59.Понятие и содержание стрессового тестирования, факторы, обуславливающие потребность в его применении. Достоинства и недостатки

Опыт банкротств во всем мире свидетельствует об уязвимости банковских систем и отдельных банков в области ранней диагностики проблемных ситуаций.

Одним из аналитических инструментов, призванных обеспечить оценку потенциальных потерь КО в случае возможных спадов в экономике, является стресс-тестирование (СТ), получившее широкое распространение в международной финансовой практике.

СТ - оценка потенциального воздействия на финансовое состояние КО ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям. В рамках СТ КО должна учитывать ряд факторов, кот могут вызвать убытки в портфеле активов, либо предельно усложнить управление его рисками. Данные факторы включают в себя различные компоненты рыночного, кредитного рисков и риска ликвидности. СТ включает в себя компоненты как количественного, так и качественного анализа. Кол-й анализ направлен на определение возможных колебаний основных макроэк-их показателей и оценку их влияния на различные составляющие активов банка. С помощью методов количественного анализа определяются вероятные стрессовые сценарии, которым могут подвергнуться КО. Кач-й анализ акцентирован на двух основных задачах СТ: оценка способности капитала кредитной организации компенсировать возможные крупные убытки; определение комплекса действий, которые должны быть предприняты КО для снижения уровня рисков и сохранения капитала.

В международной банковской практике используются различные методики СТ. В настоящее время наиболее распространенной методикой является сценарный анализ (на основе исторических или гипотетических событий). Также проводится анализ чувствительности портфеля активов банка к изменению факторов риска.

Виды СТ

Однофакторные стресс-тесты (анализ чувствительности). При проведении однофакторных тестов рассматривается влияние изменения одного из факторов риска на стоимость портфеля. Нередко такие тесты используются трейдерами, которые хотят понять, какое влияние на их позиции может оказать существенное изменение определенного фактора риска (например, изменение курса валют). Но проблема заключается в том, что при стрессовых ситуациях изменяются и остальные факторы риска, поэтому если рассматривать изменение только одного из них, то результаты могут получиться некорректными.

Многофакторные стресс-тесты (анализ сценариев). В данном случае рассматривается изменение сразу нескольких факторов риска. Многофакторные стресс-тесты бывают различного типа.

а) Наиболее распространенные из них основываются на исторических сценариях. Такие сценарии подразумевают рассмот­рение изменений факторов риска, которые уже происходили в прошлом. Основным недостатком этого метода является то, что не учитываются характеристики рынка и институциональных структур, которые меняются со временем.

б) Многофакторные стресс-тесты могут основываться на гипотетических сце­нариях. Такие сценарии могут применяться для оп­ределения возможных событий, по отношению к которым рассматриваемый портфель наиболее уязвим Гипотетические сценарии, в свою очередь, могут быть различных типов.

• Например, наихудшие сценарии. Суть такого стресс-теста заключается в том, что все рассматриваемые факторы риска принимают свои наихудшие значения (за определенный исторический период времени). Далее, на основе этих значений происходит переоценка портфеля.

• Помимо наихудших сценариев, существуют субъективные сценарии. В дан­­ном случае, масштаб изменения факторов риска зависит от мнения экспертов (трейдеров, топ-менеджеров и т.д.).

    Сценарный анализ преимущественно нацелен на оценку стратегических перспектив кредитной организации. Он позволяет оценить потенциальное одновременное воздействие ряда факторов риска на деятельность кредитной организации в случае наступления экстремального, но вместе с тем вероятного события.

    В отличие от сценарного анализа результаты анализа чувствительности носят в основном краткосрочный характер. Анализ чувствительности оценивает непосредственное воздействие на портфель активов кредитной организации изменений заданного фактора риска (например, рост/снижение обменного курса национальной валюты; рост/снижение процентных ставок).

Ключевыми вопросами СТ являются:

оценка объема потерь; превышение предусмотренного уровня потерь.

Критерии эффективного СТ:

адекватность текущему состоянию рыночной среды; учет и измерение рыночных рисков, сопутствующих бизнесу; моделирование изменения ключевых рыночных параметров; обоснование возможности возникновения негативного сценария; оценка степени ликвидности финансовых рынков; учет взаимосвязи и взаимодействия ключевых рисков

Этапы СТ:

моделирование сценариев; переоценка финансовых инструментов; переоценка портфелей; подведение итогов

СТ применяется для оценки величины потерь и состояния капитала КО

На основе результатов тестирования уточняется политика банка:

по установлению лимитов на открытые позиции по рискам

инструментарий мониторинга;

организация и наполнение функций служб внутреннего контроля и аудита

Инструментарий стрессового тестирования:

-Чистая позиция – сальдо всех длинных и коротких позиций

-Разрыв – GAP

-Дюрация – продолжительность платежей

-VAR – вероятностная оценка рыночных рисков

Основные виды рисков, учитываемых при проведении стрессового тестирования:

процентный (инструментарий: разрывы, дюрация);

валютный (инструментарий: чистые позиции, VAR);

кредитный (инструментарий: VAR);

ликвидности(инструментарий: чистые позиции, VAR);

фондовый(инструментарий: чистые позиции, VAR).

VAR – это такая величина потерь, когда потери в стоимости за определенный период времени с заданной вероятностью не превысят этой величины. С помощью методики VAR оценивается вероятность потерь больше определенного уровня (уровня VAR).