Ценность процесса разработки финансового плана включает:

• Рассмотрение совокупного эффекта инвестиционных решений вместе с результатами финансовых выводов;

• Изучение событий, которые могут помешать успеху компании и определение стратегий, которые рассматриваются в качестве запасного средства реагирования в случае появления неожиданных обстоятельств.

Основные технологические принципы финансового планирования включают:

Принцип соответствия состоит в том, что приобретение текущих активов (оборотных средств) необходимо планировать за счет краткосрочных источников (при закупке партии товаров не следует осуществлять эмиссию облигаций, а можно воспользоваться краткосрочной банковской ссудой или кредитом поставщика; для проведения модернизации парка оборудования следует привлекать долгосрочные источники финансирования).

Принцип постоянной потребности в рабочем капитале (собственных оборотных средствах) сводится к тому, что в прогнозируемом балансе предприятия сумма оборотных средств предприятия должна превышать сумму его краткосрочных задолженностей.

Принцип избытка денежных средств предполагает «не обнулять» денежный счет, а иметь запас для обеспечения надежной платежной дисциплины, когда потребитель просрочит по сравнению с планом свой платеж. Если сумма денег становится чрезмерно большой (выше некоторого порогового значения), предприятие может купить высоколиквидных ценных бумаг.

2. Краткосрочное финансовое планирование

Задачей краткосрочного финансового планирования является обеспечение финансирования деятельности компании и эффективное использование временно свободных денежных средств.

В краткосрочном финансовом планировании выделяют следующие этапы:

1. анализ финансового состояния компании;

2. расчет плановых притоков денежных средств;

3. расчет плановых оттоков денежных средств;

4. выявление потребности в дополнительных источниках финансирования;

5. выбор источников финансирования;

6. подготовка плана финансирования;

7. оценка плана финансирования;

8. ситуационное моделирование.

Ниже приводится пример, который служит иллюстрацией методологии краткосрочного финансового планирования.

1. Анализ финансового состояния компании предполагает анализ баланса компании, отчета о прибылях и убытках, отчета об источниках денежных средств и их использовании. Осуществляется с целью помочь в прогнозировании и планировании оттоков и притоков денежных средств.

Анализ баланса компании начинается с оценки изменения основных статей либо по сравнению с предыдущим периодом, либо за ряд предыдущих периодов. Отчет о прибылях и убытках покажет выручку компании за период, основные затратные статьи, размер прибыли. Отчет об источниках и использовании денежный средств показывает источники роста и пути использования чистого капитала.

Для расширенного анализа используют систему коэффициентов, рассчитывающихся на основе статей баланса и отчета о прибылях и убытках.

Немаловажную роль при анализе финансового состояния предприятия играет величина собственных оборотных средств. Собственные оборотные средства (чистый работающий капитал) – это те средства, которые предприятие использует для текущей оперативной деятельности (приобретения запасов, оплаты счетов и др.), финансируемые за счет долгосрочных обязательств и собственного капитала.

2. Расчет плановых притоков денежных средств.

На предприятии может существовать несколько видов деятельности:

• основная, связанная с производством продукции или предоставлением услуг;

• инвестиционная, связанная с приобретением и продажей долгосрочных активов;

• финансовая включает выпуск ценных бумаг, погашение задолженностей.

Каждый из этих видов деятельности генерирует как притоки, так и оттоки денежных средств. Таким образом, при составлении плановых притоков и оттоков денежных средств необходимо учитывать их движение по всем видам деятельности предприятия.

Приток денежных средств включает:

1. поступление денежных средств от покупателей;

2. продажа части оборудования и ценных бумаг;

3. погашение дебиторской задолженности;

4. получение процентов.