48. Анализ имущества предприятия и эффективности его использования.
Анализ фин состояния всегда начинается с оценки величины капитала, имеющегося в распоряжении пр-я, а также с того в каких активах размещен капитал. Аналитику необходимо получить сведения о величине и состоянии имущества, т.е. об экономическом потенциале пред-я и произошедших в нем изменениях.
Имущ-во отраженное в активе баланса, с одной стороны хар-ет производств потенциал орг (возможности для ведения основной деятельности), с другой стороны отражает инвестиционную и финанс деят-ть предпр. Размещение капитала в активах имеет отраслевую специфику. В разных отраслях различно соотношение внеоборотных и оборотных активов.
Основной источник информации для анализа имущ-ва, это актив бух/б, кроме того можно использовать:
- ф. № 5 (приложение к бух/б), - ф. № 11 годовой стат отчетности сведения о наличии и движении ОС и др нефинансовых активов.
Методика анализа имущества:
1) анализ состава имущ-ва (есть ли у пр-я в наличии те или иные виды имущ-ва).
2) анализ динамики имущ-ва. (расчет абсолютных отклонений, темпов роста или темпов прироста всего имущ-ва и отдельных его видов).
3) анализ структуры имущ-ва (расчет удельного веса каждого вида активов в общем их объеме на начало и конец отчетного периода).
4) установление причин изменений в имуществе, произошедших за отчетный период (позитивные или негативные изменения).
5) анализ эф-ти исп-я имущ-ва
эффективность = Эффект (прибыль, выручка) / затраты (вложения);
прибыль / активы * 100% = RA (рентабельность активов) ↑ [сколько прибыли получило предприятие]
выручка / активы = Коэф-т оборачиваемости активов ↑ [сколько оборотов в год совершают все активы предприятия]
6)
расчет и оценка «золотого правила»
экономики предприятия. В ходе анализа
темпы роста (прироста) активов необходимо
сопоставлять с темпами роста (прироста)
объемов продаж (выручки). Если темпы
роста выручки больше темпов роста
активов
предпр использовало свои активы более
эффективно в отчетном году по сравнению
с базисным.
Темпы ↑ прибыли > Темпы ↑ выручки > Темпы ↑ активов > 100%
Показатели актива бух/б и причины их изменений
1. Стоимость имущества [ст. 300]
Прирост имущества может быть вызван:
- инфляцией, которая приводит к увеличению стоимости запасов, ДЗ, а так же к необходимости переоценки ОС;
- расширением масштабов деят-ти предприятии (если ↑ спрос на продукцию и есть источники финанс-я ↑ ОА);
- инвестиционной деят-ю (рост незавершенного пр-ва, увеличение ОС)
Снижение ст-ти имущ-ва может быть вызвано:
- распродажей имущ-ва, его безвозмездной передачей; - ↓ V пр-ва и сбыта прод
2. Внеоборотные активы (ВА) [ст. 190]
Величина и доля ВА зависит от отраслевой принадлежности пр-я и от масштабов деят-ти. В фондоемких отраслях (энергетика, пищевая пром, машиностроение) доля ВА может составлять 60-80%, в строительстве 30-40%, в торговле 1-5%. Во ВА основная доля приходится на ОС, поэтому главные причины изменения ВА связаны с изменениями в ОС.
Увеличение ВА может быть за счет:
- переоценка ОС; - приобретение ОС (инвестиционная деят-ть); - осуществление долгосрочных фин вложений (фин инвест)
Сокращение ВА может быть за счет:
- переоценка ОС; - начисление износа по ОС и НМА; - распродажей ОС; - продажей долей предпр-я в дочерних и зависимых обществах.
3. Оборотные активы [ст. 290]
В ходе анализа величину ОА необходимо сопоставить с потребностью в них, которая отражается в фин. плане предпр-я. ↓ ОА возможно только до определенного уровня, после которого могут начаться перебои в работе предпр-я. проблема рос. предпр-ий – недостаток ОА.
↑ ОА связано: с расширением масштабов деятельности (+); с замедлением оборачиваемости ОА (-). ↓ ОА связано: с ↓ V выпускаемой продукции, недостатком источников финансирования ОА, принятием мер по ускорению оборачиваемости ОА.
4. Запасы [стр. 210].
Рост величины и доли запасов и затрат может быть вызван:
- ↑ V производства, ↑ цен на сырье и материалы
- создание сверхнормативных запасов, сырья и материалов;
- увеличение длительности пр-го цикла изготовления прод (↑ незаверш-ого пр-ва);
- затоваривание готовой прод (будут расти остатки ГП) из-за падения спроса;
Причины сокращения те же только в другую сторону.
5. Дебиторская задолженность [240]
Причины ↑ ДЗ:
- ↑ V производства и отгрузки; - ухудшения фин состояния покупателей, рост просроченной ДЗ; - изменение политики кредитования покупателей в сторону увеличения периода отсрочки платежа; - инфляцией;
↓ ДЗ:
- ↓ V производства и отгрузки; - изменение политики кредитования покупателей в сторону сокращения периода отсрочки платежа; - улучшение финансового состояния покупателей; - продажа ДЗ факторинговым компаниям;
6. Денежные средства [ст. 260]
Сильное снижение д/с снижает ликвидность, платежеспособности пр-я и приводит к несвоевременному погашению обязательств, необходимо выяснить причины дефицита д/с, ими могут быть:
- неплатежеспособность покупателей;
- неконкурентоспособность прод и как результат затоваривание;
Значительный рост д/с говорит о нерациональном их использовании:
- они обесцениваются из-за инфляции;
- у пр-я образуется упущенная выгода, т.е. оно могло бы разместить временно свободные ДС на депозитах в банках или предоставить займы.
Необходимо управлять денежными потоками.