44. Сущность рыночных рисков, методы оценки и анализ

Под рыночными рисками понимается вероятность возникнове­ния финансовых потерь по балансовым и забалансовым операциям банка в связи с неблагоприятным изменением уровня рыночных цен. Рыночные риски включают: риски, связанные с финансовыми инструментами, чувствительными к изменению текущих рыночных цен, курсов иностранных валют и цен на драго­ценные металлы; валютный и товарный риски по всем операциям банка. Рыночный риск обусловлен возможным воздействием рыночных факторов, влияющих на сто­имость активов, пассивов и забалансовых операций.

Банки подвержены рыночному риску вследствие двух причин. Во-первых, вследствие изменения объемов и качества портфелей активов банка, и прежде всего портфеля ценных бумаг. Стоимость пассивов банка также подвержена рыночному риску в связи с изменением рыночной стоимости эмитируемых банком ценных бумаг, что ведет к дополнительным издержкам при их новой эмиссии, а также в связи с ростом инфляции, сопровождающейся снижением курса национальной валюты. Во-вторых, причина риска связана с оценкой рыночной стоимости ос­новных средств банка. Переоценка стоимости материальных активов банка производится периодически и не всегда адекватно отражает их текущую рыноч­ную стоимость.

Методы оценки рыночных рисков. Потребность в универсальных сред­ствах управления и оценки рисков банковской деятельности исторически реша­ется путем оценки достаточности капитала банка. С одной стороны, объем и струк­тура капитала выступают как рычаги управления риском, а с другой — как мера риска. Базельским комитетом по надзору за деятельностью банков предложены Два метода оценки рыночных рисков: стандартная методология, использующая блочный подход, при котором отдельно рассчитывается специфический риск (спе­циальный) и общий риск, или альтернативная методология которая может применяться только при соблюдении определенных ус­ловий, а разрешение на ее использование дает национальный банк.

Альтернативный метод позволяет банкам производить оценку рисков на основе своих внутренних моделей при соблюдении ими следующих семи усло­вий, которые включают наличие: определенных общих критериев относительно адекватности систем уп­равления рисками; качественных стандартов для внутренней оценки использования моде­лей, в частности руководством банка; рекомендаций для уточнения состава факторов рыночного риска, т.е. рыночных ставок и цен, которые влияют на стоимость банковских позиций; количественных стандартов, устанавливающих общие минимальные ста­тистические параметры для измерения риска; рекомендаций для стрессового тестирования; процедур проверки для внешней оценки использования моделей; правил для банков, использующих комплект моделей и стандартные под­ходы.

Банк России, учитывая недостаточный пока опыт отечественных банков в области оценки и управления рисками, принял решение о введении единой ме­тодики оценки рыночного риска — Стандартного метода измерения, что опреде­лено Положением от 14 ноября 2007 г. № 313-П «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска». Этим Положением предусматрива­ется оценка рыночных рисков пока ограниченным числом банков. В частности, определено, что расчет процентного и фондового риска кредитные организации проводят при наличии следующих условий: суммарная величина текущих (справедливых) стоимостей финансовых инструментов на отчетную дату равна или превышает 5% суммы активов банка, либо на одну из отчетных дат превышала 6% суммы активов банка; суммарная величина текущих (справедливых) стоимостей финансовых инструментов на отчетную дату составляет более 200% собственного капитала банка.

Совокупный размер рыночного риска рассчитывается по формуле РР=12,5х(ПР+ФР+BP), где

ПР — величина рыночного риска по финансовым инструментам, чувствительным к измене­ниям процентных ставок;

ФР — величина рыночного риска по финансовым инструментам, чувствительным к измене­нию текущей (справедливой) стоимости на долевые ценные бумаги;

BP — размер рыночного риска по открытым банком позициям в иностранных валютах и дра­гоценных металлах.

№45. Понятие открытой позиции, виды открытых позиций применительно к различным рискам банковской деятельности, инструменты их хеджирования

Риск ликвидности – риск возможной потери прибыли и капитала банка, из-за неисполнения банком платежей по своим обязательствам в связи с несовпадением потоков поступлений и списаний денежных средств по срокам и в разрезе валют.

Открытая позиция по риску ликвидности: неравенство входящих и исходящих потоков платежей, распределенных по срокам. Короткая позиция: входящие > исходящих; длинная: исходящие > входящие.

Для определения наличия открытой позиции можно воспользоваться методов анализа денежных потоков и построением матрицы учета CF в банке, в ней указаны даты и суммы притока или оттока ДС. Таким образом, воспользовавшись ею, мы будем знать величину чистого оттока или чистого притока за определенный период, и правильно распределить и перераспределить денежные суммы (например, перенос части входящих платежей на более длительный срок). Инструментами хеджирования риска ликвидности и, соответственно, коротких открытых позиций по нему будет создание резервов различного порядка (I, II или III). следующий метод -–это установление лимитов по открытым позициям по ликвидности (формируется лимитная карта по каждому виду риска).

Процентный риск по кредитам - снижение чистого процентного дохода вследствие негативного, непредвиденного изменения процентных ставок на рынке, чувствительности активов и обязательств к колебаниям рыночной конъюнктуры, последствием чего может стать снижение рыночной стоимости капитала КО.

Открытые позиции по процентному риску можно выделить следующие: ставки по А и П фиксированы, но есть временной разрыв; не совпадают в динамике процентные ставки по А и П (изменяется форма кривой, отражающей равномерность получения ЧПД); несбалансированные суммы А и П с плавающей %-ой ставкой.

Открытая позиция: несовпадение процентных поступлений и процентных оттоков по времени, валюте и прочему. Метод хеджирования – использование гэп-анализа. Это позволит сбалансировать активы и пассивы по заданным временным диапазоном. Разницу считают между RSA (чувствительными к изменению процентных ставок активов) и RSL (пассивов).

Суть метода: сроки погашения А/П были меньше сроков их востребования, другими словами, соблюдение денежных потоков (cash matching).

(! Обязательно это нужно записать). Если гэп < 0, то при ↑ %-ых ставок ЧПД ↓, а при ↓ %-ых ставок ЧПД ↑. Если гэп >0, то при ↑ %-ых ставок ЧПД ↑, а при ↓%-ых ставок ЧПД ↓.

Рыночный риск (по 313 П, включает в себя валютный риск, процентный риски фондовый риск; рассчитывается не на кредиты, а на ценные бумаги и деривативы). Каждый из этих видов риска состоит из общего риска (по рынку в целом) + специфического риска (по конкретному инструменту). Для расчета этих рисков строятся специальные таблицы, в которых все указанные активы классифицируются по времени и по группе риска. Суммируются по ним длинные и короткие позиции, взвешиваются на рассчитанные коэффициенты, считаются по ним открытые или закрытые позиции, потом открытые и закрытые позиции между зонами.

Валютный риск. Открытая валютная позиция = чистая балансовая позиция + чистая спот позиция + чистая срочная позиция + чистая опционная позиция + чистая позиция по гарантиям. Потом взвешиваются по весу. Ограничительные меры: установление лимитов по открытым валютным позициям, бывают дневные, бывают ночные. Открытая позиция не должна превышать 20% собственных средств.