68. Инструментарий оценки процентного риска, содержание и характеристика.
Процентный риск - снижение чистого процентного дохода вследствие негативного, непредвиденного изменения процентных ставок на рынке, чувствительности активов и обязательств к колебаниям рыночной конъюнктуры, последствием чего может стать снижение рыночной стоимости капитала КО.
Модели оценки процентного риска: Гэп модели, имитационное моделирование, дюрация, секьюритизация, хеджирование.
Гэп метод.
Сущность: аналитическом распределении активов, пассивов и внебалансовых позиций по заданным временным диапазонам в соответствии с определенными критериями. Гэп = RSA – RSL (чувствительные к %-ым ставкам активы - чувствительные к %-ым ставкам пассивы)
RSA: краткосрочные ценные бумаги, МБК, ссуды с плавающей ставкой, или с возможностью пересмотра ставки.
RSL: депозиты с плавающей ставкой, ценные бумаги с плавающей ставкой, МБК, депозиты с пересмотром ставок.
Суть метода: сроки погашения А/П были меньше сроков их востребования, другими словами, соблюдение денежных потоков (cash matching).
(! Обязательно это нужно записать. Это количественная оценка влияния гэпа на ЧПД). Если гэп < 0, то при ↑ %-ых ставок ЧПД ↓, а при ↓ %-ых ставок ЧПД ↑. Если гэп >0, то при ↑ %-ых ставок ЧПД ↑, а при ↓%-ых ставок ЧПД ↓. Если Гэп = 0, то влияния на ЧПД не будет.
Данный подход не используется для анализа структуры портфеля в целом и носит краткосрочный характер.
Дюрация. Инструмент метода экономической стоимости. Это взвешенная средняя современная стоимость CF, которая дает представление о ценовом риске и выражается в единицах времени. Это средневзвешенное время до погашения актива или обязательства.
Цель руководства состоит в том, чтобы стабилизировать или увеличить чистый доход в виде процентов или рыночную стоимость капитала банка.
Имитационное моделирование. Более детальная по сравнению с двумя предыдущими методами оценка событий, большая точность прогноза. Бывают статистические и динамические имитационные модели.
Эффективность всех выше перечисленных моделей зависит от компетентности руководства, качества данных, должна быть постоянная доработка и пересмотр методики.
69. Дайте сравнительную характеристику различных инструментов управления процентным риском.
Процентный риск - снижение чистого процентного дохода вследствие негативного, непредвиденного изменения процентных ставок на рынке, чувствительности активов и обязательств к колебаниям рыночной конъюнктуры, последствием чего может стать снижение рыночной стоимости капитала КО.
Модели оценки процентного риска: Гэп модели, имитационное моделирование, дюрация, секьюритизация, хеджирование.
Гэп метод.
Сущность: аналитическом распределении активов, пассивов и внебалансовых позиций по заданным временным диапазонам в соответствии с определенными критериями. Гэп = RSA – RSL (чувствительные к %-ым ставкам активы - чувствительные к %-ым ставкам пассивы)
RSA: краткосрочные ценные бумаги, МБК, ссуды с плавающей ставкой, или с возможностью пересмотра ставки.
RSL: депозиты с плавающей ставкой, ценные бумаги с плавающей ставкой, МБК, депозиты с пересмотром ставок.
Суть метода: сроки погашения А/П были меньше сроков их востребования, другими словами, соблюдение денежных потоков (cash matching).
(! Обязательно это нужно записать. Это количественная оценка влияния гэпа на ЧПД). Если гэп < 0, то при ↑ %-ых ставок ЧПД ↓, а при ↓ %-ых ставок ЧПД ↑. Если гэп >0, то при ↑ %-ых ставок ЧПД ↑, а при ↓%-ых ставок ЧПД ↓. Если Гэп = 0, то влияния на ЧПД не будет.
Данный подход не используется для анализа структуры портфеля в целом и носит краткосрочный характер.
Дюрация. Инструмент метода экономической стоимости. Это взвешенная средняя современная стоимость CF, которая дает представление о ценовом риске и выражается в единицах времени. Это средневзвешенное время до погашения актива или обязательства.
Цель руководства состоит в том, чтобы стабилизировать или увеличить чистый доход в виде процентов или рыночную стоимость капитала банка.
Имитационное моделирование. Более детальная по сравнению с двумя предыдущими методами оценка событий, большая точность прогноза. Бывают статистические и динамические имитационные модели.
Эффективность всех выше перечисленных моделей зависит от компетентности руководства, качества данных, должна быть постоянная доработка и пересмотр методики.