2. Специализированные программы: comfar, Альт-Инвест, prospin

При разработке бизнес - проекта наиболее полный расчет динамики изменений основных показателей возможен с использованием специализированных компьютерных программ экономического и финансового моделирования. Это имеет особое значение для учета инфляции и привидения разновременных затрат к начальному периоду времени, а также для анализа степени чувствительности бизнес - проекта к изменениям внешней среды. В настоящее время существует весьма широкий спектр специализированных программных продуктов для планирования деятельности организаций и предприятий.

Программа COMFAR (Computer Model for Feasibility Analysis and Reporting – компьютерная модель для анализа выполнимости и отчетов) создана по методике ЮНИДО – Комиссии Организации Объединенных Наций по промышленному развитию. Эта методика гарантирует специалисту понимание его бизнес-плана западными финансистами.

Структура данных включает следующие основные блоки:

▪ общее капиталовложение в строительство;

▪ инвестирование в производство;

▪ необходимость в оборотном капитале (оборотных средств);

▪ источники финансирования;

▪ таблица движения денежных средств;

▪ отчеты об объемах чистой прибыли, полученные в определенные периоды реализации бизнес-проекта;

▪ проектно-балансовые ведомости.

Расчеты можно проводить в любой валюте, выбрав соотношение ее к гривне. Пакет позволяет проследить отдельно иностранные и отечественные инвестиции, дает возможность расчета диверсифицированного производства, может отслеживать все изменения ежегодных потоков наличности с учётом уплаты налогов, выплаты дивидендов, процентов по займу и т.д. Возможно выбрать, как метод начисления равномерной величины амортизации, так и ускоренной. При расчете производственных издержек пользователь задает годовой темп инфляции.

Пакет реализуется в виде трех программных блоков:

1. ввод данных;

2. необходимые расчеты;

3. выдача результатов расчетов.

Кроме указанных блоков в пакете представлены два дополнительных блока:

- графическое отображение информации. Он дает возможность с помощью приемов деловой графики строить диаграммы, которые позволят принимать организационные и финансовые решения с учетом анализа чувствительности таких сменных величин, как цена продукции (услуги), объем производства и реализации, величина затрат.

- экономический анализ «затраты-выгоды». Используется для того, чтобы найти реальный результат реализации проекта в условиях конкретной национальной (региональной) экономики и принять самое эффективное решение на весь период реализации бизнес - проекта.

К достоинствам пакета с точки зрения «контрольной» функции (т.е. минимизации возможности ошибок в методике, счете и сознательной подтасовки результатов) относится закрытость. В работу пакета нельзя вмешиваться, что дает гарантию соответствия полученных результатов введенным данным и повышает надежность результатов с точки зрения их добросовестности. В ранних версиях пакета отсутствовал автоматизированный контроль соответствия между входной и выходной информацией, сейчас в пакете значительно повышена точность выполненных с его помощью расчетов. Программа практи­чески не требует времени на изучение. Сразу после запуска пользователь мо­жет начинать работу, то есть ввод исход­ных данных.

Основным недостатком является невозможность существующими в системе средствами адекватно описать условия реализации проекта в стране с переходной экономикой. В данной системе отсутствует гибкий механизм задания инфляционного влияния, как на издержки, так и на соотношения валют, не предусмотрены такие присущие украинской экономике реалии, как задержки платежей. Кроме того, следует отметить:

• неполное соответствие налогового блока украинскому законодательству и необходимость применения специальных приемов для того, чтобы разрешить имеющиеся ограничения; данный пакет позволяет прямо учитывать лишь те налоги, которые берутся и вычисляются исходя из прибыли;

• расчет системы только на фиксированный (годичный) период планирования (во время строительства, возможно, полгода);

• жесткую заданность перечня исходных данных;

• отсутствие в системе достаточно развитых средств для описания сетевого графика проекта, что приводит к необходимости дополнительного использования программ;

• невысокий уровень сервиса для пользователя.

В основу пакета Альт-Инвест (фирма "Альт" г. Санкт-Петербург) заложена методика ЮНИДО по подготовки и реализации процедур проведения технико-экономических исследований. Пакет базируется на электронных таблицах и имеет все преимуществами и недостатки такого подхода.

С помощью данной программы решают следующие задачи:

• подготовка финансовых разделов ТЭО и бизнес-планов;

• моделирование и оптимизация схем осуществления проекта;

• проведение экспертизы и ранжирование проектов.

Он дает возможность проводить расчет финансовых потоков и имеет подобный перечень расчетных финансовых показателей, например, чистого дисконтного дохода, дохода на акционерный капитал, внутренние нормы доходности.

Пакет реализован с использованием электронных таблиц Microsoft Word или EXCEL. Этот пакет может работать в сфере других распространенных табличных процессоров (Super Calc 4, Lotus 1-2-3, Quattro Pro). Вся информация представлена на экране, изменив значения показателей, пользователь практически сразу получает соответствующие результаты расчетов.

«Альт-Инвест» выпускается в русско- и англоязычном вариантах, предусматривает возможность расчетов в двух валютах. Пользователь этого пакета имеет непосредственный доступ к формулам, по которым производятся расчеты. Они могут быть в постоянных и текущих ценах, в постоянных ценах расчет осуществляется с использованием заданной на определенный период ставки банковского процента. С его помощью можно оценить реакцию основных параметров проекта на различные сценарии инфляционных процессов, что особенно важно для изменяющейся ситуации. Пользователю предложены различные формы финансирования проекта за счет кредитования, эмиссии простых и привилегированных акций, поиска надежных гарантов и возможных операций с объектами незаконченного строительства и других форм финансирования и их сочетаний.

Налоговый блок адаптирован к украинскому законодательству, в нем заложены возможности настраивать блоки входных данных на условия, соответствующие реальной ситуации (налоги, инфляция и т.д.).

В программе предложены универсальные таблицы для расчета выплаты по кредитам, которые могут быть использованы при составлении оптимальных графиков погашения кредитов с учетом текущего финансового состояния проекта. Пакет позволяет менять применительно к данному проекту период планирования (по умолчанию принимается 90 дней) и число периодов планирования. Достаточно удобно реализована выдача выходных форм, позволяющая в рамках работы с системой создавать текстовый поясняющий материал с включением в него табличной и графической информации.

Достоинства пакета – вся необходимая информация представлена на экране, что позволяет получить соответствующие результаты расчетов, изменив значения показателей.

К недостаткам такой организации можно отнести: неудобство общения с таблицами (в поисках нужных показателей пользователь каждый раз должен рассматривать всю электронную таблицу или помнить ее координаты); сложность изменения формул, что требует от пользователя не только глубокого понимания их смысла, но и умения правильно программировать формулы на языке данной электронной таблицы; трудности корректировки таблицы. Кроме того, в пакете также отсутствуют развитые средства для построения сетевого графика, а процесс выдачи результатов на печать или построение графиков требует от пользователя специального обучения.

Пакет PROSPIN (Project Profilе Screening and Reappraisal Information System – информационная система для отображения профиля и предварительной оценки прибыли проекта) создан при ЮНИДО.

PROPSPIN предназначенный для:

● формирования позиций инвестиционного проекта;

● исследования последствий изменений выбранных параметров;

● подготовки возможных сценариев, которые базируются на разных предположениях относительно перспектив проекта.

Отличительная черта – интегрированность, пользователь одновременно видит на экране входящие данные и финансовый результат. Полученный отчет представляет собой вариант финансового плана проекта с учетом выданных ограничений. Вместе с тем пакет не является средством проведения полного финансового анализа, а служит для быстрого выявления пригодных для дальнейшего рассмотрения вариантов. Таблицы, генерируемые системой, показывают основные финансовые показатели, выдается внутренняя оценка прибыльности проектов с точки зрения таких показателей, как норма доходности, период окупаемости, точка безубыточности. Если анализ обнаруживает слабые места в финансовой структуре проекта, то пользователь имеет возможность менять значения входных данных до тех пор, пока не будет найден такой набор параметров, который сделает проект приемлемым.

Пакет PROPSPIN состоит из 2-х частей:

1. Блока ввода данных. В ней задаются начальные инвестиции, данные об исходных материалах, стоимость рабочей силы, комплектующих. Некоторые параметры могут приниматься автоматически.

2. Генератор отчетов создает таблицы, в которых содержатся:

• первоначальный объем инвестиций и расчет амортизации;

• анализ предполагаемой финансовой структуры и обслуживания долга;

• объем продаж и использование производственных мощностей, потребности в ресурсах и электроэнергии, затраты на заработную плату и стоимость основных фондов;

• динамика доходов;

• балансовая ведомость и таблица денежных потоков;

• анализ добавленной стоимости и экспортных пошлин;

• исполнительная сводка.

Исходные данные проекта разбиты на четыре группы:

Идентификация проекта. Здесь пользователь вводит наиболее общие данные о проекте, такие, как название проекта, местоположение, имена разработчиков и инвесторов проекта, обменные курсы валют, информацию о налогах, инфляции и ставке дисконтирования.

Инвестиции включают такие данные, как стоимость земли, машин и оборудования, транспорта и амортизационные ставки. Пакет дает пользователю возможность распределить инвестиционные вливания по первым пяти годам с указанием процента, приходящего на каждый год. По умолчанию система будет считать, что инвестирование приходится на первый год.

Финансовая структура. Эта таблица содержит сведения обо всех необходимых финансовых выплатах, их сроках и условиях. PROPSPIN позволяет вводить один заем (долгосрочный, среднесрочный или краткосрочный, внешний или внутренний) для каждого вида проекта.

Текущие данные включают информацию о производстве и продажах; потребляемых материалах и трудовых ресурсах; прочих расходах.