14.4. Теория мультипликатора Дж. Кейнса

Мультипликатор (лат. multiplicator – умножающий, увеличивающий) – показатель (усилитель), характеризующий связь между двумя параметрами финансовых потоков в экономике, например , между автономными инвестициями и валовым национальным продуктом или национальным доходом. Понятие «мультипликатор» ввёл в экономический лексикон Дж. Кейнс. Ему принадлежит исключительно глубокое исследование мультипликатора автономных инвестиций и других мультипликаторов автономных расходов.

В основе мультипликативного (множительного) эффекта лежит тот факт, что расходы одного субъекта хозяйствования всегда образуют доходы другого. Например, инвестиции в новые предприятия сопровождаются расходованием средств на приобретение строительных машин и материалов, на заработную плату и т. п. по месту инвестирования. Но эти строительные машины и материалы у кого-то покупаются. Их продавцы извлекают дополнительные доходы, которые в состоянии использовать на дополнительные закупки у своих смежников и так далее по всему кругу взаимосвязанных производств.

Для понимания мультипликативного эффекта вызовем такую ассоциацию. В детстве мы бросаем камешки с крутого бережка в воду и наблюдаем расходящиеся волны. Сам удар камешком с соответствующим количеством движения подобен автономным расходам. Расходящиеся волны – это мультипликативные эффекты, постепенно утрачиваемые.

Рассмотрим ещё один аспект проблемы мультипликативных эффектов, очень важный для хозяйственной практики. Для этого привлечём условный, но близкий к истине пример. Допустим, что на государственном уровне принято решение о строительстве железнодорожной магистрали. Предстоящие капитальные вложения первой очереди составляют 50 млрд. руб. Свободных средств в бюджете нет, но доступно внешнее заимствование. Зарубежные инвесторы согласны приобрести государственные облигации России на эту сумму. Инвестиции, таким образом, носят автономный характер. Пуск железнодорожной магистрали намечен через три года. Значит ли это, что строительство на протяжении трёх лет будет приносить только убытки?

Первое впечатление, что дело обстоит именно так. Страна получит отдачу от новой железнодорожной магистрали, когда она вступит в число действующих и по ней будут перемещаться грузы и пассажиры. Но это суждение поверхностное и ошибочное. Открытый значительный фронт работ как магнит будет немедленно притягивать новые товарные потоки. На строительство привлекается значительный контингент рабочей силы. Строители будут получать доходы и обменивать их на товары потребительского назначения. На рынках потребительских товаров появится дополнительный заказ, который будет удовлетворяться за счёт дополнительного производства. Новостройка разместит крупные заказы на поставку различных строительных материалов, машин, конструкций, металла. Соответствующие предприятия, назовём их предприятиями первого круга сопряжения, в свою очередь разместят дополнительные заказы на производство металла, комплектующих узлов и т. п. Теоретически волна новых заказов дойдёт до добывающего комплекса, в данном случае представленного добычей железной руды и различных строительных материалов. Отрасли второго, третьего и последующих кругов сопряжения будут испытывать на себе влияние заказов новостройки с ослабевающей силой. что и понятно. Предлагаем ещё одну ассоциацию: удар локомотива по длинному составу весьма ощутим в первом вагоне и мало чувствителен в последнем.

Дж. Кейнсу принадлежит честь формализации мультипликативных эффектов. Пусть в нашем примере известна не только величина автономных инвестиций (50 млрд. руб.), но и предельная склонность к потреблению, равная во всех хозяйственных звеньях 0,8 (МРС = 0,8).

Тогда, по Кейнсу, мультипликативные эффекты в виде прироста ВНП и национального дохода войдут в расчёт как члены бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем q = MPC = 0,8. Конкретно имеем:

ΔВНП₁ = Ia = 50 млрд. руб.;

ΔВНП₂ = 50 * 0,8 = 40 млрд. руб.;

ΔВНП₃ = 50 * 0,8 * 0,8 = 32 млрд. руб. и т.д.

Известно, что сумма членов бесконечно убывающей геометрической прогрессии (S) определяется по формуле:

1

S = b₁ * ------ ,

1 – q

где b – первый член геометрической прогрессии;

q – знаменатель прогрессии.

Тогда:

1

ΔВНП = Ia * ----------.

1 – MPC

1

Второй сомножитель (----------) и есть мультипликатор автономных инвестиций. В

1 -- МРС

примере он равен 5 (М = 1 / (1 – 0,8) = 5.

Тогда полный прирост ВНП составит: ΔВНП = 50 * 5 = 250 млрд. руб.

Теоретически страна вправе рассчитывать в примере на прирост ВНП в размере в 5 раз больше автономных инвестиций. И это задолго до пуска железнодорожной магистрали. Так что занимать можно. Как выражаются японцы, экономика должна быть велосипедной (велосипед устойчив и приносит пользу в движении; и маховик экономики должен крутиться, в том числе за счёт заёмных средств). Важно только, чтобы заимствованные средства не попадали в карманы чиновников с последующим вывозом капитала за рубеж.

Мультипликативным эффектом обладают не только автономные инвестиции. А и всякие автономные расходы, например, государственные расходы или дополнительные потребительские расходы.

Эффект мультипликатора автономных расходов используется государством как для стимулирования макроэкономической конъюнктуры, так и для её сдерживания. Чтобы преодолеть рецессионный разрыв и обеспечить полную занятость, необходимо простимулировать совокупный спрос и поднять планку AD (см. рис. 14.4). При этом приращение совокупного равновесного дохода ΔY составляет:

Величина рецессионного Величина мультипликатора

ΔY = разрыва (разрыв безработицы) Х автономных расходов.

Преодоление инфляционного разрыва предполагает сдерживание совокупного спроса с опусканием планки совокупных расходов (см. рис. 14.5). при этом сокращение равновесного совокупного дохода ΔY составляет:

ΔY = – Величина инфляционного Х Величина мультипликатора

разрыва автономных расходов

Предлагаем юному читателю теперь обратиться к задачам по теории мультипликатора. В распоряжении кафедры экономической теории ПГУПС имеется сборник задач по макроэкономике, в том числе решённых. Здесь же приведём одну, но не элементарно лёгкую.

Задача 14.1.

При увеличении автономных инвестиций с 3 до 5 равновесный доход увеличился с 80 до 100. Найти:

а) функцию потребления домохозяйств;

б) равновесный доход при автономных инвестициях, равных 6.

Решение

а) Приращение равновесного дохода (ΔД) равно произведению мультипликатора (М) на приращение автономных инвестиций (Δеа):

100 – 80 = М * (5 – 3); М = 20 / 2 = 10.

Теперь находим предельную склонность к потреблению:

1 1

М = ----------; 10 = ----------- МРС = 0,9.

1 – МРС 1 – МРС

Тогда Д _{(равновесный)} = Еа_{(автономные расходы)} + МРС * Д.

80 = Еа + 0,9 * 80; Еа = 8.

Получены все автономные расходы; при доходе, равном 80, автономные инвестиции равны 3. Остаток автономных расходов – это автономные потребительские расходы: Са = 8 – 3 = 5.

Функция потребления домохозяйств имеет вид:

С = Са + МРС * Д; С = 5 + 0,9 * Д.

б) При автономных инвестициях, равных 6, равновесный доход найдём из уравнения:

Д = 6 + 5 + 0,9 * Д; 0,1Д = 11; Д = 110.

В заключении отметим, что мультипликативный эффект может быть и отрицательным. В вышеприведённом рассказе-шутке американских профессоров К. Макконнелла и С. Брю продемонстрирован по существу отрицательный эффект снижения потребительских расходов. Экономический рост страны сдерживает всякое «связывание» средств, равносильное утечкам из потока совокупных расходов: увеличение разрыва между сбережениями и инвестициями, рост импорта, непомерное налоговое бремя. Советуем вам потренироваться с примерами на положительный и отрицательный мультипликативный эффект, самостоятельно составив их.

Государство может задействовать отрицательный мультипликативный эффект сознательно как составную часть своей дискреционной (периодически регулирующей) политики. Это делается для сдерживания макроэкономической конъюнктуры, для борьбы с инфляцией спроса (см. рис. 14.5). Либерализация цен и увеличение налоговой нагрузки в 1992 г. были по существу звеньями экономической политики сдерживания конъюнктуры.