Финансирование проекта. Анализ проекта и формирование отчетов
В данной лабораторной работе мы продолжим изучение этапов анализа инвестиционного проекта средствами Project Expert. Вы научитесь моделировать и выбирать схемы финансирования проекта, ознакомитесь со средствами анализа проекта и формирования отчетов.
Краткая информация по теме
Любой проект развития предприятия не осуществим без решения проблемы финансирования. Поэтому следующим шагом работы с Project Expert будет: определение потребности в финансировании и разработка его стратегии.
Для определения потребности в финансировании следует произвести предварительный расчет проекта. Расчет выполняется программой автоматически. В результате предварительного расчета определяется объем денежных средств, необходимый и достаточный для покрытия дефицита капитала в каждый расчетный период времени.
Потребность в капитале определяется на основании данных, отображаемых в Отчете о движении денежных средств. Это основной документ для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также для оценки эффективности использования капитала. Значения сальдо счета демонстрируют прогнозируемое состояние расчетного счета предприятия, реализующего проект в различные периоды времени. Отрицательное значение сальдо означает, что предприятие не располагает необходимой суммой капитала.
Важно сформировать капитал таким образом, чтобы ни в один период времени значение сальдо расчетного счета не имело отрицательного значения. При этом нужно придерживаться основного принципа – капитал должен быть привлечен только в тот период времени, когда это действительно необходимо.
После определения потребности в финансировании разрабатывается план финансирования. Пользователь имеет возможность описать несколько способов финансирования:
– посредством привлечения акционерного капитала;
– посредством привлечения заемных денежных средств.
– заключением лизинговых сделок
В процессе разработки стратегии финансирования проекта пользователь имеет возможность промоделировать объем и периодичность выплачиваемых процентов или дивидендов, а также стратегию использования свободных денежных средств (например: размещение денежных средств на депозит в коммерческом банке или приобретение акций сторонних предприятий).
Расчет потребности в финансировании проекта и разработка его стратегии осуществляются с помощью модулей раздела Финансирование (рис78).
Рис.78. Модули раздела Финансирование
Следующий шаг: спрогнозировать финансовые результаты предприятия.
Анализ эффективности проекта
Результаты моделирования деятельности предприятия отражаются в стандартных отчетных бухгалтерских документах:
– отчет о прибылях и убытках;
– бухгалтерский баланс;
– отчет о движении денежных средств;
– отчет об использовании прибыли.
Project Expert автоматически генерирует их в результате выполнения расчетов. На основе данных отчетных бухгалтерских документов осуществляется расчет основных показателей эффективности и финансовых коэффициентов.
Пользователь может разработать несколько вариантов проектов в соответствии с различными сценариями их реализации. После определения наиболее вероятного сценария проекта он принимается за базовый. На основе базового варианта проекта производится анализ чувствительности и определяются критические значения наиболее важных факторов, влияющих на финансовый результат проекта.
Формирование и печать отчета
После завершения анализа проекта формируется отчет. В Project Expert предусмотрен специальный генератор отчета, который обеспечивает компоновку и редактирование отчета по желанию пользователя. В отчет могут быть встроены не только стандартные графики и таблицы, но также таблицы и графики, построенные пользователем при помощи специального редактора. Также пользователь имеет возможность встраивания в отчет комментариев в виде текста.
Процедура получения отчетности реализуется с помощью модулей раздела Результаты (рис. 79). Сформированный отчет о прибылях и убытках учебного проекта приведен на рисунке 94. Модуль Детализация расчетов в данном разделе предоставляет возможность детализировать результаты расчета проекта. Всего можно использовать до 30 стандартных таблиц, отображающих состояние и результаты проекта. Если этого окажется недостаточным или появится необходимость в отчетах другого формата, вы легко создадите их в модуле Таблицы пользователя.
Рис. 79. Модули раздела Результаты
Рис. 80. Сформированный отчет о прибылях и убытках учебного проекта
При помощи модуля Графики можно построить, отобразить и напечатать графики, а также рассчитать новые показатели эффективности на основе данных или их групп, представленных в таблицах Баланс, Отчет о движении денежных средств, Отчет о прибылях и убытках и в таблицах детализации результатов.
Результаты расчета проекта включают также набор наиболее распространенных финансовых показателей, включающих следующие группы данных:
Показатели ликвидности – текущая ликвидность, быстрая ликвидность, чистый рабочий капитал и другие показатели, отражающие способность компании удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств.
Показатели рентабельности – набор коэффициентов, показывающих, насколько прибыльна деятельность компании и насколько эффективно использование различных типов ресурсов.
Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
Показатели устойчивости характеризуют финансовую независимость и платежеспособность компании, включают различные представления соотношений между источниками финансирования (коэффициент финансовой независимости, коэффициент покрытия процентов и т. п.).
Инвестиционные критерии, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия.
Показатели эффективности инвестиций – чистый приведенный доход, период окупаемости проекта, внутренняя норма рентабельности и другие показатели, используемые для комплексного анализа проекта.
Расчет финансовых показателей осуществляется в разделе Анализ проекта (рис. 81).
Рис. 81. Модули раздела Анализ проекта
Контроль за ходом реализации проекта
В Project Expert предусмотрены средства для ввода фактической информации о ходе реализации проекта. Актуальная информация может вводиться ежемесячно. На основе введенной актуальной информации и плана формируется отчет о рассогласованиях плановой и фактической информации, которая может быть использована в процессе управления проектом.
Процедура контроля и мониторинга за ходом выполнения проекта реализуется модулями раздела Актуализация (рис. 82).
Рис. 82. Модули раздела Актуализация