Задания для студентов. Вопросы для закрепления знаний (экономическая разминка)

1.Дайте определение инвестиционного качества ценной бумаги.

2.Почему высокая доходность не является критерием высокого качества ценной бумаги?

3.Что такое рейтинговый анализ, как он позволяет инвестору ориентироваться в качестве ценных бумаг?

4.Какие показатели статистического метода анализа риска Вы знаете? Какие выводы можно сделать, используя коэффициент вариации?

Практическая ситуация № 1

ПАО АКБ «Янтарь» имеет лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг и активно занимается инвестиционной деятельностью. Фондовый отдел банка осуществляет управление портфелем ценных бумаг в целях:

• сохранить первоначально инвестированные средства;

• достигнуть максимального уровня ликвидности;

• обеспечить инвестиционную направленность портфеля.

Из существующих типов управления портфелем банк выбрал тип А.

Процессы управления портфелем ценных бумаг.

Тип А	Тип Б
Отбор ценных бумаг. Расчет нового портфеля с учетом риска, доходности, ликвидности. Сравнение старого и нового портфеля. Формирование нового портфеля.	Определение минимально допустимой доходности. Отбор ценных бумаг в хорошо диверсифицированный портфель. Оптимизация портфеля. Формирование нового портфеля в случае падения доходности ниже минимальной.

Одним из направлений управления портфелем является мониторинг, представляющий собой непрерывный , детальный анализ:

• фондового рынка,

• секторов фондового рынка;

• состояния эмитентов ценных бумаг;

• инвестиционных качеств ценных бумаг.

В качестве основных параметров при выборе объекта инвестиций используются ожидаемая доходность и риск.

23.05. т.г. сотрудник фондового отдела проанализировал следующую информацию:

Оценка риска и доходности ценных бумаг.

Эмитенты	Средняя доходность, %	Среднеквадратическое отклонение доходности, +;-	Коэффициент вариации
ПАО « Кубань»	16,7	48,9
ПАО «Кузбасуголь»	8	19
ИК « Финансовые технологии»	40	65

Требуется:

1. Представить определение инвестиционного риска, укажите инструменты и методы его минимизации, кратко охарактеризуйте их.

2. Проанализировать предложенные варианты типов управления портфелем ценных бумаг, определите название типа управления по варианту А и Б, представьте характеристику каждого из них.

3. Осуществить расчет коэффициента вариации доходности.

4. Осуществить и обосновать инвестиционный выбор объекта вложений (один объект).

Практическая ситуация №2.

Специалист аналитического отдела фондового управления ПАО «Орел банк» получил задание осуществить выбор объектов инвестирования с учетом ликвидности, доходности и риска, учитывая, что банк формирует высоконадежный портфель и проводит консервативную инвестиционную политику.