Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника

2. Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедлен­но, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборот­ных активов к текущим обязательствам должника.

3. Коэффициент текущей ликвидности. Характеризует обеспе­ченность организации оборотными средствами для ведения хозяй­ственной деятельности как отношение ликвидных активов к теку­щим обязательствам должника.

4. Показатель обеспеченности обязательств должника его акти­вами. Характеризует величину активов должника, приходящихся

на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвид­ных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

5. Степень платежеспособности по текущим обязательствам. Характеризует текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки и определяется как отношение текущих обязательств долж­ника к величине среднемесячной выручки.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника

6. Коэффициент автономии (финансовой независимости). Пока­зывает долю активов должника, которые обеспечиваются собствен­ными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных ак­тивах). Определяет степень обеспеченности организации собствен­ными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собствен­ных средств и скорректированных внеоборотных активовк величи­не оборотных активов.

8. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах. Характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и опреде­ляется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным активам.

9. Показатель отношения дебиторской задолженности к сово­купным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника

10. Рентабельность активов. Характеризует степень эффективно­го использования имущества организации, профессиональную ква­лификацию менеджмента предприятия и определяется в процен­тах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным акти­вам организации.

11.Норма чистой прибыли. Характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации, измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

Приложение 1.2

к Правилам проведения

арбитражным управляющим

финансового анализа

ТРЕБОВАНИЯ К АНАЛИЗУ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ, ИНВЕСТИЦИОННОЙ И ФИНАНСОВОЙ

Деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках

Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятель­ности должника, его положения на товарных и иных рынках вклю­чает в себя анализ внешних и внутренних условий деятельности дол­жника и рынков, на которых она осуществляется.

1. Анализ внешних условий деятельности. При анализе внешних условий деятельности должника проводится анализ общеэконо­мических условий, региональных и отраслевых особенностей его деятельности.

По результатам анализа внешних условий деятельности в до­кументах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:

а) влияние государственной денежно-кредитной политики;

б) особенности государственного регулирования отрасли, к кото­рой относится должник;

в) сезонные факторы и их влияние на деятельность должника;

г) исполнение государственного оборонного заказа;

д) наличие мобилизационных мощностей;

е) наличие имущества ограниченного оборота;

ж) необходимость осуществления дорогостоящих природоохран­ных мероприятий;

з) географическое положение, экономические условия региона;

и) имеющиеся торговые ограничения, финансовое стимулиро­вание.

2. Анализ внутренних условий деятельности. При анализе внут­ренних условий деятельности должника проводится анализ эконо­мической политики и организационно-производственной структуры должника.

По результатам анализа внутренних условий деятельности в до­кументах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:

а) основные направления деятельности, основные виды выпуска­емой продукции, текущие и планируемые объемы производства;

б) состав основного и вспомогательного производства;

в) загрузка производственных мощностей;

г) объекты непроизводственной сферы и затраты на их содер­жание;

д) основные объекты, не завершенные строительством;

е) перечень структурных подразделений и схема структуры управления предприятием;

ж)численность работников, включая численность каждого структурного подразделения, фонд оплаты труда работников предприятия, средняя заработная плата;

з) дочерние и зависимые хозяйственные общества с указанием доли участия должника в их уставном капитале и краткая характеристика их деятельности;

и) характеристика учетной политики должника, в том числе ана­лиз учетной политики для целей налогообложения;

к) характеристика систем документооборота, внутреннего кон­троля, страхования, организационной и производственной структур;

л) все направления (виды) деятельности, осуществляемые дол­жником в течение не менее чем двухлетнего периода, пред­шествующего возбуждению производства по делу о банкрот­стве, и периода проведения в отношении должника процедур банкротства, их финансовый результат, соответствие нормам и обычаям делового оборота, соответствие применяемых цен рыночным и оценка целесообразности продолжения осуще­ствляемых направлений (видов) деятельности.

3. Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность дол­жника. Этот анализ представляет собой анализ данных о поставщи­ках и потребителях (контрагентах).

По результатам анализа в документах, содержащих анализ фи­нансового состояния должника, указываются:

а) данные по основным поставщикам сырья и материалов и ос­новным потребителям продукции (отдельно по внешнему и внутреннему рынку), а также объемам поставок в течение не менее чем 2-летнего периода, предшествующего возбуждению дела о банкротстве, и периода проведения в отношении дол­жника процедур банкротства;

б) данные по ценам на сырье и материалы в динамике и в срав­нении с мировыми ценами;

в) данные по ценам на продукцию в динамике и в сравнении с мировыми ценами на аналогичную продукцию;

г) данные по срокам и формам расчетов за поставленную про­дукцию;

д) влияние на финансовое состояние должника доли на рынках выпускаемой им продукции, изменения числа ее потребите­ лей, деятельности конкурентов, увеличение цены на исполь­зуемые должником товары (работы, услуги), замены постав­щиков и потребителей, динамики цен на акции должника, объемов, сроков и условий привлечения и предоставления денежных средств.

Приложение № 1.3

к Правилам проведения

арбитражным управляющим

финансового анализа

ТРЕБОВАНИЯ К АНАЛИЗУ АКТИВОВ И ПАССИВОВ ДОЛЖНИКА

1. Арбитражный управляющий проводит анализ активов (иму­щества и имущественных прав) и пассивов (обязательств) должни­ка, результаты которого указываются в документах, содержащих анализ финансового состояния должника.

2. Анализ активов проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспе­чения восстановления платежеспособности, оценки ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо не­ выгодных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений.

3. Анализ активов производится по группам статей баланса дол­жника и состоит из анализа внеоборотных и оборотных активов.

4. Анализ внеоборотных активов включает в себя анализ нема­териальных активов, основных средств, незавершенного строитель­ства, доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов.

Анализ оборотных активов включает в себя анализ запасов, налога на добавленную стоимость, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов.

5. По результатам анализа всех групп активов в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, постатейно указываются поквартальные изменения их состава (приобретение, выбытие, списание, создание) и балансовой стоимости в течение не менее чем 2-летнего периода, предшествоавшего возбуждению производства по делу о банкротстве, и периода проведения в отно­шении должника процедур банкротства и их доля в совокупных активах на соответствующие отчетные даты.

6. По результатам анализа нематериальных активов, основных средств и незавершенного строительства в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, дополнительно к сведе­ниям, предусмотренным п. 5 настоящего документа, постатейно указываются:

а) балансовая стоимость активов, используемых в производ­ственном процессе;

б) возможная стоимость активов, используемых в производ­ственном процессе, при реализации на рыночных условиях;

в) балансовая стоимость активов, не используемых в производ­ственном процессе;

г) возможная стоимость активов, не используемая в производ­ственном процессе, при реализации на рыночных условиях.

7. По результатам анализа основных средств в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, дополнитель­но к сведениям, предусмотренным п. 5 настоящего документа, ука­зываются:

а) наличие и краткая характеристика мобилизационных и закон­сервированных основных средств;

б) степень износа основных средств;

в) наличие и краткая характеристика полностью изношенных основных средств;

г) наличие и краткая характеристика обремененных основных средств (в том числе год ввода в действие, возможный срок по­лезного действия, проведенные ремонт (текущий, капиталь­ный), реконструкция, модернизация, частичная ликвидация, переоценка, амортизация, земельные участки, на которых находятся здания и сооружения, характеристика специализации (узкоспециализированное или нет), участие в производ­ственном процессе (круглогодично или часть года), наличие предусмотренных законодательством Российской Федерации документов, источник приобретения).

8. По результатам анализа незавершенного строительства в до­кументах, содержащих анализ финансового состояния должника, дополнительно к сведениям, предусмотренным п. 5 настоящего документа, указываются:

а) степень готовности объектов незавершенного строительства;

б) размер средств, необходимых для завершения строительных работ, и срок возможного пуска в эксплуатацию объектов;

в) необходимость или целесообразность завершения строитель­ных работ либо консервация объектов незавершенного стро­ительства;

г) возможная стоимость объектов незавершенного строитель­ства при реализации на рыночных условиях.

9. По результатам анализа доходных вложений в материальные ценности в документах, содержащих анализ финансового состоя­ния должника, дополнительно к сведениям, предусмотренным п. 5 настоящего документа, указываются:

а) эффективность и целесообразность вложений в материальные ценности;

б) соответствие получаемого дохода рыночному уровню;

в) возможность расторжения договоров и возврата имущества без возникновения штрафных санкций в отношении должника.

10. По результатам анализа долгосрочных финансовых вложений в документах, содержащих анализ финансового состояния должни­ка, дополнительно к сведениям, предусмотренным п. 5 настоящего документа, указываются:

а) имущество, внесенное в долгосрочные финансовые вложения;

б) эффективность и целесообразность долгосрочных финансовых вложений;

в) возможность возврата имущества, внесенного в качестве дол­госрочных финансовых вложений;

г) возможность реализации долгосрочных финансовых вложений на рыночных условиях.

11. По результатам анализа запасов в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, дополнительно к сведе­ниям, предусмотренным п. 5 настоящего документа, указываются:

а) степень готовности незавершенного производства, время и величина средств, необходимых для доведения его до готовой продукции;

б) размер запаса сырья и материалов, ниже которого производ­ственный процесс останавливается;

в) размер запаса сырья и материалов, который может быть реа­лизован без ущерба для производственного процесса;

г) обоснованность цен, по которым приобретались сырье и ма­териалы;

д) причины задержки реализации готовой продукции;

е) обоснованность отражения в балансе расходов будущих периодов;

ж) возможность получения денежных средств за отгруженные товары;

з) запасы, реализация которых по балансовой стоимости затруд­нительна.

12. По результатам анализа отражения в балансе налога на до­бавленную стоимость по приобретенным ценностям в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, дополни­тельно к сведениям, предусмотренным п. 5 настоящего документа, указывается обоснованность сумм, числящихся как налог на добав­ленную стоимость по приобретенным ценностям.

13. По результатам анализа дебиторской задолженности в до­кументах, содержащих анализ финансового состояния должника, дополнительно к сведениям, предусмотренным п. 5 настоящего документа, указывается: сумма дебиторской задолженности, кото­рая не может быть взыскана.

14. По результатам анализа краткосрочных финансовых вложе­ний в документах, содержащих анализ финансового состояния дол­жника, дополнительно к сведениям, предусмотренным п. 5 настоя­щего документа, указываются:

а) эффективность и целесообразность краткосрочных финансовых вложений;

б) имущество, внесенное в качестве краткосрочных финансовых вложений;

в) возможность возврата имущества, внесенного в качестве крат­косрочных финансовых вложений;

г) возможность реализации краткосрочных финансовых вло­жений.

15. По результатам анализа прочих внеоборотных и оборотных активов в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, дополнительно к сведениям, предусмотренным п. 5 настоящего документа, указывается эффективность их использова­ния и возможность реализации.

16. По результатам анализа активов в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются: следующие показатели, используемые для определения возможности восста­новления его платежеспособности:

а) балансовая стоимость активов, принимающих участие в про­изводственном процессе, при выбытии которых невозможна основная деятельность должника (первая группа);

б) налог на добавленную стоимость по приобретенным ценно­стям, а также активы, реализация которых затруднительна (вторая группа);

в) балансовая стоимость имущества, которое может быть реализо­вано для расчетов с кредиторами, а также покрытие судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (третья группа), определяемая путем вычитания из стоимости совокупных активов (итог баланса должника) суммы активов первой и второй групп.

17. Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяй­ственных резервов обеспечения восстановления платежеспособно­сти, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возможности проведения реструктуриза­ции сроков исполнения обязательств.

18. Анализ пассивов проводится по группам статей баланса дол­жника и состоит из анализа капитала, резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств.

19. По результатам анализа капитала и резервов в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются: сведения о размере и правильности формирования уставного капита­ла, добавочного капитала, резервного капитала, фондов социальной сферы, целевого финансирования и поступлений, размере нерасп­ределенной прибыли или непокрытого убытка прошлых лет и в отчетном году.

20. По результатам анализа долгосрочных и краткосрочных обя­зательств в документах, содержащих анализ финансового состоя­ния должника, указываются:

а) поквартальные изменения состава и величины обязательств в течение не менее чем 2-летнего периода, предшествовавшего возбуждению производства по делу о банкротстве, и периода проведения в отношении должника процедур банкротства и их доля в совокупных пассивах на соответствующие отчетные даты;

б) обоснованность обязательств, в том числе обоснованность за­долженности по обязательным платежам;

в) обоснованность деления обязательств на основной долг и санкции;

г) обязательства, возникновение которых может быть оспорено;

д) обязательства, исполнение которых возможно осуществить в рассрочку;

е) возможность реструктуризации обязательств по срокам ис­полнения путем заключения соответствующего соглашения с кредиторами.

21. В документах, содержащих анализ состояния должника, кро­ме сведений об обязательствах, срок исполнения которых наступил, указываются сведения об обязательствах, срок исполнения которых наступит в ближайший месяц, 2 месяца, квартал, полугодие, год.

Приложение №1.4

к Правилам проведения

арбитражным управляющим

финансового анализа

ТРЕБОВАНИЯ К АНАЛИЗУ ВОЗМОЖНОСТИ БЕЗУБЫТОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ДОЛЖНИКА

1. Арбитражный управляющий проводит анализ возможности бе­ зубыточной деятельности должника, изменения отпускной цены и затрат на производство продукции, результаты которого указываются в документах, содержащих анализ финансового состояния должника.

2. По результатам анализа возможности изменения отпускной цены продукции в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:

а) возможность реализации товаров, выполнения работ, ока­зания услуг по более высокой цене (для прибыльных видов деятельности);

б) возможность реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг по цене, обеспечивающей прибыльность и поступление денежных средств от реализации при существующем объеме производства (по каждому из убыточных видов деятельности).

3. По результатам анализа возможности изменения затрат на производство продукции в документах, содержащих анализ финан­сового состояния должника, указываются:

а) статьи расходов, которые являются необоснованными и не­ производительными;

б) мероприятия по снижению расходов и планируемый эффект от их реализации;

в) затраты на содержание законсервированных объектов, моби­лизационных мощностей и государственных резервов;

г) сравнительная характеристика существующей структуры зат­рат и структуры затрат в календарном году, предшествующем году, в котором у должника возникли признаки неплатеже­способности.

4. В целях определения возможности безубыточной деятельно­сти должника арбитражный управляющий анализирует взаимосвязь следующих факторов:

а) цены на товары, работы, услуги;

б) объемы производства;

в) производственные мощности;

г) расходы на производство продукции; д)рынок продукции;

е) рынок сырья и ресурсов.

5. По результатам анализа возможности безубыточной деятельно­сти должника арбитражный управляющий обосновывает в докумен­тах, содержащих анализ финансового состояния должника, следую­щие выводы:

а) если реализация товаров, работ, услуг по ценам, обеспечива­ющим безубыточную деятельность, невозможна в силу нали­чия на рынке товаров, работ, услуг других производителей, предлагаемых по более низким ценам, или увеличение объе­ма выпуска продукции невозможно в силу насыщенности рынка или ограниченности производственных мощностей и рынка сырья, то дальше вид деятельности или выпуск про­дукции данного вида (наименования) нецелесообразен и бе­зубыточная деятельность невозможна;

б) если реализация товаров, работ, услуг по ценам, обеспечива­ющим безубыточную деятельность, возможна и (или) возмож­но увеличение объема выпуска продукции, то данный вид деятельности или выпуск продукции данного вида (наименова­ния) целесообразен и безубыточная деятельность возможна;

в) если возможно достижение такого объема производства и реализации товаров, работ, услуг, при котором выручка от продажи превышает сумму затрат, и сумма доходов от основ­ной деятельности, операционных доходов, внереализацион­ных доходов превышает сумму расходов, налога на прибыль и иных обязательных аналогичных платежей, то безубыточ­ная деятельность возможна.

Приложение 2

П риложение

к приказу ФСФО России

от 23 января 2001 г. № 16