Задание № 3.

В течение операционного дня в рамках консультаций клиентов были рассмотрены и приняты решения по следующим производственным ситуациям:

1. Необходимо выявить наиболее ликвидную акцию, учитывая, что критерием выбора является наименьшее отношение спрэда к максимальной цене спроса на акцию.

Данные для расчета. По первой акции минимальная цена предложения - 10,20 руб., максимальная цена спроса - 10,00 руб. По второй акции минимальная цена предложения - 20,50 руб., максимальная цена спроса - 20,00 руб.

2. Необходимо выявить наиболее доходную акцию, критерием выбора является наибольшая величина рендита.

Данные для расчета. Первая акция имеет дивиденд 200 %, номинал - 1,00 руб., рыночный курс - 40,00 руб. Вторая акция имеет дивиденд 100 %, номинал - 1,00 руб., рыночный курс - 10,00 руб.

3. Необходимо определить целесообразность покупки облигации с номиналом 1000 руб. по цене 950 руб. По облигации выплачивается ежегодный купонный доход по ставке 8 %. Срок погашения облигации 3 года. Следует учесть, что в банке по вкладу на 3 года выплачивается 10 %.

Дополнительное задание № 4 Установите соответствие:

1. Инвестиционный портфель.	А. Улучшение условий инвестирования путем придания совокупности ценных бумаг таких инвестиционных характеристик, которые возможны только при комбинации ценных бумаг.
2. Управление инвестиционным портфелем.	Б. Определение задач, стоящих перед портфелем в целом, разработка и реализация стратегии и тактики выполнения этих задач.
3. Смысл инвестиционного портфеля.	В. Вложения в инвестиционные объекты, управляемые как единое целое.
4. Тип портфеля.	Г. Приращение капитала.
5. Цель сбалансированного портфеля.	Д. Получение высоких текущих доходов.
	Е. Приращение капитала, получение высоких текущих доходов.
	Ж. Инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска.

Справочно:

Спрэд — это разрыв между минимальной ценой предложения и максимальной ценой спроса. Наиболее ликвидными являются ценные бумаги, у которых отношение спрэда к максимальной цене спроса наименьшее (от 0 до 3%).

Рендит — это относительный показатель доходности ценной бумаги. Чем выше размер рендита, тем доходнее акция.

Ли́стинг (от англ. list — список) — совокупность процедур включения ценных бумаг в биржевой список (список ценных бумаг, допущенных к биржевым торгам.

Бета-коэффициент - порождение математической статистики. На языке науки он представляет собой ковариацию доходности актива с доходностью всего рынка, деленную на дисперсию доходности рынка. «Перевод» этой фразы можно найти в любом учебнике по «матстату». А сами расчеты легко производятся в «экселе».

«Физический смысл» достаточно прост: чем выше «бета», тем выше риск вложений. Если коэффициент больше единицы, это означает, что во времена роста рынка анализируемая бумага опережает его. В условиях же снижения, наоборот, быстрее тянет ко дну. Актив с «бетой» меньше единицы не позволит инвестору снять сливки с «бычьего» рынка, зато и дешевеет такая бумага медленнее. Кстати, наилучший вариант в условиях ожидаемого падения - закупить инструменты с отрицательным значением «беты», которые способны в противовес рынку прибавлять в цене. Правда, найти такие акции сложно, если же дополнительным условием поставить высокую ликвидность, то невозможно.