Глоссарий

А . Основные термины и понятия, относящиеся к финансовому анализу предприятия

Активы — стоимость средств, которыми владеет предприятие. Активы разделяются на оборотные активы и недвижимое имущество (внеоборот­ные активы).

Баланс предприятия (ф. № 1) -таблица с показателями на начало и ко­нец отчетного периода, характеризующими источники привлечения средств предприятия (пассив) и размещение средств предприятия (актив).

Валюта баланса — итого актива и пассива бухгалтерского баланса.

Дебиторская задолженность — задолженность других предприятий, ответственных лиц и государства (дебиторов) данному предприятию.

Денежный поток — сумма чистого дохода, амортизационных отчис­лений и прочих выплат, увеличивающих или уменьшающих величину денежных средств предприятия.

Дисконтирование — процесс приведения денежных поступлений от инвестиций к их текущей стоимости.

Долгосрочные обязательства — это задолженность предприятия, ко­торая должна быть погашена не менее чем через 12 месяцев.

Краткосрочные обязательства — это задолженность предприятия, которая должна быть погашена в течение 12 месяцев (задолженность кредиторам, краткосрочные кредиты, полученные авансы).

Кредиторская задолженность - задолженность данного предприятия другим предприятиям, ответственным лицам и государству (кредиторам).

Ликвидность баланса предприятия - способность предприятия опла­чивать текущие обязательства, совершать оборот средств и производство.

Ликвидные активы (легкореализуемые активы) — активы, которые можно быстро превратить в денежные средства. Ликвидные активы равны текущим активам за вычетом товарно-материальных запасов:

Л.А. = стр. 216 + стр. 240 + стр. 250 + стр. 260

Недвижимые средства - активы, предназначенные для сравнитель­но долгосрочного использования в хозяйственной деятельности пред­приятия (более 12 мес).

Неудовлетворительная структура баланса - превышение долговых обязательств предприятия над его активами.

Пассивы — собственный капитала плюс заемные средства (обяза­тельства по оплате).

Собственные средства предприятия — средства, находящиеся в IV разделе баланса предприятия. К ним также можно отнести доходы будущих периодов и фонды потребления из VI раздела баланса.

Собственный капитал — капитал предприятия, включающий внесен­ный (оплаченный) капитал и нераспределенную прибыль.

Текущие активы — средства, предназначенные для краткосрочного использования и обращения в денежную наличность в течение хозяй­ственного цикла, не превышающего 12 месяцев:

Т.А. = стр. 290 - стр. 230 - стр. 217.

Товарно-материальные запасы (материально-производственные запасы) -

запасы, занимающие по степени ликвидности промежуточное положе­ние между легкореализуемыми активами и недвижимыми средствами:

Т.М.З. = стр. 210 - стр. 216 - стр. 217 + стр. 220.

Чистый доход — разница между доходами и расходами (величина налога).

Чистые активы — определяются общей стоимостью активов за вы­четом краткосрочных и долгосрочных обязательств. Чистые активы -это фактический собственный капитал (принадлежащий акционерам).

Финансовый леверидж (финансовый рычаг) — определяется степе­нью использования заемных средств предприятия. Увеличение доли заемных средств увеличивает влияние прироста объема деятельности на рентабельность.

Б. Основные термины и понятия, относящиеся к антикризисному управлению

Внешнее управление — организационная процедура, назначаемая арбит­ражным судом на основании решения собрания кредиторов, при кото­рой управление предприятием возлагается на внешнего управляющего.

Внешний управляющий — самостоятельно распоряжается имуществом должника, разрабатывает план внешнего управления и финансового оздоровления предприятия.

Временный управляющий — лицо, назначаемое арбитражным судом, для обеспечения сохранности имущества должника.

Конкурсное производство — организационная процедура ликвидации предприятия-должника путем распределения конкурсной массы со­размерно между кредиторами.

Конкурсная масса — имущество предприятия-должника, на которое может быть обращено взыскание в процессе конкурсного производства.

Конкурсный управляющий — распоряжается имуществом вплоть до его реализации, руководит ликвидационной комиссией.

Кризис предприятия — определяется нехваткой собственного капита­ла, растущими долговыми обязательствами, затоваренностью продукци­ей, некомпетентностью руководства предприятия, не умеющего своев­ременно распознать и устранить внутренние и внешние причины кри­зиса. Показатель кризиса определяется его неплатежеспособностью.

Ликвидационная стоимость — рыночная стоимость предприятия за минусом расходов на его ликвидацию.

Мировое соглашение — договоренность между должником и кредито­ром об отсрочке или рассрочке платежей кредитору или скидке с долгов.

Наблюдение - организационная процедура, направленная на обес­печение сохранности имущества предприятия-должника.

Реорганизационные процедуры - поддержание деятельности пред­приятия и его оздоровление с целью не допустить его ликвидации.

Оперативные срочные мероприятия - устранение причин убытков предприятия за счет использования внутреннего производственного потенциала и его наиболее мобильных ресурсов.

Санация - организационная процедура с целью оздоровления пред­приятия-должника, производимая за счет финансирования.

Стратегическая программа мероприятий - меры, направленные на ста­билизацию ситуации в долгосрочном периоде, на устранение причин вызвавших кризис. Цель — поиск путей выхода предприятия из кризиса.

Принудительная ликвидация предприятия-должника — процедура лик­видации несостоятельного должника, осуществляемая по решению арбитражного суда.

Управление кризисом на предприятии — отличает оперативные сроч­ные мероприятия и стратегическую программу мероприятий.

Участники конкурентного производства — конкурсный управляющий предприятием, собрание (комитет) кредиторов, члены трудового коллектива.

Финансовое оздоровление предприятия — установление финансово­го равновесия путем получения отсрочки платежей, превращение крат­косрочных обязательств в долгосрочные, превращение обязательств кредиторов в паевой или акционерный капитал, приостановка деятель­ности в убыточной сфере и т. д.

Список литературы

Н ормативная литература

1. Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 «Систе­ма критериев для определения неудовлетворительной структуры балан­ са неплатежеспособных предприятий».

2. Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 «Пра­вила проведения арбитражными управляющими финансового анализа».

3. Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровле­нию и банкротству от 23 января 2001 г. № 16-н «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций».

4. Распоряжение Федерального Управления по делам о несостоятель­ ности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. № 31 -р «Методические положе­ния по оценке финансового состояния предприятий и установленного неудовлетворительной структуры баланса».

5. Распоряжение Федерального Управления по делам о несостоятель­ности (банкротстве) от 5 декабря 1994 г. № 98-р «Об утверждении типо­вой формы плана финансового оздоровления (бизнес-плана), порядка его согласования и методических рекомендаций по разработке планов финансового оздоровления».

6. Распоряжение Федеральной службы России по делам о несостоя­тельности и финансовому оздоровлению России от 27 августа 1998 г. № 16-р «О порядке и условиях применения процедур банкротства в уско­ренном режиме (реорганизация — ликвидация предприятия)».

7. Распоряжение Федеральной службы России по делам о несостоя­тельности и финансовому оздоровлению от 8 октября 1999 г. № 33-р «Методические рекомендации по проведению экспертизы и наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства».

8. Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

Учебная литература

Х.Абрютина М.С. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности. — М.: Дело и сервис, 1999.

2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие/ Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2002.

3. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. -М.: ИНФРА-М, 2001.

2. Антикризисное управление предприятиями: Учеб. пособие / Под ред. А.Н. Ряховской. — М.: ИПК Госслужащих, 2001.

3. Антикризисное управление предприятиями и банками: Учеб.- практ. Пособие / Подгот. Г.К. Талем и Г.Б. Юном. — М.: Дело, 2001.

4. Баканов М.И., Шеремет АД. Теория анализа хозяйственной дея­тельности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2000.

5. Баринов В.А. Антикризисное управление: Учеб. пособие. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.

6. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - Киев: Ника- Центр, 1999.

7. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.В. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. — М.; СПб.: Герда, 2001.

Ю.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Формирование и оценка показате­лей промежуточной (квартальной) и годовой отчетности. — М.: Дело и сервис, 2000.

11. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Бухгалтерский учет, 2002.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. — М.: Финансы и статистика, 2001.

13. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Реструктуризация предприятий и ком­паний. — М.: Экономика, 2000.

14. Стивен Росс, Рендольф Вестерфильд, Брэдфорд Джордан. Основы корпоративных финансов. — М.: Лаборатория базовых знаний, 2000.

15. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятия прои угрозе бан­кротства. — М.: Омега-Л, 2004.

16. Шеремет А.Д., СайфулинР.С, Негашев Е.В. Методика финансово­ го анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000.