1. Міжнародний кредит як елемент міжнародного ринку позичкових капіталів.

Ми продовжуємо вивчення особливостей міжнародного переміщення факторів виробництва і приступаємо до вивчення міжнародного кредиту.

Попередня тема була присвячена вивченню міжнародних інвестицій. Ми говорили про ПЗІ і ПІ. Ті й інші, як і кредит, мають на увазі рух грошових коштів. З чим же пов'язане виділення міжнародного кредиту в якості самостійного, специфічного фактору міжнародної економіки? У чому відмінність кредиту від інвестицій?

Міжнародні інвестиції, в основному, обслуговують сферу виробництва, виробничий капітал. Міжнародний кредит більше орієнтується на сферу обігу, те, що в політичній економії прийнято називати торговельним капіталом. І ця диференціація багато в чому визначає сутнісні відмінності між кредитом і інвестиціями. Згадаємо три основних принципи кредитування. Зворотність, платність, терміновість. Чи дотримуються ці принципи при інвестуванні? Не завжди. У випадку з ПЗІ інвестор бере на себе ризики. Основні принципи кредитування заміняються прогнозним аналізом прибутковості проекту. Ризиковий характер носить придбання акцій, багатьох інструментів ПІ. Інвестиції можуть носити не тільки грошову форму. Це можуть бути технології, торговельні марки, управлінські секрети.

Отже, міжнародний кредит - це особлива форма міжнародних економічних операцій, рух позичкового капіталу між суб'єктами міжнародний економічних відносин, зв'язаний з наданням валютних і фінансових ресурсів на умовах зворотності, терміновості й платності.

У чому полягають принципові особливості кредиту (Рис. 5.1)?

Гроші – це товар, що обслуговує процес обміну

Функція – ожержання доходу за право власності на гроші

Джерело доходу – частина доходу позичальника

Особливості кредиту

Зворотній рух еквівалентної вартості лише при поверненні

Формула кругообігу виключає інші форми окрім грошей (Г–Г')

Рис. 5.1. Принципові особливості кредиту.

По-перше, гроші - це товар, товар особливого роду, покликаний обслуговувати процес обігу; по-друге, основна функція кредиту – одержання доходу за право власності на гроші; по-третє, формула кругообігу позичкового капіталу виключає іншу товарну форму, крім грошової (Г – Г'); по-третє, при передачі позички не відбувається зворотного руху еквівалентів вартості, воно здійснюється лише під час повернення кредиту; по-четверте, джерелом доходу є не гроші самі по собі, а частина підприємницького доходу позичальника.

Усе це дозволяє нам говорити про міжнародний кредит як особливого роду міжнародну торгівлю. Особливість цієї торгівлі полягає в тому, що вона являє собою не обмін товару на товар, а як би товар сьогодні, на товар у майбутньому або міжчасову торгівлю. Міжчасова торгівля – підвищення поточного споживання (використання фінансових ресурсів) за рахунок скорочення споживання (фінансових засобів) у майбутньому (запозичення) або занижене поточне споживання на користь більшого споживання в майбутньому.

На вибір між виробництвом товарів, призначених для споживання в сьогоденні, або тимчасовим відмовленням від виробництва споживчих товарів на користь більш інтенсивного споживання в майбутньому впливають (Рис. 5.2):

Ресурсо-забезпечені-сть

Пріоритети розвитку економіки

Рівень розвитку економіки

Чинники міжчасового вибору

Фаза економіч-ного цклу

Національні традиції

Рис. 5.2. Чинники міжчасового вибору

4. ресурсозабезпеченість;

5. рівень розвитку економіки;

6. фаза економічного циклу;

7. національні традиції;

8. пріоритети розвитку економіки.

Як можна домогтися розширення майбутнього споживання? Насамперед, за рахунок інвестицій у розвиток виробничого сектора економіки. Ще однією формою розширення такого споживання в майбутньому буде експорт кредитних ресурсів. Зрозуміло, що кредитування припускає повернення в майбутньому як основного боргу так і відсотків за ним. Таким чином, за рахунок скорочення споживання в сьогоденні, досягається його розширення в майбутньому.

Економічна ситуація в одних країнах породжує надлишок кредитних ресурсів, перевагу відкладеного споживання. Інші країни, що мають недолік коштів, виявляються готові заплатити скороченням споживання в майбутньому за надання в даний час дефіцитних кредитних ресурсів. В умовах вільного ринку відбувається вирівнювання попиту та пропозиції на міжнародний кредит.

Суб'єктами міжнародних кредитних відносин виступають юридичні й фізичні особи, що займаються підприємницькою діяльністю, банки і кредитні організації, держави, спеціалізовані міжнародні організації (Рис. 5.3).

Фірми

Суб’єкти міжнарод-них кредитних відносин

Фізичні особи – суб’єкти підприємниць-кої діяльніості

Спеціалізо-вані міжнародні організації

Кредитні установи

Держави

Банки

Рис. 5.3. Суб’єкти міжнародних кредитних відносин

Провідне значення набули такі організації, як МВФ, ВБ, МБРР, регіональні банки РР, Міжнародна фінансова корпорація.

Основними функціями міжнародного кредиту є (Рис. 5.4):

Функції міжнародного кредиту

Перерозподіл фінансових і матеріальних ресурсів

Забезпечення міжнародної торгівлі

Прискорення процесів світового розвитку

Рис. 5.4. Функції міжнародного кредиту

4. перерозподіл фінансових і матеріальних ресурсів між країнами з метою їхнього ефективного використання;

5. прискорення процесів світового розвитку шляхом напрямку тимчасово вільних коштів з одних країн в інші;

6. забезпечення міжнародної торгівлі.