65. Кредитно-денежные инструменты в государственном управлении.

4 функции денег: Счётная единица Средство обмена Средство сохранения ценности Средство платежа

Кредит – движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности. Функции: 1.Перераспределительная – частные сбережения, прибыли предприятий, доходы государства превращаются в ссудный капитал и направляются с прибыльные сферы эк. 2.Содействует экономии трансакционных издержек (безличный оборот, ускорение движения ден средств) 3.Ускорение концентрации и централизации капитала

Кредитно-денежная система представляет собой комплекс валютно-финансовых учреждений, активно используемых государством в целях регулирования экономики. Три звена: ЦБ, коммерческие банки, специализированные кредитно-финансовые институты (кредитные товарищества, расчетные центры, страховые общества, ломбарды и т.п.).

Кредитная подсистема ФКС включает:

1) банковскую сферу:

• эмиссионные банки (Центральный и Национальный банки);

• неэмиссионные банки, которые охватывают коммерческие и специализированные банки (ипотечные, инновационные, инвестиционные, сберегательные и т.п.);

2) парабанковскую сферу: - кредитные организации, не являющиеся банками.

• специализированные кредитно-финансовые институты (кредитные товарищества, расчетные центры, страховые общества, ломбарды и т.п.);

• почтово-сберегательные учреждения.

Центральный банк выполняет также функции:— хранения гос. золотовалютных резервов; — хранения резервного фонда других кредитных учреждений; — денежно-кредитного регулирования экономики; — кредитования коммерческих банков и осуществления кассового обслуживания гос. учреждений; — проведения расчетов и переводных операций; — контроля за деятельностью кредитных учреждений.

Коммерческие банки аккумулируют свободные денежные средства и предоставляют кредиты хозяйствующим субъектам. Они также осуществляют расчеты и организуют платежный оборот в масштабах всего национального хозяйства.

Кредитно-денежная политика:

• осуществляется Центральным Банком и состоит во влиянии на равновесие со стороны денежного предложения. Таким образом, кредитно-денежная политика осуществляется через изменение денежной массы в экономике.

• в промышленно развитых странах рассматривается как оперативное и гибкое дополнение бюджетной политики – государство воздействует на денежную массу и процентные ставки, а они, в свою очередь – на потребительский и инвестиционный спрос.

• денежно–кредитная политика базируется на принципах монетаризма. Она обладает быстротой и гибкостью, а поскольку проводится Центральным банком, а не парламентом страны, то в значительной мере изолирована от политического лоббизма.

• отрицательные моменты ДКП- она оказывает лишь косвенное влияние на коммерческие банки с целью регулирования динамики предложения денег и, соответственно, не может напрямую заставить их сократить или расширить кредиты.

• задача дкп состоит в таком управлении денежной массой, которое способствовало бы финансовой стабилизации, постепенному снижению инфляции и в то же время сдерживало спад производства.

итого, кредитно-денежная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен. ЦБ, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Государство при помощи дкп стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции.

Методы дкп: прямые(эк-кие) и косвенные (административные). Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков.

Инструменты денежно-кредитной политики

1. Рефинансирование коммерческих банков-получение денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило, векселя).

2. Политика обязательных резервов. Минимальные резервы - это наиболее ликвидные активы, которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в центральном банке или в иных высоколиквидных формах, определяемых центральным банком. Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит как бы недополучение прибыли.

3. Операции на открытом рынке. ЦБ осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг в банковской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные возможности, и наоборот.

4. Ограничение кредитования. Это количественное ограничение суммы выданных кредитов. Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам, как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы оказываются главными жертвами данной политики.

5. Политика дешевых и дорогих денег. Допустим экономика столкнулась с безработицей и со снижением цен. Следовательно, необходимо увеличить предложение денег. Для достижения данной цели применяют политику дешевых денег, которая заключается в следующих мерах. Во-первых, центральный банк должен совершить покупку ценных бумаг на открытом рынке у населения и у коммерческих банков. Во-вторых, необходимо провести понижение учетной ставки и, в-третьих, нужно снизить нормативы по резервным отчислениям. В результате проведенных мер увеличатся избыточные резервы системы коммерческих банков. Можно ожидать, что предложение денег в стране возрастет.

6. Валютное регулирование. Воздействие на платежный баланс, валютный курс, внутреннюю экономику страны. Инструменты валютного регулирования: Валютные ограничения; Изменения паритета национальной валюты – девальвация, ревальвация; Регулирование степени конвертируемости (неконвертируемая, частично конвертируемая, конвертируемая); Регулирование режима валютного курса (фиксированный, плавающий, зависимость от валютного рынка, коридор ЦБ – т.е. обязательства удержать курс рубля в установленных пределах);

Деньги-самое ликвидное платежное средство.

Денежный мультипликатор: Уравнение составляющих денежной массы:

М=m*  В, где m* - денежный мультипликатор; ▲М= m*  ▲В

m* -Норма обязательных резервов, ▲В - Операциии на открытом рынке