6.3. Основні показники ефективності використання оборотних коштів

Використання оборотних коштів підприємства характеризується такими показниками:

1. коефіцієнт оборотності оборотних коштів, який показує , скільки оборотів здійснили оборотні кошти за певний період.

К об = РП / ОК = 360 / Тоб

РП – обсяг реалізованого продукту за звітний період;

ОК – середній залишок оборотних коштів за звітний період.

Тоб – тривалість одного обороту оборотних коштів.

2. Тривалість одного обороту оборотних коштів, яка показує, за який період часу до підприємства повертаються його оборотні кошти у вигляді виручки від реалізації послуг. Або визначає кількість днів, на яку припадає один оборот оборотних коштів. Вона визначається за формулою:

Тоб = 360 / Коб = 360*ОК/РП

3. Коефіцієнт завантаження оборотних коштів, який характери витрати оборотних коштів для отримання 1 грошової один реалізованих послуг. Він визначається за формулою:

Кзав = 1 / Коб

4. Рентабельність оборотних коштів, яка характеризує ефективніші їх використання:

Рок = П/ ОК

П – розмір чистого прибутку

розмір чистого прибутку підприємства.

Порівнюючи показники обороту оборотних коштів за два суміжн: періоди, можна визначити їх зміну, тобто їх залучення чи вивільнення.

Так, обсяг вивільнених або додатково залучених оборотних коштів визначається

∆ОК = (РПзв/360) *(Тзв об – Тп об)

РПзв - обсяг реалізованих послуг за звітній період;

Тзв об, Тп об - тривалість одного обороту оборотних коштів відповідно за звітній та попередній періоди.

Слід зазначити, що оборотність оборотних коштів на підприємств: залежить від таких факторів: тривалість циклу, якість продукції і послуг. їх конкурентоспроможність, ефективність управління оборотними коштами, вирішення проблеми зниження матеріаломісткості тощо.

До способів підвищення ефективності використання оборотних коштів відносять: зменшення строків надання послуг, зменшення виробничих запасів в результаті покращання організації матеріально-технічного постачання, економію матеріальних ресурсів, краще їх зберігання, прискорення реалізації продукції і послуг.

Отже, дослідження питань ефективності використання оборотних коштів, їх місця і ролі дозволяє зробити висновок про те, що:

основним напрямом їх удосконалення є оцінка фінансової стійкості підприємств;

-структурна методика аналізу і контролю складається з наступних елементів: методики оперативного аналізу і контролю оборотних коштів, методики ретроспективного аналізу і контролю оборотних коштів, методики прогнозного аналізу джерел фінансування підприємства; обґрунтована оцінка співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості; коригування показників, які характеризують ліквідність, автономність, кредитоспроможність підприємств, підвищення рівня управління оборотними коштами.

6.4. Рух грошових коштів на підприємстві

Грошові кошти - це складова оборотних коштів підприємства, яка являє собою готівку, гроші на рахунках у банку та депозити до запитання.

Еквівалентами грошових коштів є короткострокові високоліквідні фінансові інвестиції, які вільно конвертуються у певні суми грошових коштів і характеризуються незначним ризиком зміни їх вартості.

Рух коштів, що виступає як надходження і вибуття грошей та їхніх еквівалентів, утворює грошові потоки.

Грошовий потік - це сукупність розподіленого в часі і просторі надходження та витрачання коштів при здійсненні господарської діяльності. Він формується на основі економічних відносин між туристами та підприємствам туристичної індустрії.

У фінансовій звітності відображаються позитивні і негативні грошові потоки. Надходження грошей є для підприємства позитивним потоком, а витрата - негативним. Позитивний грошовий потік утворює доходи, а негативний - витрати підприємства.

Планова виручка від реалізації турпродукту для туроператора утворює позитивний грошовий потік. Для турагента позитивний грошовий потік створюється за рахунок агентської винагороди.

Негативним грошовим потоком для туроператора і турагента є планова сума операційних витрат.

Головною метою планування руху грошових коштів є максимізація чистого руху грошових коштів від усіх видів діяльності, забезпечення стійкої платоспроможності та привабливості підприємства для інвесторів.

Сума чистих планових грошових потоків від усіх видів діяльності утворює його сукупний чистий потік цих коштів на плановий період, який розраховується як:

ЧГП = ЧГП_П - ЧГП_Н ,

де: ЧГП - чистий грошовий потік підприємства;

ЧГП_П,ЧГП_Н - відповідно позитивний і негативний чистий грошовий потік підприємства.

Вихідним моментом планування грошових потоків виступає розрахунок мінімальної сум коштів, необхідної для продовження діяльності підприємств і вибір методів фінансування.

Мінімальна потреба в грошових коштах визначається як:

ГКм = Воп/ Коб

ГКм – мінімальна потреба в грошових коштах.

В_оп - річний розмір операційних витрат;

К_ОБ - річна кількість оборотів грошових коштів.

До операційних витрат туристичного підприємства також відносяться витрати на закупку туристичних послуг, для формування тур-продукту, виплату зарплати, відрахування на соціальні заходи, амортизація, виплата відсотків за кредит, дивідендів, а також витрат на реалізацію тур-продукту та окремих послуг й інші операційні витрати.

Кількість оборотів грошових коштів визначається як:

Коб = ЧД р / ГК

де: ЧДр - чистий дохід від реалізації турпродукту за певний період часу:

ГК - середній залишок грошових коштів за певний період часу.

Ефективність руху грошових коштів оцінюється за допомогою показників, які відображають формування чистого грошового потоку. До даних показників відносять:

1. Коефіцієнт достатності чистого потоку грошових коштів туристичного підприємства:

Кд = ЧГП / (Б+Д)

де: ЧГП - чистий грошовий потік підприємства на плановий період:

Б - сума планових виплат боргу за коротко- та довгостроковими кредитами і позикам підприємства;

Д - сума дивідендів (відсотків), передбачених на плановий період.

2. Коефіцієнт ліквідності грошового потоку підприємства

Кл = (ВГПп - ∆ГК) / ВГПн

де: ВГП_П,ВГП_н - відповідно валовий грошовий потік позитивний і негативний;

∆ГК - приріст грошових коштів у плановому періоді.

В свою чергу, приріст грошових коштів розраховується як:

∆ГК = ГК_КР - ГК_ПР ,

де: ГК_КР,ГК_пр - відповідно грошові кошти на кінець і початок планового періоду.

3. Коефіцієнт ефективності грошового потоку підприємства:

Кеф = ЧГП / ВГПн

4. Коефіцієнт реінвестування (капіталізації) чистого грошового потоку:

Кк = (ЧГП – Д)/ ∆І

де: Д - сума дивідендів (відсотків), передбачених на плановий період;

∆І - приріст суми реальних і довгострокових інвестицій в плановому періоді.

Отже зростання руху грошових коштів підприємства може забезпечуватися за рахунок:

• скорочення постійних витрат;

• застосування ефективної податкової політики;

• використання ефективної цінової політики;

• впровадження прискореної амортизації основних фондів;

• продажу зайвих основних фондів і нематеріальних активів тощо.

Питання для перевірки знань

1. Дайте визначення оборотним засобам підприємства.

2. Що таке оборотні фонди та фонди обігу?

3. На які складові поділяються оборотні фонди підприємства?

4. Що відносять до фондів обігу?

5. Дайте визначення оборотним коштам підприємства.

6. Які стадії послідовно проходять оборотні кошти?

⁷. За якими ознакам групуються оборотні кошти?

8. Що показує структура оборотних коштів?

9. Що означає і як розраховується коефіцієнт оборотності оборотних коштів?

10. Що означає і як розраховується тривалість одного обороту оборотних коштів?

11. Що показує коефіцієнт завантаження оборотних коштів?

12. Як визначається рентабельність оборотних коштів?

13. Визначення обсягу вивільнених або додатково залучених оборотних коштів.

14. Що відносять до способів підвищення ефективності використання оборотних коштів?

15. Що таке грошові кошти і грошовий потік підприємства?

16. Що називають позитивним і негативним грошовим потоком?

17. Як визначається мінімальна потреба в грошових коштах?

18. Як визначається кількість оборотів грошових коштів?

19. Що відносять до показників, які відображають формування чистого грошового потоку?

20. За рахунок чого може забезпечуватися зростання руху грошових коштів підприємства?

Рекомендована література

1. Городня Т.А. Економіка туризму: теорія і практика: Навчальний посібник / Городня Т.А., Щербак А.Ф. – К. : Кондор видавництво, 2012, с.76-86.

2. Дядечко Л.П. Економіка туристичного бізнесу. Навч. посібник./ Л.П. Дядечко. –К. : Цент учбової літератури, 2007, с.202-219.