2.3. Общие причины неплатежеспособности организации

Платежеспособность организации прямо пропорциональна выруч­ке, неплатежеспособность обратно пропорциональна выручке и пря­мо пропорциональна объему обязательств.

Абсолютно платежеспособным является предприятие, у которого капитал полностью собственный, а обязательства отсутствуют, в то же время предприятие, имея в капитале в основном заемные средства, также является полностью платежеспособным, если своевременно ис­полняет свои обязательства. Все зависит от объема реализации про­дукции и своевременного поступления денежных средств.

В связи с тем, что обязательства при приобретении материалов, товаров наступают сразу перед поставщиками, а готовая продукция изготавливается и реализуется через определенное время, для абсо­лютной платежеспособности необходимо иметь резерв денежных средств и уровень этого резерва следует постоянно поддерживать на предприятии.

Если за определенный календарный период темп роста обязательств организации был выше темпа роста выручки, то она продвигается в направлении возможного начала периода неплатежеспособности. Дру­гими словами, чем меньше выручка, тем скорее ухудшается платежес­пособность предприятия.

Общими причинами неплатежеспособности организации являются факторы, влияющие на снижение или недостаточный рост выручки и опережающий рост обязательств.

Замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное снижение наблюдается при:

• затоваривании, когда рынок снижает спрос на продукцию из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения на нее потребности;

• влиянии конкуренции;

• растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда организация работает с ненадлежащим покупателем или не сво­бодна в выборе надлежащего;

• сужении рынка за счет ограничения на него доступа путем вво­да запретов, квот, таможенных барьеров и т. д.

Иными словами, причины здесь простые: или не берут продукцию (услуги), или берут, но не платят, или не пускают на рынок.

Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях, когда организация:

• осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вло­жения (капиталовложения), которые не сопровождаются соот­ветствующим ростом выручки;

• загружает производство избыточными (неработающими) запа­сами, которые не увеличивают объемов производства и выручки;

• наращивает средства в расчетах, которые практически не имеют отношения к выручке;

• несет убытки;

• тратит выручку на второстепенные цели, на развлечения (боль­ше, чем можно).

Данный комплекс общих причин неплатежеспособности характе­рен для всех организаций, испытывающих трудности своевременного расчета по своим обязательствам, независимо от страны производства и рынка.

Ситуация усугубляется, когда отсутствует планирование и управ­ление денежными потоками.

В целом причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным:

• отставанию от запросов рынка (по предлагаемому ассортименту, качеству, цене и т. д.). В этом случае можно говорить о болезни бизнеса;

• неудовлетворительному финансовому руководству организаци­ей, когда она избыточно отягощается обязательствами. В данном слу­чае можно говорить о болезни финансового управления или менедж­мента..

Первый случай наиболее наглядно отражается на выручке, второй — на приросте массы обязательств.

Наиболее повторяющимися причинами, вызвавшими неплатежеспо­собность (несостоятельность) организации и потом их банкротство, по мнению большинства арбитражных управляющих, являются следующие:

1. Получение кредитов (долгосрочных и краткосрочных) от банка:

• долгосрочный кредит под повышенные проценты использован на развитие производства — закупку производственного обору­дования, его модернизацию. Прибыль от продажи новой про­дукции, увеличенного объема продукции не в состоянии пога­сить проценты и сам кредит своевременно из-за ошибок в тех­нологических и производственных расчетах, в бизнес-плане, в экономических расчетах;

• долгосрочный кредит вложен в строительство административ­ных зданий и производственных цехов. Прибыль предприятия из-за изменения внешних условий не в состоянии покрывать расходы по обслуживанию и погашению кредита. Финансовые просчеты администрации организации;

• вложения долгосрочного и краткосрочного кредитов в рисковые инвестиционные проекты - например, в ценные бумаги. Из-за инвестиционных просчетов в прогнозе курса ценных бумаг про­исходит потеря капитала и, как следствие, наступление несос­тоятельности организации;

• краткосрочный кредит вложен в расширение оборотных акти­вов - в запасы. Из-за ошибок в маркетинговых расчетах объем продаж снижается, прибыль уменьшается, и, как следствие, орга­низация не в состоянии возвратить кредит и проценты по нему своевременно, что влечет за собой ухудшение платежеспособ­ности организации.

2. Неэффективная маркетинговая политика:

• неоправданное увеличение запасов материальных ресурсов, без увеличения объема выпуска и реализации продукции. От­сутствие контроля за нормированием и расходом материальных ресурсов в производстве. В конечном счете приводит к возрас­танию размера кредиторской задолженности, ее просроченнос- ти, влекущей увеличение пеней и штрафов, обращение в арбит­ражный суд;

• недостаточное изучение и нахождение новых рынков сбыта и рынков поставщиков, что приводит к приобретению матери­альных ресурсов по повышенной цене, увеличению стоимости продукции, к затовариванию продукцией и появлению убытков. Вовремя не реализуется продукция, «застрявшая» на складе по различным причинам.

3. Неэффективная политика предоставления товарного (коммер­ческого) кредита:

• увеличение сроков и задержка в оплате потребителями за постав­ляемую продукцию. Результат — образование большого объема дебиторской задолженности, увеличение длительности оборотаде- биторской задолженности, что приводит к недостатку оборотных средств, невозможности исполнять обязательства перед налого­ выми органами, поставщиками и в конечном счете к невыгодным краткосрочным заимствованиям, что сказывается на возникно­вении финансового кризиса организации;

• нарушение равновесия между выпуском продукции, ее реализа­цией и предоставлением товарного кредита потребителям.

4. Увеличение издержек производства из-за применения устарев­шей технологии, отсутствие ресурсосберегающей технологии, что вли­яет на конкурентоспособность продукции по ценам и приводит к сни­жению реализации и выпуска продукции, росту постоянных издержек в себестоимости продукции и в конечном итоге невозможности рас­плачиваться по долгам.

5. Неумелое руководство деятельностью организации:

• неэффективная, негибкая, громоздкая организационная струк­тура управления, плохое управление финансами предприятия. Отсутствие текущих и перспективных планов работы (производ­ственных, финансовых) организации, низкая управленческая дисциплина и низкий уровень ответственности за результаты своих функций. Все это приводит к вытеснению продукции орга­низации с рынков сбыта, снижению объемов продаж и увеличе­нию непроизводительных затрат и, как следствие, к кризисному состоянию организации;

• низкая квалификация руководящих кадров, способствующая нерациональным, необоснованно рискованным, авантюрным решениям, приводящим к потерям капитала организации.

6. Хищение и воровство в организациях в различных формах и яв­лениях на различных уровнях управления организацией. Это прямые убытки, приводящие в конечном итоге к банкротству организации и др.