это делается с целью введения в заблуждение кредиторов для получения рассрочки или отсрочки платежей кредиторам, или скидки с долгов, или получения других уступок со стороны кредиторов.

Умышленное создание или увеличение неплатежеспособности орга­низации или индивидуального частного предпринимателя опреде­ляется как преднамеренное банкротство.

Более подробно термин «преднамеренное банкротство» расшиф­рован в Федеральном законе «О несостоятельности (банкротстве)», где сказано, что преднамеренное банкротство — это банкротство должни­ка по вине его учредителей (участников) или иных лиц, в том числе по вине руководителя должника, которые имеют право давать обязатель­ные для должника указания либо имеют возможность иным образом определить его действия.

То есть преступное деяние заключается в умышленном создании или увеличении неплатежеспособности. Применительно к ситуации несо­стоятельности (банкротства) это означает сделать должника не­способным (причем не фактически, поскольку у него в действитель­ности есть возможность удовлетворить требования кредиторов, и не юридически, поскольку отсутствует решение арбитражного суда о при­знании должника несостоятельным) в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и(или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

В качестве обязательных для должника указаний в данном случае могут быть распоряжения относительно содержания и вида сделок, совершаемых коммерческой организацией, атакже относительно ве­дения бухгалтерского учета и отчетности, отражающих экономи­ческую деятельность и движение имущества организации-должника. Причем таких сделок, которые рано или поздно приведут к созданию видимости невозможности удовлетворить требования кредиторов. Например, заключение договора купли-продажи (поставки, займа и т. д.) без намерения передать имущество в собственность. Обычно такие сделки совершаются с какой-либо противоправной целью: сокрытие имущества от конфискации путем создания с помощью такой сдел­ки у третьих лиц видимости принадлежности имущества другому лицу, уклонение от уплаты налогов и т. п. Эти обстоятельства дают основа­ние рассматривать подобные сделки как противозаконные и отно­сить их к недействительным, а именно мнимым сделкам. При обна­ружении мнимой (ничтожной) или внеуставной (оспоримой) сделки (в ситуации преднамеренного банкротства это может быть сделка, которая выходит за рамки выданной лицензии) следственные орга­ны должны проверять, не явились ли они, с одной стороны, предпо­сылкой, а с другой — способом совершения экономического преступ­ления.

При рассмотрении фиктивного или преднамеренного банкротства возникает сложность при определении, насколько неправомерными являются действия руководителей или собственников организации, поэтому для выявления признаков фиктивного и преднамеренного банкротства применяют специальную методику. Рассмотрим ее основ­ные положения.

Перечислим основные источники информации для проведения анализа:

а) перечень имущества должника на дату подачи заявления о при­знании должника несостоятельным (банкротом), а также за период продолжительностью не менее 12 месяцев, предшествующий дате по­дачи заявления о признании должника несостоятельным (банкро­том);

б) список дебиторов (за исключением организаций с суммой долга менее процента величины дебиторской задолженности) с указанием величины дебиторской задолженности по каждому дебитору на дату подачи заявления о признании должника несостоятельным (банкро­том), атакже за период продолжительностью не менее 12 месяцев, пред­шествующий дате подачи заявления о признании должника не­ состоятельным (банкротом); документы, подтверждающие осу­ществление мер по истребованию дебиторской задолженности;

в) справка о задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами с раздельным указанием сумм основной задолженности, штрафов, пеней и иных финансовых (экономических) санкций на дату подачи заявления о признании должника несостоятельным (банкро­том), а также за период продолжительностью не менее 12 месяцев, пред­шествующий дате подачи заявления о признании должника не­ состоятельным (банкротом);

г) перечень кредиторов (за исключением организаций с суммой долга менее процента величины кредиторской задолженности) дол­жника с указанием основной суммы задолженности, штрафов, пеней и иных финансовых (экономических) санкций за ненадлежащее вы­полнение обязательств по каждому кредитору и сроков наступления их исполнения на дату подачи заявления о признании должника несо­стоятельным (банкротом), а также за период продолжительностью не менее 12 месяцев, предшествующий дате подачи заявления о призна­нии должника несостоятельным (банкротом);

д) отчеты по оценке бизнеса, имущества должника, соответству­ющие требованиям Федерального закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации».

Для установления наличия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства определяется обеспеченность краткосрочных обя­зательств должника его оборотными активами. Для этого соотносятся между собой величина оборотных активов за исключением налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (форма № 1 бухгалтерской отчетности) и величина краткосрочных пассивов, из которых должны быть исключены доходы будущих периодов, резер­вы предстоящих расходов и задолженность перед участниками (уч­редителями) по выплате доходов (форма № 1 бухгалтерской отчетно­сти).

При определении обеспеченности краткосрочных обязательств не­обходимо учитывать, помимо основных долгов, величину признанных штрафов, пеней и иных финансовых санкций. В оборотных активах следует учитывать степень ликвидности соответствующих групп обо­ротных активов.

Признаки фиктивного банкротства усматриваются, если это со­отношение больше или равно 1.

При доказательстве фиктивного банкротства необходимо обос­новать, что организация-должник платежеспособна и имеет ресурсы для погашения долгов.

Определение признаков преднамеренного банкротства произво­дится в случае возбуждения арбитражным судом производства по делу о банкротстве и при наличии оснований предполагать неправомерные действия лиц, которые имеют право давать обязательные для долж­ника указания либо имеют возможность иным образом определять его действия.

Признаки преднамеренного банкротства могут быть установлены как в течение периода, предшествующего возбуждению дела о банк­ротстве, так и в ходе самих процедур банкротства (за исключением конкурсного производства).

Признаками преднамеренного банкротства являются действия оп­ределенных выше лиц, вызвавшие неспособность должника удов­летворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

С целью выявления признаков преднамеренного банкротства про­водится анализ финансово-хозяйственной деятельности должника, который делится на два этапа.

На первом этапе рассчитываются показатели, характеризующие изменения в обеспеченности обязательств должника перед его кре­диторами, имевшие место в отчетном периоде.

На втором этапе анализируются условия совершения сделок долж­ника за этот же период, повлекших существенные изменения в показа­телях обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами.

К показателям, характеризующим степень обеспеченности обя­зательств должника перед его кредиторами, относятся:

• обеспеченность обязательств должника всеми его активами;

• обеспеченность обязательств должника его оборотными активами;

• величина чистых активов.

Обеспеченность обязательств должника всеми его активами ха­рактеризуется величиной активов организации, приходящихся на еди­ницу долга.

Этот показатель определяется как отношение всей величины иму­щества, равной валюте баланса (форма № 1 бухгалтерской отчетности) за исключением организационных расходов (форма № 5 бухгалтерс­кой отчетности) и налога на добавленную стоимость по приобретен­ным ценностям (форма № 1 бухгалтерской отчетности) к долгосроч­ным и краткосрочным обязательствам за исключением задолженнос­ти перед участниками (учредителями) по выплате доходов, резервов предстоящих расходов и доходов будущих периодов (форма № 1 бух­галтерской отчетности).

Обеспеченность обязательств должника его оборотными активами характеризуется величиной его оборотных активов, приходящихся на единицу долга.

Этот показатель определяется как отношение величины оборотных активов за исключением налога на добавленную стоимость по приоб-

ретенным ценностям (форма № 1 бухгалтерской отчетности) к сумме долгосрочных и краткосрочных обязательств, включая кредиторскую задолженность, за исключением задолженности перед участниками (учредителями) по выплате доходов, резервов предстоящих расходов и доходов будущих периодов (форма № 1 бухгалтерской отчетности). Величина чистых активов организации определяет наличие у нее активов, не обремененных обязательствами.

Чистые активы рассчитываются как разность между активами орга­низации за исключением налога на добавленную стоимость по при­обретенным ценностям (форма № 1 бухгалтерской отчетности) и пас­сивами организации, состоящими из целевых поступлений (по форме № 6 бухгалтерской отчетности), долгосрочных и краткосрочных обя­зательств за исключением доходов будущих периодов и резервов пред­стоящих расходов (форма № 1 бухгалтерской отчетности).

Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности дол­жника предполагает рассмотрение динамики вышеназванных показа­телей за период проверки и за последние два года.

При рассмотрении показателей, характеризующих обеспечение тре­бований кредиторов, в составе обязательств следует учитывать, поми­мо величины основного долга, величину признанных штрафов, пеней и иных финансовых (экономических) санкций, а также (по возмож­ности) степень ликвидности соответствующих активов должника.

В случае установления на первом этапе существенного ухудшения в показателях обеспеченности обязательств проводится экспертиза сделок должника за тот же период, реализация которых могла быть причиной соответствующей динамики показателей.

К заведомо невыгодным условиям сделки для должника могут быть отнесены:

• занижение или завышение цены на поставляемые (приобретае­мые) товары (работы, услуги) по сравнению со сложившейся ры­ночной конъюнктурой;

• длительные сроки и (или) нерациональные способы оплаты по реализованному или приобретенному имуществу;

• любые формы отчуждения или обременения обязательствами имущества должника, если они не сопровождаются экви­валентным сокращением задолженности.

В результате проведенного анализа делаются следующие выводы:

♦ если обеспеченность требований кредиторов за период проверки существенно не ухудшилась, то признаки преднамеренного банкрот­ства отсутствуют;

♦ если обеспеченность требований кредиторов существенно ухуд­шилась, но сделки, совершенные должником, соответствуют существо-

вавшим рыночным условиям, нормам и обычаям делового оборота, то I признаки преднамеренного банкротства отсутствуют;

♦ если обеспеченность требований кредиторов ухудшилась и сдел­ки, совершенные должником, не соответствуют существовавшим ры­ночным условиям, нормам и обычаям делового оборота, то усматрива­ются признаки преднамеренного банкротства.