54. Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости

К-ты ФУ принято разделять на 2 группы:

I: К-ты финансовой независимости:

1. коэффициент автономии

К_авт= . = (490+640+650) / 700

показывает долю собственного капитала в источниках финансирования

Оно наиболее характерно для промышленных производственных предприятий.

1 – К_авт = Доля ЗК в валюте баланса

2. коэф фин-ой уст-ти

К_Ф.У.= 0,5

Показывает долю долгосрочных источников финансирования в валюте баланса. Чем выше их доля, тем финансово устойчивее предпр-е. Наличие ДО ↑ ФУ предпр-я, т.к. они при привлекаются на срок более 1 года (длинные деньги), долгосрочные кредиты используются на приобретение ОС, формирование ВнА и для пополнения оборотных средств.

К_{финансовой зависимости} = ЗК / Валюта баланса < 0,5 – показ-ет долю заемных средств в источниках финансирования.

3. коэфф. соотношения заемных и собственных средств

К_ЗС/СС= 1, (плечо финансового рычага)

II: Показатели обеспеченность собственными оборотными средствами.

4. Коэф маневренности собственного капитала.

К_{маневр. СК}= 0,3;

Показывает какая часть собственного капитала направляется на формирование СОС или какая часть собственного капитала явл-ся мобильной.

5. коэф-т обеспеченности СОС

К_{О СОС}= 0,3-0,6

Показывает долю оборотных активов, сформированных за счет собственных источников. min 0,1.

6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками

К_ОЗСИ= 0,6-0,8

Показывает долю запасов, сформированных за счет собственных источников.

В определенной степени финансовая устойчивость характеризуется состоянием активов в части состояния ОС.

От обеспеченности предприятия СОС зависит его ФУ. Если у предприятия нет СОС оно финансово неустойчиво.

55. Расчет и анализ чистых активов. Показатели эф-ти использования чистых активов организации

В оценке фин устойчивости орг используется показатель чистые активы (ЧА). Для определения ЧА исп-ся порядок оценки стоимости ЧА АО утвержден приказом Минфина 29 января 2003г № 10-н «О порядке оценки ст-ти ЧА АО»

ЧА = Актив – Обязательства = собственный капитал ; ЧА= СК

ЧА – это активы сформированные за счет соб-го кап-ла, поэтому чем выше величина чистых активов орг, тем финансово устойчивее орг.

Не все активы и не все обязательства принимаются к расчетам ст-ти ЧА

ЧА = (ВнА + ОбА – задолженность учредител.по вкладам в УК) – (Долгосрочные обяз-ва + Краткосрочные об-ва – доходы будущих периодов)

ЧА=стр.(190–290-задолж-сть учредителей по взносам в УК) – (590+690-640)

Методика анализа ЧА

1. Сопоставление ЧА с УК орг.(обязательно для АО)

- если величина ЧА< УК, то УК орг. необходимо уменьшать до ст-ти ЧА, предварительно уведомив об этом кредиторов кот-е в этом случае в праве требовать досрочного погашения обязательств. Такое бывает, если предприятие ведет многолетнюю убыточную деят-ть.

- если ЧА < min допустимого размера УК (для ОАО min УК – 100тыс.руб, для ЗАО 10 тыс.руб.) то предприятию необходимо преобразоваться в другую орг-но правовую форму из ОАО в ЗАО из ЗАО в ООО или ликвидировать пр-е, пр-е обязано объявить о своей ликвидации.

- если ЧА >УК необходимо оценить во сколько раз ЧА больше УК

Эти 2 пункта определены в ГК и в законе об АО

2. Анализ динамики ЧА (расчет темпов роста или темпов прироста за ряд периодов)

3. Определение доли ЧА в активах организации в %, чем выше доля, тем лучше для орг.

4. Анализ эф-ти исп-я ЧА.

Кобор-ти.ЧА = N /ЧА; показывает, сколько оборотов совершает ЧА за 1 год.

Рентабельность ЧА: R_А= П /ЧА * 100%; показывает ск-ко прибыли получено на 1р. ЧА

Показатель ЧА рассчитывается по данным бух.баланса, а отражается в ф № 3 «Отчет об изменениях кап-ла»

Если ЧА < УК, то такое предприятие находится в кризисном состоянии, неплатежеспособно, финансово неустойчиво.