4.7.Методы и показатели финансового анализа. Оценка кредитоспособности заемщика.

Методы фин.анализа:

• Анализ бух отчетности. Представляет собой изучение абсолютных значений показателей, представлен в бух отчетности процессе анализа определяющего состав имущества, его фин вложения, источники финансирования соб.-го капитала. Оцениваются связи с поставщиками и подрядчиками, определяется размер и источники заемных средств, оценивается выручка и прибыль, сравниваются фактические показатели со сметными (плановыми) и устанавливаются причины отклонений (или несоответствия).

• Бух баланс

• Отчет о движении денежных средств

• Отчет о прибылях и убытках

• Горизонтальный и вертикальный анализ.

Горизонтальный – сост-т в сравнении показателей бух отчетности с показателями предыдущих периодов. В основном статей баланса.

Вертикальный – цель: выделение удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующем дальнейшем их сравнении с данными предыдущего периода.

• Трендовый анализ –Основан на расчете относительных показателей отчетности за ряд периодов, кварталов, лет от уровня базисного периода. С помощью тренда формируется возможные значения показателей в будущем, формируются прогнозные значения.

• Сравнительный анализ– проводится на основе внутрихозяйственного сравнения или сравниваем аналитические показатели с другими предприятиями отрасли.

• Факторный анализ предполагает изучение влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или вероятностных методов исследования. Используются прямые и обратные подходы.

При прямом анализе – результативный показатель разделяется на составные части, а при обратном анализе отдельные части в общий результативный показатель.

• Коэффициентный анализ - Назначение коэффициентного анализа - охарактеризовать фирму по нескольким основным показателям, позволяющим судить о ее финансовом благосостоянии. Вот основные пять группы показателей:

Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты структуры капитала

Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты оборачиваемости

Коэффициенты акционерного капитала

Коэффициенты платежеспособности

Оценка кредитоспособности заемщика.

Анализ финансового состояния заемщика, как правило, проводится на основании данных бухгалтерской отчетности. Отчетность запрашивается за два предыдущих года (с периодичностью в 6 месяцев), а также ежеквартально за текущий год. Вся бухгалтерская отчетность должна иметь отметку налоговой инспекции. Кроме того, если предприятие подлежит обязательному аудиту, рекомендуется запросить аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности.

В качестве завершающего этапа основной части анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия производится расчет основных показателей (коэффициентов):

• коэффициенты ликвидности

• коэффициент наличия собственных средств;

• показатели оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициенты ликвидности

Под ликвидностью понимается способность предприятия платить по своим текущим обязательствам, причем не просто теоретическая способность платить в связи с достаточностью денежных средств, а способность делать это своевременно. Коэффициенты ликвидности позволяют проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В результате расчета устанавливается степень обеспеченности предприятия оборотными средствами для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Коэффициент абсолютной ликвидности К1 является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг.

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) К2 характеризует способность предприятия оперативно выссвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) КЗ дает общую оценку ликвидности предприятия, в расчет которого в числители включаются все оборотные активы, в том числе материальные.

Коэффициент наличия собственных средств

Показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия и определяется как отношение собственных средств ко всей сумме средств предприятия.

Показатели оборачиваемости

Оборачиваемость оборотных активов:

средняя стоимость оборотных активов (по стр.290 баланса)/объем дневных продаж

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

средняя стоимость дебиторской задолженности (по стр.230 + 240 баланса)/объем дневных продаж

Оборачиваемость кредиторской задолженности:

средняя стоимость кредиторской задолженности (по стр.620 баланса)/объем дневных продаж

Оборачиваемость запасов:

средняя стоимость запасов (по стр.210 баланса)/объем дневных продаж

Показатели рентабельности

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5:

К5= (прибыль от реализации (стр.050Ф№2))/(выручка от реализации (стр.010Ф№2))

Рентабельность деятельности предприятия К6:

К6 = (чистая прибыль (стр.190Ф№2))/(выручка от реализации (стр.010Ф№2))

Рентабельность вложений в предприятие:

К7 = балансовая прибыль (стр. 140Ф№2)/итог баланса (стр.700)

Класс кредитоспособности определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков. Сумма баллов 8 влияет на класс кредитоспособности следующим образом:

Устанавливаются 3 класса кредитоспособности:

• первоклассные, кредитование которых не вызывает сомнений;

• второго класса, кредитование требует взвешенного подхода;

• третьего класса, кредитование связано с повышенным риском.