65. Принципы согласованного управления активами и пассивами.

В современной банковской практике под управлением активами и пассивами (УАП) принято понимать интегрированный подход к управлению балансом банка, который рассматривается как единое целое и направлен на достижение общей цели повышения доходов при приемлемом уровне риска.

Сущность управления активами и пассивами заключается в формировании стратегий и проведении операций, которые приводят структуру баланса банка в соответствие с выбранной политикой. При данном подходе банки рассматривают свои портфели активов, обязательств и капитала в неразрывном единстве как совокупный портфель, направленный на достижение общей цели. Такой способ управления вполне обоснован, поскольку в реальной действительности все банковские портфели тесно взаимосвязаны и в значительной мере влияют друг на друга.

Сущность сбалансированной стратегии управления состоит в том, что банки рассматривают свои портфели активов и пассивов как единое целое, определяя роль совокупного портфеля в получении высокой прибыли при приемлемом уровне риска. Совместное управление активами и пассивами дает банку инструментарий для формирования оптимальной структуры баланса и создания защиты от рисков, вызванных значительными колебаниями параметров финансовых рынков.

Это достигается путем согласования активов и пассивов по ряду основных показателей:

- по срокам (управляется процентный риск и риск ликвидности),

- по стоимости (управление доходностью),

- по чувствительности процентных ставок к изменениям окружающей среды ( управляется процентный риск),

- по образованию резервов против рисков ( кредитный риск и риск ликвидности).

Главная задача менеджмента - координировать решение относительно активов и пассивов внутри каждого отдельного банка, чтобы достичь наивысших результатов, максимально контролируя объемы, структуру, доходы и расходы как по активным, так и пассивными операциями банка. Контроль руководства банка над активами должен координироваться с контролем над пассивами, поскольку только в таком случае можно будет добиться внутреннего единства и благодаря этому максимизировать разницу между доходами и расходами.

Главная идея сбалансированной стратегии заключается в понимании того, что и доходы и расходы относятся к обеим сторонам банковского баланса. При этом цена каждой операции или услуги должна перекрыть расходы банка по ее предоставлению. Снижение расходов банка благодаря управлению пассивами, так же помогает достичь целевого уровня прибыли, как и поступления от активных операций. Итак, традиционный взгляд, согласно которому весь доход банка генерирующие активы - кредиты и инвестиции, уступил место идее одновременного скоординированного управления активами и пассивами. Преимуществом стратегий УАП является максимизация прибыли при условии приемлемого уровня процентного риска, а также возможность более взвешенного подхода к проблемам управления ликвидностью благодаря точному определению потребности в ликвидных средствах. Такая стратегия требует применения многих сложных методов и приемов и высокого уровня квалификации банковских менеджеров, которые часто препятствует его внедрению в практику работы банков.

Стратегии управления структурой активов и обязательств

Независимо от того, какой подхода к управлению активами и пассивами выбрал банк, перед менеджментом неизбежно встает важный вопрос: влияет ли величина и структура обязательств на направления размещения активов? Традиционный подход к решению проблемы состоит в объединении источников финансирования. Согласно этому методу управления структура обязательств не влияет на выбор направлений размещения активов, все средства рассматриваются как единый ресурсный потенциал банка без учета особенностей различных видов обязательств. Задача руководства банка - определить приоритетные направления размещения активов, которые рассматриваются как независимая величина. Преимуществом метода объединения источников финансирования являются простота и доступность его практического применения, а главным недостатком - возникновение проблем с ликвидностью. Риск ликвидности возрастает, если связи между активами и обязательствами не учитываются. Пытаясь выбрать наиболее прибыльные направления вложения ресурсов, банк может выдать долгосрочные кредиты, которые финансируются за счет краткосрочных депозитов. Такая трансформация с большой вероятностью приводит к повышению уровня риска ликвидности.

Если менеджмент банка решит застраховаться от повышения уровня риска ликвидности и с этой целью рассматривать высоколиквидные активы как приоритетное направление размещения средств, то ему придется отказаться от получения максимально возможной прибыли для акционеров банка.

Альтернативный подход к управлению структурой активов и обязательств банка базируется на разделении источников финансирования. Сущность метода заключается в установлении соответствия между конкретными видами таких источников и направлениями использования ресурсного потенциала. Часть ресурсов, которая сформирована за счет меняющихся источников, таких как вклады до востребования, остатки на расчетных счетах клиентов, полученные займы «овернайт», должна вкладываться в краткосрочные кредиты и ценные бумаги. Средства, полученные из относительно стабильных источников, таких как срочные вклады, депозиты, могут быть направлены на выдачу долгосрочных кредитов и приобретения облигаций.

Применяя метод разделения источников финансирования, менеджмент банка должен тщательно следить за размерами сумм и срокам различных видов обязательств и приводить в соответствие с ним структуру активов. Учитывая потребность постоянно балансировать между структурой пассивов и активов указанный метод становится весьма трудоемким, а значит, усложняется практическое его применение. Другим недостатком является возможное уменьшение доходов банка, вызванное отказом от прибыльного вложения средств, если не существует соответствующего источника финансирования. Преимущество рассматриваемые метода заключается в снижении риска несбалансированном ликвидности, поскольку потребность в ликвидных средствах в любое время может быть предусмотрена.

Необходимым условием эффективного применения этой стратегии с целью получения максимальной прибыли является возможность довольно точно предвидеть и прогнозировать изменения направления, величины и скорости движения процентных ставок. В странах с высоким уровнем инфляции, нестабильной политической и экономической ситуацией прогнозировать процентные ставки почти невозможно, а через это и использования некоторых методов управления активами и пассивами становится проблематичным. Внедрение методики управления активами и пассивами в банке начинается с создания специального комитета при совете директоров, который называется Комитет по управлению активами и пассивами (КУАП или ALKO).

Комитеты по управлению активами и пассивами - это новая организационная форма управления, которая быстро развивается. В состав такого комитета входят представители управления финансовыми операциями банка, кредитного и инвестиционного подразделений, подразделений экономического анализа и прогнозирования, главный бухгалтер, главный экономист, руководители крупных филиалов.

Основные функции КУАП:

1) определение уровня и границ допустимого риска;

2) определение потребностей в ликвидных средствах;

3) оценка размеров и достаточности капитала;

4) прогнозирование и анализ колебаний процентных ставок;

5) принятие решений об хеджирование рисков;

6) оценка изменений в доходах и расходах;

7) определение приемлемой структуры и качества кредитного и инвестиционного портфелей;

8) калькулирования цен на банковские услуги;

9) дополнительные вопросы по управлению активами и пассивами.