89. Назвіть та розкрийте зміст форм короткострокового кредитування.

Форми кредитування:

Незабезпечені банківські кредити. Майже усі фінансові інститу-

ції не надають незабезпечених кредитів. Короткострокові незабезпече-

ні кредити, як правило, визначаються такими, що “самоліквідуються”.

Це тому, що активи, які купляються на кредитні кошти, генерують

грошовий потік, необхідний для погашення запозичення. Формально

факт запозичення оформлюється короткостроковим векселем.

Запозичення для окремих операцій. Оскільки тут не можна кори-

стуватися ні кредитною лінією, ні револьверним кредитом, запозичен-

ня здійснюються одноразово під певний контракт фірми-позичальника

з покупцем. Після отримання коштів по контракту кредит повертаєть-

ся.

Забезпечений кредит. Для забезпечення кредиту банк може вимагати заставу. Головною вимогою щодо застави є ліквідність майна.Чим вище ліквідність, тим більше заставна вартість. Як правило, у заставу приймаються активи, вартість яких більша, ніж сума запозичення. Наприклад, верстати приймалися банком з 30% перекриттям.

Кредити, що видаються під векселі (цесія). Типовою є запозичення під цесію на дебіторську заборгованість. Головним, що визначає суму кредиту під даного розміру цесію, є якість дебіторської заборгованості. Процедура отримання кредиту така: фірма, виходячи з попередньої угоди, надсилає кредитору реєстр рахунків, що містить найменування дебіторів, дати виписки рахунків, суми коштів. Іноді кредитор може вимагати свідоцтво про відвантаження. Потім банк надаэ фірмі позику у визначеному розмірі, наприклад 75% цесії.

Факторинг (factoring) – продаж дебіторської заборгованості спеціалізованому фінансовому інституту – факторинговій компанії, як правило, без права вимог повернення. Цим терміном позначається та-

кож вид банківського обслуговування постійних клієнтів. Взаємовідносини між фірмою і факторинговою компанією здійснюються на підставі угод, що укладаються на рік. Зазвичай фірми, що уклали угоду,інформують клієнтів, щоб ті надсилали кошти в оплату рахунків безпосередньо до факторингової компанії. Якщо клієнтів не інформуют про продаж їх рахунків, вони продовжують сплачувати фірмі, а вона потім їх індосує (endorse or indorse – робити передаточний напис на зворотній стороні векселя, чека тощо). Оскільки факторингова компанія приймає на себе ризики та ще й виплачує фірмі кошти авансом (як правило, шляхом оплати рахунків постачальників), вона стягує факторинговий платіж.

Застава, що змінюється (floating lien) – загальна застава групи активів, таких як дебітори і запаси. У заставу надаються усі запаси позичальника без специфікації. Така форма слугує тільки додатковою

формою забезпечення кредиту. Оскільки сума запасів постійно коливається, застава приймається із значним перекриттям.

Застава під рухоме майно (chattel mortgage) – передача у заставу власності (наприклад обладнання). За умов даної форми запаси ідентифікуються відповідно до серійного номера тощо. Запаси не можуть бути проданими без погодження з кредитором.