88. Экономическая сущность, значение и цели инвестирования

Инвестиции - это ДС, ЦБ, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Экономическая сущность инвестиций проявл. в двух аспектах движения капитала: 1) инвестиции воплощаются в создаваемом инвестиционном объекте предпринимательской деятельности, образуя активы инвестора; 2) с помощью инвестиций осуществляется перераспределение ресурсов и средств между теми, у кого они в избытке, и теми, у кого они ограничены.

Роль И на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях несколько отличается.

На макроэкономическом уровне значение И проявляется в следующих направлениях: осуществление расширенного воспроизводства; ускорение НТП; повышение качества продукции; обеспечение отраслевой сбалансированности общественного производства; осуществление решения социальных проблем; обеспечение охраны природной среды; обеспечение национальной безопасности государства.

На микроэкономическом уровне значение И заключается в обеспечении решения таких задач: осуществление расширенного воспроизводства; повышение технического уровня производства; повышение качества продукции; обеспечение конкурентоспособности предприятия; получение дополнительной прибыли путем осуществления финансовых И; проведение природоохранных мероприятий.

Целями инвестирования могут быть: 1) стремление компании к увеличению прибыли; 2) расширение масштабов деятельности компании; 3) стремление к престижу, общественному влиянию, власти; 4) решение социальных задач (снижение уровня безработицы, повышение культуры); 5) решение экологических проблем и т.д.

89. Понятие инвестиционного проекта: содержание, классификация, фазы развития.

Инвестиционный проект: комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т.п., направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (работ, услуг) с целью получения экономической выгоды. Общие признаки проекта: наличие определенной и четко сформулированной цели; координированное выполнение взаимосвязанных действий; ограниченная протяженность во времени с опред. моментами начала и завершения; ограниченность ресурсов и наличие опред. внешних условий; взаимосвязанность процессов вложения ресурсов и получения результатов; неповторимость и уникальность. Классификация инв. проектов может быть проведена по нескольким признакам. По функциональной направленности: инвестиционные проекты развития; инвестиционные проекты санации. По целям инвестирования: обеспечивающие: а) прирост объема выпуска продукции; б) расширение (обновление) ассортимента продукции; в) повышение качества продукции; г) снижение себестоимости продукции; д) решение социальных экологических и других задач. По совместимости реализации: независимые от реализации других проектов предприятия; зависимые от реализации других проектов предприятия; исключающие реализацию иных проектов.

По срокам реализации: краткосрочные (до 1 года); среднесрочные (1-3 года); долгосрочные (свыше 3-х лет). По объему необходимых инвестиционных ресурсов: небольшие (до 100 тыс. долл. США); средние (от 100 до 1000 тыс. долл. США); крупные (свыше 1 млн долл. США). По предполагаемой схеме финансирования: финансируемые за счет внутренних источников; за счет акционирования, за счет кредита; со смешанными формами финансирования.

Фазы развития: по мере подготовки и реализации инв. проект проходит «жизненный цикл», состоящий из различных стадий. Границы между ними не всегда четки, но тем не менее можно выделить шесть таких стадий (иногда их насчитывают восемь): 1, 2. Предыдентификация и идентификация проекта (эти две стадии часто объединяют). Вначале рождается сама идея, а затем подготавливаются основные детали проекта, который проходит предварительное обоснование и сравнивается с набросками других проектов, признается заслуживающим детальной проработки. Иначе говоря, это стадия предварительного ТЭО. 3. Разработка проекта. Детальная проработка всех аспектов проекта, которые окончательно должны обосновать выгодность проекта. Это можно назвать стадией подготовки ТЭО. 4. Оценка проекта. Это экспертиза, которую проходит подготовленный проект (он изучается и обсуждается руководством фирмы, независимыми экспертами, потенциальными кредиторами, министерством и т.д.). 5. Принятие проекта (переговоры по проекту). Руководство всех уровней и кредиторы принимают окончательное решение по проекту. 6. Осуществление проекта. Здесь главное — это контроль и наблюдение за реализацией проекта, с тем чтобы он не отклонялся от графика, и одновременное внесение оперативных изменений в проект, если они действительно необходимы. 7, 8. Эксплуатация проекта и оценка его результатов. На этих последних стадиях (часто объединяемых в одну) не только получают выгоды от введенного в строй объекта, но и неоднократно сравнивают полученные результаты с планировавшимися. Это нужно и для анализа выявляющихся отклонений, и для приобретения опыта подготовки новых проектов. Последняя стадия — обычно самая продолжительная, так как проект начинает наконец-то работать и приносить выгоду.