9.3. Качественный анализ рисков

В теории рисков различают понятия фактора (причины), вида рисков и вида потерь (ущерба) от наступления рисковых событий.

Под факторами (причинами) рисков понимают такие незапланированные события, которые могут потенциально осуществиться и оказать отклоняющее воз­действие на намеченный ход реализации проекта, или некоторые условия, вызы­вающее неопределенность исхода ситуации. При этом некоторые из указанных со­бытий можно было предвидеть, а другие не представлялось возможным предуга­дать. Такими факторами могут являться:

1. непосредственно хозяйственная деятель­ность;

2. деятельность самого предпринимателя;

3. недостаток информации о состоянии внешней среды, оказывающей влияние на результат проектной деятельности.

Основные факторы рисков для инвестиционных проектов включают:

1. ошибки в проектно-сметной документации;

2. недостаточную квалификацию специалистов;

3. форс-мажорные обстоятельства (природные, экономические, политические);

4. нарушение сроков поставок;

5. низкое качество исходных материалов, комплектации, технологических процес­сов, продукции и пр.;

6. нарушение условий контрактов, разрыв контракта.

Рисунок 5.11. Структура задач управления риском на основных фазах жизненного цикла проекта

Провести четкую границу между отдельными видами проектных рисков доста­точно сложно. Ряд рисков находится во взаимосвязи (коррелирован между со­бой), изменения в одном из них вызывают изменения в другом, что влияет на ре­зультаты проектной деятельности.

Для анализа адекватности и достаточности принимаемых предупредительных мер и важности, существенности каждого фактора рисков сами риски должен вы­ражаться в сопоставимых показателях, например с помощью оценки возможности отклонения от запланированной проектной цели и связанных с этим количествен­ных результатов реализации проекта.

Виды рисков классифицируются в зависимости от рисковых событий по однотипным причинам их возникновения, а виды потерь или ущерба – в зависимости от результатов реализации рисковых событий.

Работы по анализу рисков проекта и построению необходимых моделей весьма трудоемки и являются дорогостоящими, что иногда вынуждает исследователей-аналитиков ограничиваться качественным подходом. Поэтому в настоящее время центр тяжести усилий при исследовании проектных рисков приходится переносить с построения сложных моделей на поиск, систематизацию и подробное описание факторов рисков и методов управления ими.

Необходимо помнить, что качественный анализ инвестиционных рисков предпола­гает количественный его результат, т.е. процесс проведения качественного анали­за проектных рисков должен включать не только описание конкретных видов рис­ков данного проекта, выявление возможных причин их возникновения, анализа предполагаемых последствий их реализации и предложений по минимизации вы­явленных рисков, но и стоимостную оценку всех этих минимизирующих риски конкретного проекта мероприятий.

Качественный анализ проектных рисков проводится на стадии разработки биз­нес-плана, а обязательная комплексная экспертиза инвестиционного проекта позво­ляет подготовить обширную информацию для анализа его рисков.

Анализ рисков проводится с точки зрения:

1. истоков, причин возникновения данного типа рисков,

2. вероятных негативных последствий, вызванных возможной реализацией данных рисков,

3. конкретных прогнозируемых мероприятий, позволяющих минимизировать рас­сматриваемый риск.

Основными результатами качественного анализа рисков являются:

1. выявление конкретных рисков проекта и порождающих их причин;

2. анализ и стоимостной эквивалент гипотетических последствий возможной реа­лизации отмеченных рисков,

3. предложение мероприятий по минимизации ущерба и, наконец, их стоимостная оценка.

Кроме того, на этом этапе определяются граничные значения (минимум и мак­симум) возможного изменения всех факторов (переменных) проекта, проверяемых на риски.

Первым шагом в идентификации рисков является конкретизация классификации рисков применительно к разрабатываемому проекту. Смысл классификации рисков состоит в том, что для анализа, оценки и, в конце концов, управления рисками первоначально необходимо идентифицировать возможные риски применительно к конкретному проекту, тогда как такая важная работа, как поиск причин их возникновения или описание возможных последст­вий их осуществления, разработка компенсирующих или минимизирующих риски мероприятий и получение полной стоимостной оценки всех показателей, может проводиться на последующих этапах.