Назвіть три головних мотиви утримання готівки підприємствами.
Готівка (cash) – грошові кошти, що знаходяться на рахунку у банку та у касі підприємства. Для підприємства існують три головних мотиви утримання готівки: трансакційний, упереджувальний і спекулятивний.
Трансакційний – потреба у готівці для виконання зобов’язань по платежах, для закупок, оплати праці, сплати податків, дивідендів тощо.
Упереджувальний – підтримання буфера для покриття потреб у разі непередбачених обставин.
Спекулятивний – зберігання готівки з метою отримання вигоди від очікуваних змін у цінах на цінні папери. Фірма має утримувати певний запас готівки, поки продовжується зростання процентних ставок, наприклад.
Назвіть та поясніть сутність інструментів управління готівкою (угоди типу репо, банківський акцепт, короткострокові комерційні векселі, сертифікатні депозити).
Серед цінних паперів, які використовуються у світовій практиці як засіб управління готівкою, розглядаються наступні:
− ОВДП, які повинні вільно обертатися і мають певну доходність;
− угода типу репо (repurchase agreement) – продаж ділером клієнту короткострокових цінних паперів з одночасним зобов’язанням ділера викупити ці папери через визначений період часу;
− банківські акцепти (bankers’ acceptance) – комерційне боргове зобов’язання між двома сторонами (фірмами), що акцептоване банком і, таким чином, гарантоване; у вітчизняній практиці ними можуть бути акцептовані векселі;
− короткострокові комерційні векселі (commercial papers) – короткострокові боргові зобов’язання крупних компаній, що не є гарантованими банками, вони є інструментами грошового ринку;
− депозитні сертифікатні (CD) – строкові депозити у банках, що
приносять фіксований процент.
Розкрийте фінансово-економічну сутність моделі Баумоля.
Фінансовий менеджер, вирішуючи питання щодо середнього обсягу готівки, завжди балансує між витратами на обслуговування трансакцій, якщо залишки готівки мінімальні, й втратами від іммобілізації грошових коштів, коли баланс готівки підтримується на доволі значному рівні. Існуючі моделі визначення середнього балансу готівки на рахунку підприємства якраз і спрямовані на мінімізацію витрат. Одна з них – модель Баумоля:
має бути збалансованою з 
отже, 
де b - постійні трансакційні витрати, котрі не залежать від обсягів коштів, що переміщуються;
Т – загальний попит на готівку за період, що розглядається;
і – процентна ставка по ринкових цінних паперах (приймається незмінною);
Т/С – число операцій по продажу цінних паперів за період (якщо помножити його на постійні трансакційні витрати, отримаємо загальні постійні витрати за період);
С/2 – середній залишок готівкових коштів (помножений на процентну ставку, він дає доход, від якого відмовляється фірма внаслідок того, що залишає у своєму розпорядженні готівку).
Припустимо, що фірма має середній обсяг платежів 12000 грн. і сплачує банку у середньому за обслуговування 100 грн. на місяць. Процентна ставка по ринкових цінних паперах – 36%, або 3% на місяць. Тоді С*=[2(100)(12000)/0,03]1/2=(80)1/2*1000=8944 грн. Таким чином, оптимальний середній залишок готівки має складати біля 4500 грн.