105. Фин. Рынки, фин. Институты

Фин. рынок – рынок, на котором обращаются кап-лы и кредиты. Фин. рынок представляет собой механизм, при помощи которого осуществляется торговля фин. инструментами. Фин. рынки способствуют развитию инв-ционного процесса, удовлетворяя потребность заемщиков (потребителей кап-ла) и кредиторов (поставщиков кап-ла). Орг-ция может выступать на фин. рынке как покупатель и как продавец: если у орг-ции имеется избыточный оборотный кап-л, то она может осуществлять фин. вложения в ЦБ или размещать свободные ср-тва на банковском депозите; покупая ЦБ других эмитентов, орг-ция продает им свой временно свободный кап-л, его ценой в этом случае выступает ставка д-ода, выплачиваемая по приобретаемым фин. вложениям. Существуют различные фин. рынки: 1) денежный рынок – рынок находящихся в обращении наличных денег, на котором потребители кап-ла получают краткосрочные займы и кредиты; 2) рынок ЦБ – фондовый рынок, осуществляющий операции с долгосрочными и краткосрочными ЦБ. Этот рынок подразделяется на первичный – привлечение кап-ла в новую или расширяющуюся орг-цию поср-твом эмиссии и размещения акций или долговых обязательств; вторичный – осуществляется торговля ЦБ с целью получения прибыли и увеличения рыночной ст-ти акционерного кап-ла; 3) кредитный рынок – рынок ссудного кап-ла. Он предоставляет краткосрочные и долгосрочные кредиты; 4) валютный рынок – осуществляется купля-продажа крупных партий ин. валюты. Участниками этого рынка яв-ся в основном банки, имеющие соответствующую лицензию ЦБ России; 5) Страховой рынок - рынок, на котором объектом купли-продажи выступает страховая защита в форме различных предлагаемых страховых продуктов; 6) Рынок золота и других благородных металлов - объектом купли-продажи выступают драг. металлы. С организационной точки зрения финансовый рынок можно рассматривать как совокупность финансовых институтов, экономических субъектов, осуществляющих эмиссию, куплю и продажу финансовых инструментов. Каждый финансовый институт наделен определенными полномочиями по ведению тех или иных операций с конкретным набором финансовых инструментов. Существуют следующие виды финансовых институтов: коммерческие банки, взаимосберегательные банки, кредитные союзы, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные фонды, финансовые компании.

Функционирование фин. рынка связано с несовпадением во времени потребностей в фин. ресурсах хозяйствующих субъектов с наличием временно свободных ДС инвесторов. Для перераспределения временно свободных ДС привлекаются фин. институты, которые выполняют роль посредников на фин. рынке. F фин. институтов: 1) перераспределение кап-ла поср-твом аккумуляции кап-ла инвесторов (поставщиков кап-ла) и предоставление его под %ы взаймы или через аренду потребителям кап-ла; 2) снижение предпринимательских рисков путем вложения небольших вкладов мелких поставщиков кап-ла в большой диверсифицированный портфель (например, в паевые инв-ционные фонды); 3) реструктуризация кредитов путем взаимодействия долгосрочных заемщиков и инвесторов, предоставляющих краткосрочные денежные ср-тва; 4) снижение транзакционных издержек (затраты, возникающие в связи с заключением контрактов) орг-ции путем минимизации ст-ти сделок по привлечению кап-ла; 5) фин. консультации и предоставление рекомендаций.

Денежные ср-тва, полученные орг-циями с фин. рынка, могут быть использованы по следующим направлениям: 1) форм-ние и пополнение уставного кап-ла (при первичной и дополнительной эмиссии акций); 2) приобретение активов (выпуск корпоративных облигаций); 3)обеспеч. платежного оборота (испол-ие коммерческих векселей) (Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое одностороннее обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму ДС векселедержателю (владельцу векселя); 4) пополнение оборотного кап-ла (привлечение депозитных сертификатов). Т.о., фин. рынок позволяет орг-циям повышать финансовую устойчивость и создает основу для обеспечения их экономического роста.