- •Глава 1. Рынок недвижимости и его составляющие
- •1.1. Понятие недвижимости
- •1.2. Место рынка недвижимости в рыночной экономике и его функции
- •Общие черты и различия рынка недвижимости и рынка капитала
- •1.3. Специфические черты и структура рынка недвижимости
- •1.4. Участники рынка недвижимости
- •Глава 2. Цели и принципы оценки недвижимости
- •2.2. Принципы оценки недвижимости
- •Рыночная стоимость как важнейший представитель стоимостей в обмене
- •Нормативные стоимости в оценке недвижимости
- •Факторы, влияющие на величину стоимости
- •2.5. Процесс оценки недвижимости и его этапы Процесс оценки и возникающие проблемы
- •Глава 3. Анализ наиболее эффективного использования (нэи)
- •3.1. Необходимость и суть анализа нэи
- •3.2. Факторы, определяющие нэи
- •3.3. Критерии нэи
- •Физическая осуществимость
- •Финансовая обоснованность
- •Максимальная продуктивность
- •3.4. Варианты анализа нэи земельного участка
- •3.5. Методы проведения анализа нэи
- •Глава 4. Затратный подход к оценке недвижимости
- •4.1. Общая характеристика затратного подхода
- •4.2. Оценка стоимости восстановления (замещения) улучшений
- •Структура сметной стоимости нового строительства
- •Полные затраты застройщика
- •4.3. Оценка износа в затратном подходе
- •4.4. Методы оценки рыночной стоимости земельных участков
- •Глава 5. Сравнительный подход к оценке недвижимости
- •5.1. Особенности применения сравнительного подхода
- •5.3. Сбор информации и проверка ее достоверности
- •5.4. Выбор единиц сравнения, элементы сравнения и виды корректировок
- •5.5. Методы проведения корректировок Процесс проведения корректировок
- •Глава 6. Доходный подход к оценке недвижимости
- •6. 1. Общая характеристика доходного подхода
- •Прогнозирование будущих доходов
- •Капитализация будущих доходов в стоимость
- •6.2. Бюджет доходов и расходов. Виды денежных потоков
- •Бюджет доходов и расходов
- •6.3. Ставки капитализации
- •Коэффициенты, используемые в оценке недвижимости
- •Глава 7. Пример оценки рыночной стоимости коммерческой недвижимости
- •Характеристика земельного участка
- •Характеристика земельного участка
- •Характеристика здания
- •Характеристика здания
- •Износ и устаревание
- •Местоположение Объекта оценки
- •Описание локального положения
- •7.2. Расчет рыночной стоимости в рамках затратного подхода
- •Расчет рыночной стоимости прав на земельный участок
- •Расчет восстановительной стоимости улучшений
- •Расчет стоимости земельного участка для каждого из помещений
- •Определение относительной поправки на объем
- •Расчет величины прибыли предпринимателя
- •Параметры оцениваемых помещений
- •Расчет восстановительной стоимости здания
- •Расчет восстановительной стоимости помещений
- •Расчет величины накопленного износа
- •Определение физического износа здания
- •Расчет рыночной стоимости улучшений
- •Расчет рыночной стоимости единого объекта недвижимости
- •Определение рыночной стоимости объекта оценки
- •7.3. Расчет рыночной стоимости в рамках сравнительного подхода Порядок расчета рыночной стоимости методом сравнения продаж
- •Выбор объектов-аналогов
- •Определение корректировок и порядок их внесения
- •Расчет рыночной стоимости оцениваемых помещений методом сравнения продаж
- •Определение величин поправок
- •7.4. Расчет рыночной стоимости в рамках доходного подхода Порядок расчета рыночной стоимости методом прямой капитализации
- •Определение размера рыночного уровня ставок арендной платы и условий аренды
- •Расчет рыночной ставки арендной платы
- •Определение поправки на наличие банковского хранилища
- •Определение потенциального валового дохода.
- •Определение действительного валового дохода.
- •Расчет действительного валового дохода
- •Определение чистого операционного дохода
- •Операционные расходы (Eо) включают следующие статьи:
- •Определение ставки капитализации
- •Расчет рыночной стоимости объекта оценки
- •Расчет рыночной стоимости Объекта оценки
- •Согласование результатов оценки и расчет итоговой рыночной стоимости
- •29 948 000 ( Двадцать девять миллионов девятьсот сорок восемь тысяч ) рублей.
Расчет стоимости земельного участка для каждого из помещений
Наименование помещения |
Площадь помещений кв.м. |
Площадь оцениваемых помещений, кв.м. |
Площадь земельного участка, кв.м. |
Доля земельного участка на помещения, кв.м. |
Кадастровая стоимость земельного участка, руб./кв.м. |
Стоимость земельного участка, руб. |
Нежилые помещения расположенные по адресу г. Москва, ул. Марксистская, д. 34, корп. 7 в составе: этаж 1 пом. II ком. 1,2, пом. III ком. 1, пом. IV ком. 1. |
165,4 |
348,3 |
67 |
31,82 |
63 040,77 |
2 005 957 |
Нежилые помещения расположенные по адресу г. Москва, ул. Марксистская, д. 34, корп. 7 в составе: этаж 1 пом. I ком. 12а, 21, подвал пом. II ком. 1,2 , общей площадью 163,5 кв.м., в том числе подвал пом. II ком. 1,2. |
182,9 |
35,18 |
2 217 774 |
учтены затраты на временные здания и сооружения, зимние удорожания, земельный налог и другие налоги, с боры и обязательные платежи, затраты на проектные и изыскательные работы, непредвиденные работы и затраты, технический и авторский надзор.
В справочных показателях не учтен налог на добавленную стоимость.
При определении базисной стоимости и региональных коэффициентов уровня стоимости использованы следующие методические подходы:
Стоимость материалов в конкретных регионах Российской Федерации определена на основании обобщения публикуемых Госкомстатом РФ данных о стоимости материалов-представителей;
Текущая стоимость эксплуатации машин определена путем умножения соответствующих сметных расценок 1984 г. На усредненное значение индекса текущих цен по той статье затрат;
Оплата труда в строительстве в различны регионах РФ учтена на уровне, зафиксированном государственной статистикой.
Стоимость оцениваемого здания в ценах на дату выпуска УПСС (Св) определяется умножением его строительного объема на стоимость строительства единицы измерения замещающего объекта с внесением соответствующих поправок.
Общая формула имеет вид:
Св = V × с × ΠКi, |
|
где: V – строительный объём оцениваемого здания;
с – стоимость 1 куб.м. замещающего здания по данным таблиц УПСС без НДС;
ΠКi – произведение поправок на отличия в материалах, конструкции здания и прочих отличий.
Перевод стоимости строительно-монтажных работ от цен УПСС в текущий уровень проводится умножением на коэффициент пересчета к текущему уровню цен, регионально-экономического по классам конструктивных систем, зонально-экономического к среднему уровню стоимости строительства в регионе. Ниже приведен алгоритм расчета.
Таким образом, восстановительная стоимость здания (стоимость нового строительства) на дату оценки Св определяется по формуле ниже:
Св = Св × |
К спр-до× |
Крег. × |
Кзон. |
× Кпп × Ксей × Кпл, |
где: Св – стоимость замещения в ценах УПСС;
К спр-до - коэффициент пересчета цен строительства из цен УПСС к ценам на дату оценки в Москве, был рассчитан на основании таблицы «Экстраполяция тенденций изменения индекса цен на строительно-монтажные работы» Коэффициенты пересчета приняты по данным сборников Ко-Инвест «Индексы цен в строительстве». Коэффициент составляет 1,196;
Крег. - регионально-экономический коэффициент по классам конструктивных систем. На дату составления сборника составляет 1;
Кпп – коэффициент, учитывающий не отраженную в УПСС часть прибыли предпринимателя.
Ксей – коэффициент, учитывающий сейсмичность региона.
Кпл – коэффициент, учитывающий поправку на строительный объем. Индекс, учитывающий относительную поправку на объем определялся на основании данных, представленных в таблице ниже (по данным сборника Ко-Инвест):
Таблица 7.5.
