Глава 2 платежеспособность

ОРГАНИЗАЦИИ:

СУЩНОСТЬ, ПРИЧИНЫ ЕЕ ПОТЕРИ

2.1. Основы и сущность платежеспособности организации

Организация, осуществляющая коммерческую деятельность, созда­ется для получения прибыли. Другими словами, организация — это юри­дическое лицо, которое привлекает капитал для осуществления своей деятельности и обеспечивает его прирост за счет получаемой чистой прибыли.

Процесс получения организацией дохода — это комплексный про­изводственно-хозяйственный и финансово-экономический процесс со своим обустройством, оборудованием, материалами, денежными сред­ствами, структурой, кадрами, договорными отношениями и т. д.

Хозяйственная деятельность организации проявляется в движении товарно-материальных ценностей от поставщиков исходных ресурсов к потребителям готовой продукции и трудовых ресурсов, которое со­провождается образованием и расходованием денежных средств. От того, насколько эффективно организован этот поток, зависит финан­совое состояние организации.

Финансовое состояние организации характеризуется системой по­казателей, отражающих наличие, размещение и использование финан­совых ресурсов. Это характеристика финансовой конкурентности (пла­тежеспособности) организации, выполнения ею обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовая деятельность организации включает в себя все денеж­ные отношения, связанные с производством и реализацией продук­ции, воспроизводством основных средств и оборотных активов, обра­зованием и использованием разнообразных денежных обязательств (кредитов и товарных обязательств).

В процессе производственно-хозяйственной, финансовой деятель­ности у организации постоянно появляются обязательства, по ко­торым она должна в определенный срок совершить платеж (уплатить налоги, заплатить за материалы, вернуть взятый кредит, заплатить про­центы за пользование кредитами), поставить продукцию или оказать услуги по договору с другой организацией. Если организация работает с прибылью (в том числе и от внереализационной деятельности), то вы­ручка от реализации продукции позволяет ей своевременно выполнить свои обязательства.

Однако в деятельности организации может возникнуть ситуация, в которой она по разным причинам не может в достаточном объеме и своевременно получить доходы, покрывающие расходы. В этом случае организация вместо прибыли может получить убытки, что приводит к утрате части собственного капитала и, как следствие, к проблеме неплатежей по обязательствам организации. Убытки пред­ставляют собой прямую утрату капитала (собственного или части заемного).

Следует всегда помнить, что лицо, по отношению к которому у организации возникло обязательство, называется кредитором, а возникшее и пока неисполненное обязательство платежа — креди­торской задолженностью.

Производя продукцию и реализуя ее, организация получает доход, частью которого должна являться прибыль. За счет полученного дохо­да организация наращивает капитал и должна быть способна своевре­менно (или, в крайнем случае, с небольшим опозданием) исполнять свои финансовые обязательства, т. е. гасить кредиторскую задолженность.

Проблема исполнения платежей связана с финансовыми источни­ками, а следовательно, с формированием, рациональным размещени­ем и использованием капитала организации, что должно позволить быстро и безболезненно мобилизовать капитал для расчетов с креди­торами по своим обязательствам.

Рассмотрим формирование, размещение и использование капита­ла организации подробнее.

Организация начинает свою деятельность, имея некоторый перво­начальный собственный капитал, образованный в результате форми­рования уставного капитала.

По мере развития деятельности организация получает прибыль, которая после выплаты налогов и обязательных платежей пополняет собственный капитал.

В дополнение к собственному капиталу организация в процессе своей деятельности принимает на себя определенные обязательства в виде долгосрочных и краткосрочных банковских займов, закупок то­варов с последующей оплатой, потребления услуг с последующим рас­четом (например, за электроэнергию) и т. д.

Общая сумма всех взятых обязательств (в бухгалтерском смысле как реально совершившихся фактов задолженности) образует заемные сред­ства организации. Заемные средства могут быть как в денежной форме (банковский кредит), так и в натуральной, но с денежным эквивален­том (например, организация закупила материалы на сумму 300 тыс. руб. или потребила в процессе производства товара электроэнергию на сум­му 20 тыс. руб. и еще ее не оплатила).

Заемные средства могут быть и в неочевидном виде. Например, две организации взаимно погасили свои обязательства товарным зачетом

по договору бартера. Но при этом могут возникнуть налоговые обяза­тельства при отсутствии реальных средств в расчетах. Тогда возник­шее, но неоплаченное налоговое обязательство становится налоговым кредитом, т. е. долгом по отношению к государству, которым органи­зация пользуется в составе своих заемных средств.

Собственный капитал и заемные средства (обязательства) образу­ют всю совокупность источников капитала, или, по финансово-бух­галтерской терминологии, — пассивы.

Источники капитала размещаются во внеоборотных и оборотных активах организации.

Внеоборотные активы — основные средства (здания, оборудование, сооружения), образующие базу, на которой организуется и осуществ­ляется процесс производства продукции (услуг), реализация которой позволит получить прибыль.

К внеоборотным активам относятся также долговременные финан­совые вложения в уставные капиталы других организаций, которые должны приносить прибыль, вложения в незавершенное строитель­ство объектов, эксплуатация которых в будущем будет приносить при­быль, вложения в материальные ценности и др.

Оборотные активы, включают в себя:

♦ средства в производстве - капитал, размещенный в запасах, незавершенном производстве, в готовой продукции на складе, кото­ рая еще не реализована и, следовательно, не принесла прибыли, и дру­ гих затратах; это средства, которые затрачены для получения прибы­ ли как части выручки при продаже готовой продукции;

♦ средства в расчетах — это вложения, которые временно размеще­ны вне производства и, таким образом, не участвуют в производстве с целью получения прибыли. По отношению к производству — это от­влеченные средства. Это стоимость отгруженной, но неоплаченной продукции или услуг или выданные организацией авансовые платежи без фактического получения продукции или услуг. По финансово-бух­галтерской терминологии — это дебиторская задолженность. Сюда от­ носятся также авансы, выданные кому-либо, различного рода ссуды работникам, краткосрочные финансовые вложения и, наконец, сред­ства на расчетном счете в банке и в кассе организации.

Для того чтобы исследовать устойчивость организации, надо рас­смотреть в укрупненных блоках финансовую модель деятельности предприятия (рис. 2.1).

Капитал организации формируется из собственного и заемного, который вкладывается во внеоборотные активы, в том числе основные средства и оборотные активы, а если возникают излишки (свободные средства), то организация может преобразовать их через производство в дополнительную готовую продукцию или услуги или в ценные бума-

ги, купив их на фондовом рынке, и таким образом получить дополни­тельную финансовую выручку или доход.

Перетекание финансовых потоков к поставщикам может преры­ваться через кредиторскую задолженность, точно так же, как и деби­торская задолженность может замедлять возврат поступающих в обо­рот денег. Процесс преобразования закупленного сырья в конечный продукт предполагает расход денежных средств на оплату труда, арен­ду, коммунальные платежи, страхование, налоги.

Некоторая часть основных активов уменьшается за счет износа (амортизации). Часть денежных средств расходуется на различные административные издержки. Наконец достаточно существенная часть денежных средств будет направлена на уплату налогов, процентов за кредиты и другие финансовые расходы.

Если организация инвестировала определенные вложения во вне­шние проекты, то доходы от них должны возвратиться организации в