52. Методы расчета собственных оборотных средств. Анализ обеспеченности сос.

Оборотные средства делятся на собственные и заемные.

Собственные оборотные средства – это оборотные средства, сформированные за счет собственных источников.

Методы расчета:

1. СОС = СК - ВнА, = (490+640+650) – 190

если у предприятия есть долгосрочные кредиты и займы, то

СОС= (СК+ДО)- ВнА =(490+640+650+590)-190

2. СОС = ОА – КрО =290-(690-640-650)

Еслм КТЛ 1, то у предприятия не будет СОС. Основным источником формирования и пополнения СОС - это прибыль организации.

В практике хоз деятельности трудно определить какие конкретно ОА сформированы за счет собственных источников, поэтому анализируется только величина СОС, её динамика.

Чем больше величина СОС, тем устойчивее предприятие и выше ликвидность и платежеспособность. Если у предприятия отсутствуют СОС, то оно неликвидно и неплатежеспособно.

При значении К-та текущей ликвидности (ОА/КрО) ≤1 у предприятия отсутствуют СОС.

Основной источник пополнения СОС – это прибыль предприятия. Однако, если наряду с ростом СОС наблюдается ↑ сомнительной ДЗ, неликвидов, залежалых остатков ГП, то в этом случае прибыль будет являться источником покрытия данного отвлечения средств.

У убыточных предприятий, как правило, отсутствуют СОС.

Причины отсутствия СОС:

1. убыточная деятельность предприятия

2. малые объемы получаемой прибыли

3. направление большей части прибыли на выплату дивидендов

4. вся нераспределенная прибыль или большая её часть направляется на приобретение ОС, т е на формирование ВнА

53. Оценка типа финансовой устойчивости предприятия.

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Финансовая устойчивость – это такое соотношение фин. ресурсов предпр-я, их формирование и использование, которое обеспечивает предпр-ю развитие на основе ↑ прибыли и собственного капитала, гарантирующее предприятию инвестиционную привлекательность.

На ФУ сильно влияет структура капитала (источников финансирования), т.е. соотношение собственных и заемных средств.

Чем выше доля СК в источниках финансирования, тем финансово устойчивее предпр-е.

В предпр-я с более высокой долей собственных средств кредиторы, инвесторы вкладывают свои средства более охотно.

Предпр-е наращивает СК за счет нераспределенной прибыли или оно утрачивает его из-за полученных убытков.

На ФУ влияет не только величина полученной прибыли, но и политика ее распределения, т.е. какая часть направляется на дивиденды, на выплату доходов собственникам, а какая часть на развитие предприятия.

На финансовую устойчивость влияет большое кол-во факторов, их различают на внутренние (зависящие от предпр-я) и внешние (не зависящие от предпр-я).

внешние	внутренние
уровень, динамика и колебания платежеспособного спроса конкуренция финансовое состояние покупателей инфляция, изменение уровня цен изменение курса валют налоговая система кредитно-финансовая политика государства фазы эк. цикла	состав и структура выпускаемой продукции состояние финансовых ресурсов величина, структура и динамика издержек величина СОС состав и структура активов, размещение капитала в активах отраслевая принадлежность хоз. субъекта

Анализ ФУ включает в себя:

1. расчет и оценка К-ов ФУ (анализ относительных показателей)

2. определение типа ФУ предприятия (анализ абсолютных показателей)

3. анализ чистых активов.

Определение типа ФУ основано на оценке обеспеченности запасов источниками их формирования.

Для формирования запасов предпр-е использует следующие источники:

1). Собственный капитал (СОС)

2). Долгосрочные обязательства (ДО)

3). краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность

Исходя из обеспеченности запасов источниками финансирования на практике встречаются 4 типа ФУ:

- абсолютная ФУ: З < СОС (все 100% З сформированы за счет собственных источников)

Запасы полностью сформированы за счет собственных средств, встречается редко, характеризуется высоким уровнем платежеспособности, предпр-е не зависимо от внешних кредиторов.

- нормальная ФУ: СОС<З<(СОС+ДО)

характеризуется нормальной платежеспособностью, предпр-е рационально использует заемные средства;

- неустойчивое финансовое состояние: (СОС+ДО)<З<ОИ

характеризуется нарушением нормальной платежеспособности, возникает необходимость дополнительного привлечения источников финансирования, возможно восстановление платежеспособности;

- кризисное финансовое состояние: З > ОИ

общих источников не хватает для формирования запасов, предпр-е неплатежеспособно, финансово неустойчиво и находится на грани банкротства.

показатели	Усл обозн
1. собственные оборотные средства (490+640+650-190)	СОС
2. наличие собственных и долгосрочных источников (стр1+590)	СОС+ДИ
3. краткосрочные кредиты и кредиторская задолженность по товарным операциям.(620+621)	ККЗ
4. общая величина источников финансирования (стр2+стр3)	ОИ
5. запасы(210)	З
6. Излишек или недостаток собственных оборотных средств(стр1-стр5)	СОС
7. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников.(стр 2-стр5)	(СОС+ДИ)
8. Излишек или недостаток общей величины источников(стр 2-стр5)	ОИ
ТРЕХКОМПАНЕНТНЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ	СОС, (СОС+ДИ), ОИ 