9. Управление кредиторской задолженностью

Обязательства предприятия, которые возникают в ходе его текущей деятельности, составляют кредиторскую задолженность, т. е. совокупность финансовых обязательств перед кредиторами. В деятельности предприятия возможна задолженность контрагентам – поставщикам и подрядчикам, работникам предприятия, бюджету, внебюджетным социальным фондам, дочерним предприятиям и т. д. В первую очередь, к кредиторской относят задолженность поставщикам. Кредиторская задолженность, образуемая в расчетах с контрагентами, заметно отличается от заемных средств. У кредиторской задолженности должна быть объективные лимиты и критерии. Ее неоправданный рост недопустим. Объем кредиторской задолженности должен быть увязан с финансовым положением предприятия, сопоставим с дебиторской задолженностью, соответствовать размерам предприятия.

Управление кредиторской задолженностью означает применение предприятием наиболее приемлемых для него форм, сроков, а также объемов расчетов с контрагентами. Управление кредиторской задолженностью сводится к тому, чтобы последняя, снижая дефицит оборотных средств, не ослабляла финансовую устойчивость предприятия. Управление кредиторской задолженностью предполагает избирательный подход к контрагентам предприятия. Соответствующим образом следует построить и расчеты с ними. Кредиторская задолженность по истечении срока исковой давности списывается на финансовые результаты хозяйствующего субъекта.

Кредиторская задолженность предприятий представляет собой сумму денежных средств, подлежащую возврату хозяйствующим субъектам, выдавшим кредит данному предприятию. Она возникает в результате получения банковских кредитов, эмиссии облигаций, разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей от поставщиков и сроками их оплаты, предусмотренных ком­мерческими векселями, и др. Находящиеся в распоряжении пред­приятий кредитные средства участвуют в кругообороте финансовых ресурсов вместе с собственными средствами предприятий. Эти сум­мы постоянно меняются. Вместе с тем определенная их часть, так называемые устойчивые пассивы, постоянно остается в распоряже­нии предприятий. Это позволяет приравнивать их к собственным средствам предприятий. К устойчивым пассивам относятся перехо­дящая текущая задолженность по зарплате, начисления в социаль­ные фонды, резерв предстоящих расходов и др. Прирост постоянной кредиторской задолженности является одним из источников прирос­та оборотных средств. Другим источником является часть прибыли, направляемая на эти цели.

Кредиторская задолженность по основным ее видам по данным баланса может быть охарактеризована следующими показателями: общая величина кредиторской задолженности, в том числе постав­щикам и подрядчикам, задолженность по векселям, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, задолженность перед бюд­жетом, авансы полученные и задолженность прочим кредиторам. Для анализа кредиторской задолженности рассматриваются коэффи­циент оборачиваемости и средний срок оборота кредиторской задол­женности. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолжен­ности характеризует изменение коммерческого кредита, предостав­ляемого предприятию. Он рассчитывается путем деления объема Реализации на среднюю за период кредиторскую задолженность. Увеличение коэффициента означает ускорение оплаты обязательств предприятий, снижение — увеличение задолженности поставщикам. Средний срок оборота кредиторской задолженности (средний срок возврата долгов в днях) определяется путем деления количества дней в году (365) на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Рост кредиторской задолженности отражает увеличение «бесплатных» источников покрытия оборотных средств. Величину кредиторской задолженности следует сопоставлять с величиной дебиторской задолженности, так как ее рост и превышение над кредиторской задолженностью означает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.