Часть I

тов, а также оценки и распределения их рисков; большая доступность своевременных и точных данных потенциальным клиентам; более вы­сокая степень конкуренции, обеспечивающая более благоприятную конъюнктуру на финансовых рынках, появление в результате дерегу-ляции ряда новых институтов, более приспособленных к условиям финансовых рынков; суды, которые лучше знакомы с финансовой сферой и обеспечивают исполнение контрактов быстрее и более пред­сказуемо; более квалифицированные и информированные контроли­рующие органы (тем не менее они все не успевают в полной мере учи­тывать постоянное усложнение рынка)...

Мы можем еще долго рассказывать об изменениях в финансовой сфере. Но одновременно с финансовой революцией в странах с разви­той экономикой происходили и другие изменения. Мы полагаем осо­бенно важными два из них: рост уровня конкуренции и распростране­ние новых технологий. Эти процессы были обусловлены увеличением доступности денежных средств и, в свою очередь, стали предпосылка­ми изменений политического видения ситуации, что стало причиной, в частности, дерегуляции. Все это коренным образом изменило характер взаимодействия между капиталистом и наемным работником. Именно к этому вопросу мы сейчас и обратимся.

Распад вертикально интегрированных компаний

Вертикально интегрированные компании занимали доминирую­щее положение в капиталоемких отраслях во время второй промыш­ленной революции. Их доходы были высоки, поскольку принадлежа­щие им активы, торговые марки и даже льготы, предоставленные го­сударством, обеспечивали им сильные позиции в американской про­мышленности — позиции, ставшие неуязвимыми, так как доступ к финансовым средствам был ограничен. Несмотря на антитрестовое за­конодательство, принятое для борьбы с этими монстрами, степень кон­центрации промышленности возрастала вплоть до 1970-х гг. по причинам, которые мы рассмотрим далее²¹. Некоторые страны прове-

Глава 3

123

ли национализацию таких компаний, но это просто означало смену владельца-монополиста и не повлияло на политику компаний.

Определенные силы начали ликвидацию защитного кокона вер­тикально интегрированных компаний в 1970-х гг. Трудно установить точно, с чего все началось и как расширившийся доступ к финансам поддерживал эти силы и взаимодействовал с ними, но ниже мы при­водим краткую интерпретацию того, что произошло.

Повышение уровня конкуренции

Внешняя торговля чрезвычайно увеличила размеры рынка. Объ­ем торговли США (сумма экспорта и импорта) в процентах к ВВП увеличился с 8 % в 1950 г. до более 26 % в 2000 г.²² Увеличение объе­мов внешней торговли произошло не только в США, но и во многих других развитых странах. Компании, которые раньше были олигопо-листами с преимуществом первого игрока на своих маленьких внут­ренних рынках, теперь должны были добиваться этого силой на более крупном мировом рынке с высоким уровнем конкуренции.

С повышением открытости рынков вертикально интегрированные компании столкнулись с конкуренцией со стороны иностранных ком­паний, которые зачастую были организованы по-другому. Это создало ниши, которыми могли воспользоваться мелкие производители проме­жуточной продукции. Например, в конце 1980-х гг. штат «General Motors» составлял 750 тыс. человек, а объемы производства — 8 млн автомобилей, в то время как штат «Toyota» составлял всего 65 тыс. человек, а объемы производства — более чем 4,5 млн автомобилей. Несомненно, «Toyota» функционировала более эффективно, но при­чина столь поразительного различия в соотношении работников и объ­емов производимой продукции заключалась также в гораздо более вы­сокой степени вертикальной интеграции «General Motors». Напротив, «Toyota» на промежуточных этапах производства традиционно при­влекала к работе другие компании. Когда такие компании, как «Toy­ota», начали производство в США, они использовали несколько неза­висимых американских предприятий-поставщиков для своих заводов, расположенных в США. Поставщики были готовы осуществлять

124