- •Корпоративные финансы
- •1. Сущность и организация корпоративных финансов
- •1.1 Сущность и функции корпоративных финансов
- •1.2 Принципы организации корпоративных финансов
- •1.3 Особенности финансовых отношений коммерческих предприятий
- •Корпоративная отчетность и финансовая информация
- •2.1 Финансовая информация и принятие решений
- •2.1 Корпоративная отчетность компании
- •2.2 Бухгалтерский баланс (форма №1)
- •2.3 Отчет о прибылях и убытках (форма №2)
- •2.4 Отчет об изменениях капитала (форма №3)
- •Раздел II «Резервы» можно условно поделить на четыре части:
- •2.5 Отчет о движении денежных средств (форма №4)
- •2.6 Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5)
- •2.7. Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности организации
- •2.8 Консолидированная отчетность компании
- •3. Финансовые ресурсы и капитал корпорации
- •3.1 Экономическая сущность и основные принципы управления капиталом компании
- •Этап: оценка основных факторов, определяющих формирование структуры капитала:
- •3.2 Оценка стоимости капитала компании
- •3.3 Управление структурой капитала на основе эффекта финансового левериджа
- •3.4 Управление собственным капиталом компании
- •3.4.1Состав и структура собственного капитала
- •3.4.2 Политика формирования собственного капитала
- •3.4.3 Критерии измерения эффективности использования собственного капитала
- •Коэффициент задолженности (
- •Коэффициентом оборачиваемости (ко):
- •Продолжительностью одного оборота в днях (по):
- •Финансовая политика компании
- •Краткосрочная финансовая политика компании
- •4.2 Долгосрочная финансовая политика компании
- •Финансовый риск-менеджмент
- •5.1 Понятие риска, виды рисков
- •5.2 Управление рисками
- •5.3 Организация риск-менеджмента
- •Основы управления активами компании
- •6.1 Управление внеоборотными активами компании
- •6.1.1 Структура внеоборотных активов компании
- •6.1.2Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе.
- •6.1.3 Расчет и оценка показателей движения основного капитала
- •6.1.4 Расчет и оценка показателей использования основного капитала
- •6.1.5 Решения о капиталовложениях
- •Управление оборотными активами компании
- •6.2.1 Структура оборотных активов компании
- •6.2.2 Политика предприятия в области оборотного капитала
- •6.2.3 Виды стратегии финансирования текущих активов
- •6.2.4 Управление денежными средствами
- •Отчет о движении денежных средств за 3 года (прямой метод) ооо «Алмаз», тыс. Руб.
- •Отчет о движении денежных средств за 3 года (косвенный метод) ооо «Алмаз»
- •Состав и структура денежных потоков предприятия по видам деятельности, (тыс. Руб.)
- •Коэффициент абсолютной платежеспособности или «кислотный тест» (кап):
- •Коэффициент достаточности чистого денежного потока предприятия:
- •Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока предприятия:
- •Предполагаемые суммы, которые получает компания
- •6.2.5 Управление дебиторской задолженностью
- •Формирование системы кредитных условий. В состав этих условий входят следующие элементы:
- •Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кдз:
- •Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях (средний период инкассации):
- •Средняя величина инвестиций предприятия в счета дебиторов:
- •Коэффициент просроченной дебиторской задолженности (6.73).
- •6.2.6 Управление товарно-материальными запасами
- •Управление затратами и финансовыми результатами корпорации
- •7.1 Понятие выручки от реализации продукции. Порядок формирования и использования доходов от реализации продукции
- •7.2 Планирование выручки от реализации продукции
- •7.3 Классификация расходов и доходов
- •7.4 Затраты предприятия. Планирование себестоимости продукции
- •7.5 Формирование, распределение и использование прибыли
- •7.6 Методы планирования прибыли
- •7.7 Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции (анализ безубыточности)
- •7.8 Точка безубыточности, производственный леверидж, запас финансовой прочности
- •Система налогообложения корпораций
- •8.1 Сущность и функции налогов, критерии оптимизации налогообложения
- •8.2 Налог на добавленную стоимость
- •8.3 Акциз
- •8.4Налог на прибыль организаций
- •8.5 Платежи за природные ресурсы
- •8.6 Транспортный налог
- •8.7 Налог на игорный бизнес
- •8.8 Налог на имущество организаций
- •8.9 Специальные налоговые режимы
- •8.10 Страховые взносы в Пенсионный фонд, фондсоциального страхования, в федеральный и территориальныйфонды обязательного медицинского страхования
- •8.11 Налоговое планирование и налоговый контроль
- •8.12 Контроль со стороны налоговых органов
- •Планирование и прогнозирование в корпорации
- •9.1 Планирование: цели, задачи, функции. Классификация типов планирования
- •9.2 Основные прогнозно-аналитические методы и приемы, используемые при планировании
- •9.3 Основные модели, используемые при планировании и прогнозировании
- •9.4 Стратегическое планирование на предприятии
- •9.5 Планирование производства и реализации продукции
- •9.6 Планирование вспомогательного производства
- •9.7 Бизнес-план в системе планирования компании
- •9.8Финансовое планирование в компании. Бюджетирование
- •Финансовый анализ деятельности корпораций
- •10.1 Система показателей оценки имущественного и финансового положения компании
- •I. Liquidity Ratios - Коэффициенты ликвидности.
- •Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (кокз).
- •V. Investment ratios – Инвестиционные критерии.
- •10.2 Модель Дюпона
- •10.3 Прогнозирование банкротства корпорации
- •Оперативная финансовая работа
- •11.1 Финансовая работа: понятие, задачи, состав
- •11.2 Организация оперативной финансовой работы на предприятии
- •11.3 Основные направления оперативной финансовой работы
- •11.4 Финансовые потоки и средства реализации обязательств
- •11.5 Процедуры финансовой работы
- •11.6 Организация финансовой службы
- •11.7 Оперативная финансовая работа с коммерческими банками
- •11.8 Организация платежно-расчетных отношений с покупателями и поставщиками
- •Инвестиции и инвестиционная деятельность корпорации
- •12.1 Виды инвестиций и их значение. Анализ капитальных вложений по их видам
- •12.2 Анализ источников финансирования инвестиционных проектов
- •12.3 Ретроспективная оценка эффективности инвестиций
- •12.4. Анализ эффективности долгосрочных финансовых вложений
- •12.5. Прогнозирование эффективности инвестиционных проектов
- •Инновационная деятельность корпорации
- •13.1 Инновационная деятельность. Инновационный цикл
- •13.2 Формы коммерциализации технологий
- •13.3 Классификация инноваций
- •Классификация компаний-инноваторов
- •Принципы, связанные с эксплуатацией собственности:
- •2. Принципы, основанные на представлениях собственника:
- •3. Принципы, обусловленные действием рыночной среды:
- •13.4 Создание инновационного продукта
- •Использование последних научных и технологических достижений.
- •Особенности организации корпоративных финансов в отдельных сферах деятельности
- •14.1 Особенности организации финансов предприятий сельского хозяйства
- •14.2 Особенности организации финансов предприятий строительной отрасли
- •14.3 Особенности организации финансов торговых предприятий
- •14.4 Особенности организации финансов предприятий жкх
- •14.5 Особенности организации финансов дорожного хозяйства
- •14.5 Особенности организации финансов кредитной сферы
- •Список рекомендуемой литературы
6.1.3 Расчет и оценка показателей движения основного капитала
В ходе проведения анализа основных средств необходимо оценить размеры, динамику и структуру вложений капитала предприятий в основные средства. С этой целью проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного периода по всем видам основных средств.
Оценка изменений проводится по первоначальной стоимости, однако не все предприятия проводят своевременную переоценку основных средств, поэтому сравнение первоначальных стоимостей оборудования, введенного в эксплуатацию в разное время затруднительно. Для экономического анализа желательно условно переоценить стоимость оборудования в сопоставимые единицы.
Пример «горизонтального» и «вертикального» анализа показателей движения основных средств приведен в таблицах ниже.
Таблица 6.2
Анализ наличия и движения основных средств (горизонтальный анализ)
Наименование |
Остаток на начало года |
Поступило |
Выбыло |
Остаток на конец года |
Изменение за год |
|
абсолютное |
в % к началу года |
|||||
Основные средства: |
|
|
|
|
|
|
Здания |
3 500 |
19 000 |
500 |
22 000 |
18 500 |
528,6 |
Сооружения |
200 |
3 000 |
100 |
3 100 |
2 900 |
1 450,0 |
Машины и оборудование |
4 400 |
75 000 |
400 |
79 000 |
74 600 |
1 695,5 |
Транспортные средства |
300 |
4 500 |
50 |
4 750 |
4 450 |
1 483,3 |
Прочие |
50 |
10 |
20 |
40 |
-10 |
-20,0 |
ИТОГО |
8 450 |
101 510 |
1 070 |
108 890 |
100 440 |
1 188,6 |
Таблица 6.3
Анализ изменений в структуре основных средств (вертикальный анализ)
Наименование |
На начало года |
На конец года |
Изменения за год |
|||
всего |
в % к общей сумме |
всего |
в % к общей сумме |
в % к началу года |
процентное соотношение в структуре |
|
Основные средства: |
|
|
|
|
|
|
Здания |
3 500 |
41,4 |
22 000 |
20,2 |
528,6 |
-21,2 |
Сооружения |
200 |
2,4 |
3 100 |
2,8 |
1 450,0 |
0,5 |
Машины и оборудование |
4 400 |
52,1 |
79 000 |
72,6 |
1 695,5 |
20,5 |
Транспортные средства |
300 |
3,6 |
4 750 |
4,4 |
1 483,3 |
0,8 |
Прочие |
50 |
0,6 |
40 |
0,0 |
-20,0 |
-0,6 |
ИТОГО |
8 450 |
100,0 |
108 890 |
100,0 |
1 188,6 |
х |
Для анализа движения основных средств используют следующие показатели:
Fнг – производственные фонды на начало года,
Fкг – производственные фонды на конец года,
Fнов – производственные фонды, введенные в отчетном периоде,
Fвыб – производственные фонды, выбывшие в отчетном периоде,
Fзам – мощности, заменяемые в результате их физического износа,
Fрек – мощности реконструируемые.
Индекс роста основных производственных фондов:
Кр = Fкг / Fнг * 100%, (6.5)
Коэффициент обновления основных производственных фондов:
Ко = Fнов / Fвыб * 100%, (6.6)
Коэффициент новизны основных фондов:
Кн = Fнов / Fкг * 100%, (6.7)
Коэффициент интенсивности обновления основных фондов:
Ки = Fвыб / Fнов * 100%, (6.8)
Коэффициент масштабности обновления основных фондов:
Км = Fнов / Fнг * 100%, (6.9)
Возможна детализация анализа по формам обновления (техническое перевооружение, реконструкция и т.д.):
Км = (Fзам + Fрек) / Fнг = Кзам + Крек, (6.10)
Коэффициент выбытия основных фондов:
Кв = Fвыб / Fнг * 100%, (6.11)
Примеры расчета данных показателей на примере нефтегазодобывающего предприятия (НГДУ) за 2012 и 2013гг. приведены в табл. 6.4 – 6.6.
Таблица 6.4
Наличие, движение и динамика основных фондов НГДУ в 2012 году
Основные фонды |
Стоимость на начало года, тыс. руб. |
Поступление за год, тыс. руб. |
Выбытие за год, тыс. руб. |
Стоимость износа на конец года, тыс. руб. |
Стоимость на конец года, тыс. руб. |
1.Промышленно-производственные |
13701858 |
1113196 |
754653 |
8511940 |
14060401 |
в т.ч. активная часть |
11965847 |
281850 |
272611 |
8116252 |
12472264 |
2.Производственные основные фонды других отраслей |
- |
- |
- |
- |
- |
3.Непроизводственные основные фонды |
48775 |
1755 |
57 |
9069 |
50473 |
Всего |
13750633 |
1114951 |
754710 |
8521009 |
14110874 |
Таблица 6.5
Наличие, движение и динамика основных фондов НГДУ в 2013 году
Основные фонды |
Стоимость на начало года, тыс. руб. |
Поступление за год, тыс. руб. |
Выбытие за год, тыс. руб. |
Стоимость износа на конец года, тыс. руб. |
Стоимость на конец года, тыс. руб. |
1.Промышленно-производственные |
13785498 |
1319553 |
527016 |
8873177 |
14578035 |
в т.ч. активная часть |
12257877 |
1248701 |
414207 |
7103855 |
1309271 |
2.Производственные основные фонды других отраслей |
- |
- |
- |
- |
- |
3.Непроизводственные основные фонды |
66526 |
30412 |
18620 |
8915 |
78318 |
Всего |
13852024 |
1349965 |
545636 |
8882092 |
14656353 |
Таблица 6.6
Расчет степени обновления, выбытия и прироста основных фондов НГДУ в 2012 – 2013гг.
Показатель |
2012 год |
|
|
|
|
- всех основных фондов |
1114951 /14110874 = 0,079 |
1349965\1465653 = 0,092 |
- промышленно –производственных ОФ |
1113196/14060401 =0,079 |
1319553/14578035 = 0,091 |
- активной части промышленно-производственных ОФ |
281850/12472264 = 0,023 |
1248701 \13092371 = 0,095 |
|
|
|
- всех основных фондов |
754710 /13750633 = 0,055 |
545 636/13 852 024=0,039 |
- промышленно –производственных ОФ |
754653 /13701858 = 0,055 |
527 016/13 852 024=0,038 |
- активной части промышленно-производственных ОФ |
272611/11965847 = 0,023 |
414 207/12 257 877=0,034 |