Тема 8. Фінансові ресурси (капітал) підприємств готельно-ресторанного бізнесу План

8.1. Сутність та значення аналізу капіталу підприємства.

8.2. Аналіз власного капіталу підприємства.

8.3. Аналіз залученого капіталу підприємства.

8.4. Аналіз ефективності використання капіталу підприємства.

Ключові терміни та поняття : капітал, власний капітал, позиковий капітал, залучений капітал, власний оборотний капітал, ефективність використання капіталу.

8.1. Сутність та значення аналізу капіталу підприємства

Капітал - це кошти, якими володіє підприємство для здійснення своєї діяльності з метою отримання прибутку.

Функціонування капіталу в процесі його використання характеризується процесом його постійного кругообороту.

У процесі кругообороту капітал проходить три стадії:

- на першій стадії кстітсіл в грошовій формі інвестується в оборотні та необоротні активи, перетворюючись при цьому в продуктивний капітал;

- на другій стадії у процесі виробництва продукції виробничий капітал набуває товарної форми;

- на третій стадії товарний капітал після реалізації товарів перетворюється в грошовий капітал.

Основною метою формування капіталу є забезпечення потреб підприємства у придбанні активів та оптимізація його структури для забезпечення ефективності використання.

Для досягнення цієї мети процес формування капіталу базується на таких принципах:

- врахування перспектив розвитку підприємства;

- забезпечення відповідності обсягу залученого капіталу обсягу активів, які підприємство має на меті сформувати для здійснення виробничої діяльності;

- забезпечення оптимальної структури капіталу з позиції ефективного його функціонування;

- забезпечення мінімізації затрат на формування капіталу з різних джерел;

- забезпечення ефективного використання капіталу в процесі господарської діяльності.

Класифікація видів капіталу представлена на рис. 8.1.

1. За належністю до підприємства	Власний капітал
	Залучений капітал
За цілями використання	Виробничий капітал
	Позиковий капітал
	Спекулятивний капітал
За формами інвестування	Капітал у фінансовій формі
	Капітал у матеріальній формі
	Капітал у нематеріальній формі
За об’єктом інвестування	Основний капітал
	Оборотний капітал
За формами інвестування	Капітал у фінансовій формі
	Капітал у матеріальній формі
	Капітал у нематеріальній формі
За організаційно правовими формами діяльності	Акціонерний капітал
	Пайовий капітал
	Індивідуальний капітал
За характером використання у господарському процесі	Працюючий капітал
	Непрацюючий капітал
За формою знаходження у процесі кругообороту	Капітал у грошовій формі
	Капітал у продуктивній формі
	Капітал у товарній формі
За джерелами залучення	Вітчизняний капітал
	Іноземний капітал

Рис. 8.1. Класифікація капіталу підприємства

При проведенні аналізу капіталу слід мати на увазі, що:

1 Капітал підприємства є основним фактором виробництва.

2 Капітал характеризує фінансові ресурси, які забезпечують йому дохід.

3 Капітал є основним джерелом заможності його власників.

4 Капітал підприємства є основним вимірником його ринкової вартості.

5 Динаміка капіталу підприємства є основним індикатором рівня ефективності його господарської діяльності.

Тому керівництво підприємства повинно володіти об'єктивною інформацією щодо того, яким капіталом воно володіє, наcкільки оптимальна його структура та у які сфери діяльності він буде вкладений.

Основні напрямки аналізу капіталу підприємства подані у табл. 8.1.

Таблиця 8.1

Основні напрямки аналізу капіталу підприємства

Напрямок аналізу	Види аналізу
Горизонтальний аналіз	• порівняння показників звітного періоду з показниками попереднього періоду; • порівняння показників звітного року з показниками аналогічного періоду минулого року; • порівняння показників капіталу за низку попередніх періодів
Вертикальний аналіз	• структурний аналіз капіталу: — за видами діяльності; — за звітний період; — за попередній період; • структурний аналіз власного капіталу; • структурний аналіз позикового капіталу
Порівняльний аналіз	• порівняльний аналіз показників капіталу підприємства з: — середньогалузевими значеннями; — конкурентами; — оптимальними значеннями; — запланованими значеннями
Коефіцієнтний аналіз	• розрахунок коефіцієнтів оборотності капіталу; • розрахунок показників рентабельності капіталу

У сучасних умовах структура капіталу є тим фактором, який безпосередньо впливає на фінансовий стан підприємства - його довгострокову платоспроможність, величину доходу, рентабельність діяльності.

Розглянемо склад і структуру капіталу підприємства "Глобус" (табл. 5.2).

Як бачимо, у наведеному прикладі (див. табл. 5.2) структура капіталу за період, що аналізується, якісно покращилась, підвищилась фінансова незалежність підприємства. Питома вага власного капіталу на початок періоду складала 74,4 %, а на кінець - 79,3 %.

Таблиця 8.2

Склад і структура капіталу підприємства "Глобус"

Показники	Минулий рік			Звітний рік		Звітний рік у % до минулого року
	сума, тис. грн.	%до підсумку		сума, тис. грн.	%до підсумку
І	2	3		4	5	6
1. Власний капітал	754	74,4		895	79,3	118,7
1.1. Статутний капітал	547	54,0		590	52,3	107,9
1.2. Пайовий капітал	139	13,7		186	16,4	133,8
1.3. Інший додатковий капітал	10	1,0		10	0,9	100,0
1.4. Нерозподілений прибуток	58	5,7		109	9,7	187,9
2. Забезпечення наступних витрат і платежів	—	—		—	—	—
3. Довгострокові зобов'язання	—	—	—		—	—
4. Поточні зобов'язання	259	25,6	233		20.7	90,0
4.1. Короткострокові кредити банків	40,0	4,0	45		4,0	112,5
4.2. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	175	17,3	134		11,9	76,6
4.3. Кредиторська заборгованість за розрахунками	44	4,3	54		4,8	122,7
5. Доходи майбутніх періодів	—	—	—		—	—
Разом	1013	100	1128		100	111,4

Оскільки питання аналізу джерел формування капіталу тісно пов'язане з поняттям фінансування, необхідно розглянути основні його види та ознаки їх класифікації.

Фінансова структура авансованого капіталу представлена на рис. 8.2.

Авансовий капітал

Власний капітал

Залучений капітал

Інвестований капітал

Статутний капітал

Додатковий капітал

Накопичений капітал

Резервний капітал

Нерозподілений прибуток

Короткострокові зобов’язання

Короткострокові кредити

Кредиторська заборгованість

Довгострокові зобов’язання