Практическое занятие № 20

Тема 3.1. Формирование банками портфеля ценных бумаг Тема занятия: Определение экономической эффективности срочных сделок с ценными бумагами

Цель занятия: формирование практического опыта по определению экономической эффективности срочных сделок с ценными бумагами

Задачи: Закрепление теоретических знаний по порядку определения степени инвестиционного риска и эффективности вложений в ценные бумаги, сущности фундаментального и технического анализа инвестиционных свойств ценных бумаг;

Формирование умений:

проводить сравнительную оценку инвестиционного качества ценных бумаг, оценивать степень рискованности инвестиций в различные виды ценных бумаг.

Формируемые компетенции:

ПК 3.2	Осуществлять активные операции с акциями и долговыми обязательствами
OKI	Понимать сущность и социальную значимость своей будущей профессии, проявлять к ней устойчивый интерес.
OK2	Организовывать собственную деятельность, выбирать типовые методы и способы выполнения профессиональных задач, оценивать их эффективность и качество.
OK3	Принимать решения в стандартных и нестандартных ситуациях и нести за них ответственность.
ОК 4.	Осуществлять поиск, анализ и оценку информации, необходимой для постановки и решения профессиональных задач, профессионального и личностного развития

Практическая ситуация № 1

В связи с нестабильной ситуацией на финансовых рынках ПАО «Орел банк» начал осуществлять операции с производными ценными бумагами.

1. Специалист аналитического отдела фондового управления ПАО «Орел банк», используя результаты технического анализа (анализ кривых доходности по государственным ценным бумагам) высказал предположение о возможном росте доходности по государственным ценным бумагам. На основе этого прогноза менеджер фондового управления принимает решение продать фьючерсные контракты на фондовой бирже ММВБ, то есть занять короткую позицию.

Базовый актив	Способ исполнения	Цена фьючерса	Срок исполнения контракта	Окончательная расчетная цена
10 акций 21132	Без физической поставки	87,11%	14.05	88,31%
10 акций 21133	Без физической поставки	85,41%	18.07	85,34%

Справочно: приобретено по 100 контрактов каждого базового актива.

2.Кроме того, банк приобрел срочный контракт с правом покупки акций ПАО "Мечел".

Срок исполнения контракта 19.05. т.г., цена акций по контракту – 800 руб. количество акций 100 000 штук. Курс акций в срок исполнения контракта – 1000 руб. Цена опциона (премия) - 50 руб. на одну акцию.

Требуется:

1. Указать цели использования производных финансовых инструментов.

2. Дать характеристику фьючерсов и опционов.

3. Указать отличия фьючерса от опциона.

4. Указать какие обязательства или права приобретает банк по указанным в ситуации срочным контрактам.

5. Рассчитать сумму депозитной маржи, если ее размер составляет 10 % от суммы фьючерсного контракта.

6. Рассчитать размер вариационной маржи по базисному активу 21132 при условии, что в первый торговый день цена фьючерса составляла 87,11 %, во второй торговый день 87,41 %. Что произойдет с этой суммой?

7. Указать каким образом завершаются расчеты по фьючерсам? Достиг ли банк своей цели?

8. Укажите, воспользуется ли банк своим правом покупки акций по опциону и почему? Осуществите необходимые финансовые расчеты.